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華爾街投行美林集團(tuán)首席執(zhí)行官約翰·塞恩日前表示，預(yù)計(jì)華爾街金融業(yè)將繼續(xù)整合。他還希望美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)為投行開放貼現(xiàn)窗口。
華爾街渴求更多資金
塞恩在《華爾街日?qǐng)?bào)》主辦的一個(gè)會(huì)議上說，華爾街金融業(yè)正經(jīng)歷一個(gè)整合階段，弱小的公司將被吞并，而大公司也不是沒有破產(chǎn)可能。他認(rèn)為，目前華爾街金融業(yè)必須籌集足夠資金，以應(yīng)對(duì)可能的損失。
塞恩表示，希望美聯(lián)儲(chǔ)能夠繼續(xù)對(duì)投行開放貼現(xiàn)窗口。今年３月，美聯(lián)儲(chǔ)宣布向投行等一級(jí)交易商開放貼現(xiàn)窗口，極大提升了市場(chǎng)信心。
塞恩表示，房地產(chǎn)市場(chǎng)仍將繼續(xù)低迷，因此相關(guān)次貸債券仍是華爾街面臨的問題，但華爾街金融業(yè)依然能夠吸引外部投資者。
華爾街第四大投資銀行雷曼兄弟日前宣布，第二季度虧損額近３０億美元，但依然獲得了６０億美元融資。受美國次貸危機(jī)影響，包括雷曼兄弟公司在內(nèi)的華爾街巨頭們被迫對(duì)所持的資產(chǎn)進(jìn)行大規(guī)模減記，因此迫切需要補(bǔ)充資本金以改善資產(chǎn)負(fù)債表。華爾街也一度擔(dān)心繼貝爾斯登后，雷曼兄弟會(huì)成為下一個(gè)因現(xiàn)金短缺而破產(chǎn)的大型金融機(jī)構(gòu)。此次雷曼兄弟宣布，計(jì)劃通過發(fā)行普通股以及優(yōu)先股的方式募集60億美元的資金，用于補(bǔ)充資本金。《華爾街日?qǐng)?bào)》預(yù)測(cè)，其他華爾街金融機(jī)構(gòu)肯定會(huì)效仿雷曼兄弟的這一舉措。
未來存在整合空間
權(quán)威信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司日前宣布，下調(diào)雷曼兄弟、美林、摩根士丹利等美國多家投行的信用評(píng)級(jí)。標(biāo)普稱，下調(diào)這些投行的信用評(píng)級(jí)“反映出投資銀行業(yè)持續(xù)疲軟的前景”。它預(yù)計(jì)美國主要投行未來可能進(jìn)一步減記資產(chǎn)，但減記規(guī)模可能不及過去幾個(gè)季度。據(jù)統(tǒng)計(jì)，次貸危機(jī)爆發(fā)以來，全球金融機(jī)構(gòu)次貸相關(guān)資產(chǎn)減記已超過３５００億美元。
標(biāo)普指出，目前美國大型金融機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)展望（預(yù)示未來兩年可能的評(píng)級(jí)走向）多為“負(fù)面”。標(biāo)普還表示可能下調(diào)美國第四大商業(yè)銀行美聯(lián)銀行的信用評(píng)級(jí)。目前它正在對(duì)美聯(lián)銀行首席執(zhí)行官肯·湯普森突然離職是否會(huì)對(duì)該行核心業(yè)務(wù)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響進(jìn)行評(píng)估。
華爾街資深分析師日前表示，美國住房市場(chǎng)下滑以及結(jié)構(gòu)性融資過度引發(fā)的“信貸衰退”將至少持續(xù)兩年時(shí)間，金融行業(yè)將經(jīng)歷“大規(guī)模整合”。
雷曼兄弟公司全球固定收益市場(chǎng)首席策略師杰克·馬爾維日前出席證券行業(yè)及金融市場(chǎng)協(xié)會(huì)會(huì)議時(shí)說，次貸風(fēng)暴以及更廣泛的住房和信貸危機(jī)將最終帶來一個(gè)更加健康的市場(chǎng)，但在此之前市場(chǎng)必然要經(jīng)歷一個(gè)較長時(shí)期的調(diào)整過程，次貸危機(jī)后美國可能面臨數(shù)年的信貸緊縮局面。
美林公司首席投資策略師理查德·伯恩斯坦則認(rèn)為，未來幾年金融行業(yè)將經(jīng)歷“大規(guī)模整合”。
他說，在前一輪市場(chǎng)下跌周期中，約有２５％的金融企業(yè)通過破產(chǎn)、被并購等方式“消失”。而次貸危機(jī)爆發(fā)以來，破產(chǎn)或者被并購的金融企業(yè)只占全行業(yè)的７％左右，因此未來仍存在較大整合空間。 |