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| 警惕償付風(fēng)險(xiǎn) 非壽險(xiǎn)投資產(chǎn)品將提準(zhǔn)備金 |
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| 2008-11-25 作者:黃蕾 來源:上海證券報(bào) |
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“瘋”銷程度不亞于投連險(xiǎn)的非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品，所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)問題亦引起監(jiān)管部門的高度重視。權(quán)威人士昨日向《上海證券報(bào)》獨(dú)家透露稱，保監(jiān)會(huì)擬從明年開始要求財(cái)險(xiǎn)商對(duì)非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品計(jì)提準(zhǔn)備金。一旦執(zhí)行，將會(huì)影響到部分財(cái)險(xiǎn)公司2009年的利潤，個(gè)別公司可能為此多計(jì)提10億元左右的準(zhǔn)備金。
上述人士透露稱，保監(jiān)會(huì)這幾天向部分財(cái)險(xiǎn)公司征求《非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品精算規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》）意見，內(nèi)容涉及八個(gè)部分，預(yù)計(jì)明年開始正式實(shí)施。而與之相配套的財(cái)險(xiǎn)償付能力相關(guān)文件也將于不久后出臺(tái)。“這類產(chǎn)品推出的時(shí)間不長，一直沒有規(guī)范性文件。”
非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品，是指財(cái)險(xiǎn)公司將投保人或被保險(xiǎn)人交付的投資金分為保費(fèi)和儲(chǔ)金，并將投資金用于資金運(yùn)作的家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)或人身意外傷害保險(xiǎn)產(chǎn)品。平均4.5%到5%的固定年收益率外加一定的保險(xiǎn)功能，吸引了不少消費(fèi)者購買，少數(shù)激進(jìn)的財(cái)險(xiǎn)公司在這類產(chǎn)品上的發(fā)行規(guī)模已突破百億，最高超過了300億。
而《規(guī)定》出臺(tái)的一個(gè)大環(huán)境是：隨著股市的深度調(diào)整，財(cái)險(xiǎn)公司面臨著相當(dāng)棘手的“非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品浮虧”問題。在市場(chǎng)疲軟的大背景下，期限較短的非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品面對(duì)的虧損風(fēng)險(xiǎn)越大，加上又多是固定收益型產(chǎn)品，虧損風(fēng)險(xiǎn)都由保險(xiǎn)公司吃進(jìn)。如市場(chǎng)繼續(xù)疲軟的話，很有可能陷入利差損泥潭。
一方面是投資浮虧，另一方面卻是即將到來的給付高峰。據(jù)知情人士向記者透露，由于股指不斷下跌、債市收益下滑，外加監(jiān)管部門的頻頻“吹風(fēng)”，部分非壽險(xiǎn)投資產(chǎn)品今年下半年以來相繼停售。然而明年密集到來的給付期壓力依然不小，“保監(jiān)會(huì)目前對(duì)于新申報(bào)的同類產(chǎn)品、新設(shè)營業(yè)部等基本不予批復(fù)，以保證給付高峰來臨時(shí)財(cái)險(xiǎn)商有充足的現(xiàn)金流加以應(yīng)對(duì)。”
“這是保監(jiān)會(huì)第一次就非壽險(xiǎn)投資產(chǎn)品制定精算規(guī)定，其中還首次要求對(duì)這類產(chǎn)品計(jì)提準(zhǔn)備金。”一家財(cái)險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人在看到這份《規(guī)定》后，印象最深的就是對(duì)責(zé)任準(zhǔn)備金的描述部分。“非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品責(zé)任準(zhǔn)備金由風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)責(zé)任準(zhǔn)備金和投資金責(zé)任準(zhǔn)備金兩部分組成，保監(jiān)會(huì)要求保險(xiǎn)公司分別計(jì)提這兩種責(zé)任準(zhǔn)備金。”
從本報(bào)拿到的這份《規(guī)定》來看，對(duì)于兩種準(zhǔn)備金的計(jì)提方式，保監(jiān)會(huì)作了嚴(yán)格規(guī)定。“前者按照《保險(xiǎn)公司非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金管理辦法（試行）》和實(shí)施細(xì)則的規(guī)定計(jì)提；后者的計(jì)提方式也有較為復(fù)雜的現(xiàn)金流折現(xiàn)法計(jì)算公式。”
按照上述人士的說法，計(jì)提準(zhǔn)備金不能簡(jiǎn)單地理解為損失，而是一種會(huì)計(jì)處理方式。“對(duì)于非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品，原先各公司只是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制將其體現(xiàn)在負(fù)債里。一旦按《規(guī)定》提取準(zhǔn)備金，有些在非壽險(xiǎn)投資產(chǎn)品上發(fā)行規(guī)模達(dá)200億的財(cái)險(xiǎn)公司，可能要多計(jì)提10億元的準(zhǔn)備金，造成明年利潤大幅減少，這都會(huì)體現(xiàn)到明年的利潤表里。這對(duì)財(cái)險(xiǎn)業(yè)來說，壓力不小。”
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