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在美國房利美和房地美兩大政府資助房貸機(jī)構(gòu)深陷困境之際，布什政府呼吁中國央行購買更多的美國政府擔(dān)保的房貸債券。根據(jù)美國財(cái)政部2007年6月30日發(fā)布的海外持有美國證券情況報(bào)告，這兩家公司排名前五的外國債權(quán)人依次是中國、日本、開曼群島、盧森堡和比利時(shí)。該報(bào)告顯示，中國持有美國3763.26億美元的機(jī)構(gòu)長期債券，這其中資產(chǎn)支持債券為2060億美元。資產(chǎn)支持債券主要就是住房抵押債券，這類債券由房利美和房地美兩家機(jī)構(gòu)發(fā)行或者擔(dān)保
美國住宅與都市發(fā)展部部長杰克遜眼下正在北京訪問，試圖說服中國央行購買更多全美抵押協(xié)會(huì)的證券。
美國按揭市場拖欠借款情況日趨嚴(yán)重，房利美和房地美兩大政府資助房貸機(jī)構(gòu)深陷困境。在此背景下，美國政府派遣住宅與都市發(fā)展部部長杰克遜來京訪問，意在為全美抵押協(xié)會(huì)的證券招攬中國外匯儲(chǔ)備這一大客戶。
據(jù)悉，全美抵押協(xié)會(huì)為4170億美元的聯(lián)邦保險(xiǎn)和固定利率房貸提供擔(dān)保。
上周，杰克遜會(huì)晤了央行行長周小川。杰克遜說，全美抵押協(xié)會(huì)比大多數(shù)其他機(jī)構(gòu)更適合提供房貸產(chǎn)品。他表示，與房利美和房地美不同，美國政府為全美抵押協(xié)會(huì)提供全面支持，在信用風(fēng)險(xiǎn)程度相同的情形下，房貸證券對(duì)中國人民銀行提供的收益，比美國財(cái)政部債券的效益更好。
杰克遜也表示，將與中國的商業(yè)銀行接觸，如中國建設(shè)銀行，商談購買政府支持下的房貸證券事宜。他補(bǔ)充說，中美兩國都面臨向民眾提供可負(fù)擔(dān)房屋的挑戰(zhàn)。
根據(jù)美國財(cái)政部和美聯(lián)儲(chǔ)2007年聯(lián)合發(fā)布的“海外持有美國證券情況的報(bào)告”以及彭博社的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，從2004年到2007年，中國對(duì)美國證券的持有從3410億美元翻了3倍，至9220億美元，其中至少有4140億美元為美國財(cái)政部債券（截至今年4月）。
美國外交關(guān)系協(xié)會(huì)經(jīng)濟(jì)學(xué)家塞瑟估計(jì)，中國購買的美國證券總額超過１萬億美元。
美國住宅與都市發(fā)展部的網(wǎng)站還顯示，中國是房利美和房地美的最大債權(quán)人，持有3760億美元公司債券。
美國國內(nèi)之前就反對(duì)政府接手房地美和房利美，尤其是當(dāng)外國債權(quán)人成為這兩家公司的重要股東時(shí)。美國FreedomWorks組織主席Matt
Kibbe認(rèn)為，政府為“兩房”擔(dān)保的行為是以納稅人的錢來替外國投資人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。他指出，所有政府贊助的企業(yè)（GSE）發(fā)行的債券，都聲明并不是由美國政府擔(dān)保的。擁有這些債券的投資者既然獲得了比國庫債券高得多的風(fēng)險(xiǎn)溢酬，也應(yīng)該自己來承擔(dān)后果，而不是由美國納稅人來收拾殘局。
美國國會(huì)研究處今年1月發(fā)表的報(bào)告指出，由于儲(chǔ)蓄率低，美國經(jīng)濟(jì)增長正嚴(yán)重地依賴于高儲(chǔ)蓄率國家的資本。美國政府為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字，發(fā)行了大量國庫券，其中半數(shù)為外國投資者持有。
塞瑟表示，中國目前已采取分散投資的策略，即使房利美和房地美債券縮水，中國也不會(huì)輕易拋售。他認(rèn)為，美國的紓困計(jì)劃如果成功降低房貸債券對(duì)國庫債券的風(fēng)險(xiǎn)溢酬，將為中國帶來巨大利益。此外，這一舉措正協(xié)助加強(qiáng)美元幣值，如美元不再下跌，面對(duì)升值壓力的人民幣也將獲得喘息空間。
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房地美
“自救”順利
房地美周一拍賣的短期債券受到關(guān)注，在投資者對(duì)眾多金融機(jī)構(gòu)的憂慮陰云籠罩市場之際，房地美通過了這場關(guān)鍵的投資者信心考驗(yàn)。房地美此次30億美元短期票據(jù)拍賣，投標(biāo)量高于平常。
美聯(lián)儲(chǔ)新規(guī)收緊抵押貸款
美聯(lián)儲(chǔ)7月１４日通過一系列規(guī)范住房抵押貸款活動(dòng)的新措施，旨在更好地保護(hù)消費(fèi)者不受具有欺騙性的抵押貸款行為危害。新措施主要包括：禁止放貸方向沒有收入證明的借款人提供貸款；放貸方必須確保借款人有余錢用于支付稅收和保險(xiǎn)；限制放貸方懲罰提前還款者等。 | | |