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在次貸危機(jī)爆發(fā)近一周年之際，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）28日發(fā)布最新一期《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》指出，作為本輪危機(jī)的源頭，美國(guó)樓市仍未見(jiàn)觸底信號(hào)，而更多西方國(guó)家也開(kāi)始出現(xiàn)樓市危機(jī)的苗頭。報(bào)告警告說(shuō)，次貸危機(jī)可能向其他類(lèi)型的信貸蔓延，更值得注意的是，一向被認(rèn)為對(duì)本輪危機(jī)抵抗力較好的新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體也面臨著越來(lái)越的風(fēng)險(xiǎn)。
美國(guó)樓市仍未見(jiàn)“觸底”
IMF貨幣和資本市場(chǎng)部主任卡魯阿納28日在華盛頓舉行新聞發(fā)布會(huì)說(shuō)，金融市場(chǎng)的穩(wěn)定取決于美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)衰退的結(jié)束，但是目前美國(guó)樓市還沒(méi)有見(jiàn)底。
報(bào)告認(rèn)為，對(duì)美國(guó)政府來(lái)說(shuō)，當(dāng)務(wù)之急是制止房地產(chǎn)市場(chǎng)的下滑態(tài)勢(shì)，因?yàn)檫@對(duì)購(gòu)房者和金融機(jī)構(gòu)都有所幫助。但報(bào)告也認(rèn)為，就目前來(lái)看，美國(guó)住房市場(chǎng)還未觸底。其他一些國(guó)家，比如愛(ài)爾蘭、西班牙和英國(guó)等國(guó)的住房?jī)r(jià)格也出現(xiàn)下跌，增加了人們對(duì)住房抵押貸款、建筑業(yè)領(lǐng)域的擔(dān)憂。
IMF當(dāng)天發(fā)布的報(bào)告指出，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)衰退繼續(xù)沖擊全球金融市場(chǎng)。隨著債務(wù)違約和喪失房屋贖回權(quán)的個(gè)案大幅增加，美國(guó)房屋抵押貸款的信用和質(zhì)量繼續(xù)惡化，更多國(guó)家的金融系統(tǒng)將感受到這種威脅。
警惕第二輪信貸損失
IMF還警告說(shuō)，美國(guó)的信貸危機(jī)正在從次級(jí)房貸向其他類(lèi)型的信貸蔓延，比如汽車(chē)貸款和信用卡借貸等。IMF在今年4月的《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》中稱(chēng)，預(yù)計(jì)美國(guó)次貸危機(jī)將給全世界造成9450億美元的損失。該組織在28日的更新報(bào)告中仍持上述觀點(diǎn)。
卡魯阿納稱(chēng)，隨著經(jīng)濟(jì)的放緩，信貸市場(chǎng)的惡化狀況正在不斷擴(kuò)大和加深，并且，隨著銀行紛紛削減頭寸和進(jìn)行資本重組，貸款發(fā)放業(yè)務(wù)開(kāi)始受到擠壓，從而限制家庭支出并使實(shí)體經(jīng)濟(jì)的前景變得越發(fā)不明朗。
卡魯阿納表示，銀行界已經(jīng)成功籌集了大量資金，但其規(guī)模仍不足以覆蓋所有的壞賬沖減。統(tǒng)計(jì)顯示，迄今為止，全球主要金融機(jī)構(gòu)披露了4690億美元的次貸相關(guān)損失，而融資額則為3450億美元。
IMF表示，盡管美國(guó)次貸可能出現(xiàn)的虧損已在減記中“大部分得到了體現(xiàn)”，但金融機(jī)構(gòu)在其他貸款方面面臨著第二輪虧損。IMF認(rèn)為，銀行在資產(chǎn)負(fù)債狀況方面面臨“新的壓力”，而銀行股價(jià)的下跌，增加了它們募集新資金的難度，這加大了銀行體系調(diào)整與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間產(chǎn)生負(fù)面互動(dòng)的可能性。
新興市場(chǎng)亦不容樂(lè)觀
報(bào)告同時(shí)指出，新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體迄今較好地應(yīng)對(duì)了金融動(dòng)蕩，但隨著危機(jī)的延長(zhǎng)、外部融資環(huán)境趨緊以及通貨膨脹壓力增大，新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體面臨的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。
報(bào)告認(rèn)為，新興市場(chǎng)在這次金融危機(jī)中表現(xiàn)出很大的彈性和對(duì)金融震蕩的適應(yīng)性。但I(xiàn)MF也警告說(shuō)，由于危機(jī)仍在持續(xù)，而且外部融資條件正在收緊，新興市場(chǎng)將會(huì)日益感受到這種壓力。
IMF以股票市場(chǎng)為例指出，新興市場(chǎng)股市自5月中旬上升到最高點(diǎn)之后，表現(xiàn)不如發(fā)達(dá)市場(chǎng)，尤其是亞洲新興市場(chǎng)的資金外流更為嚴(yán)重。IMF認(rèn)為，這是因?yàn)檫@些市場(chǎng)面臨通貨膨脹和增長(zhǎng)率下降的雙重威脅，風(fēng)險(xiǎn)最高。
卡魯阿納在記者會(huì)上稱(chēng)，新興市場(chǎng)的彈性和適應(yīng)能力今后將受到嚴(yán)峻的考驗(yàn)。他表示，金融市場(chǎng)形勢(shì)及信貸緊縮，加上通貨膨脹的壓力，這兩種壓力使得投資者重新評(píng)估主要新興市場(chǎng)。投資人難以確定，這些經(jīng)濟(jì)體的貨幣和財(cái)政政策是否足以應(yīng)付信貸緊縮和通貨膨脹的雙重挑戰(zhàn)。
在不久前的一份報(bào)告中，IMF宣布將發(fā)展中國(guó)家的平均通脹預(yù)期從三個(gè)月前的7.4%提高到9.1%，對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的通脹預(yù)期則由2.6%提高到3.4%。 |