|
１月１６日晚，寶鋼集團(tuán)有限公司與新疆維吾爾自治區(qū)人民政府正式簽署增資重組八一鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司協(xié)議，標(biāo)志著寶鋼與八一鋼鐵歷時近一年的資產(chǎn)重組方案最終塵埃落定。這是寶鋼首次完成對國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的并購，也是中國鋼鐵業(yè)在國內(nèi)跨度最大的一次產(chǎn)業(yè)整合行為。此舉無疑給中國鋼鐵業(yè)重組再次吹響了進(jìn)軍號。
資源整合：寶鋼控股八鋼，可利用新疆資源及地域優(yōu)勢
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會會長、寶鋼集團(tuán)原董事長謝企華表示，寶鋼對八鋼實(shí)施資產(chǎn)重組，標(biāo)志著中國鋼鐵企業(yè)跨區(qū)域的資產(chǎn)重組取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。這次資產(chǎn)重組，符合八鋼未來發(fā)展規(guī)劃要求，也有利于寶鋼進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)與市場布局，有利于雙方發(fā)揮在資源開發(fā)、重大項(xiàng)目建設(shè)等方面的協(xié)同效應(yīng)。
據(jù)介紹，雖然兩大企業(yè)遠(yuǎn)隔千里，但八鋼的地域優(yōu)勢、市場優(yōu)勢、資源優(yōu)勢等，對寶鋼而言，都是不可多得的發(fā)展動力。
近年來，八鋼在蘭新鐵路復(fù)線、南疆鐵路、寶蘭二線、青藏鐵路線等多項(xiàng)國家重點(diǎn)工程中連續(xù)中標(biāo)，始終保持了在區(qū)域市場７０％以上的份額。同時，新疆地處亞歐大陸橋，與中亞五國接壤，那里有豐富的石油資源，但鋼材生產(chǎn)能力嚴(yán)重不足，以前大多是從俄羅斯進(jìn)口。八鋼的產(chǎn)品正好彌補(bǔ)了他們的不足，目前已開始向周邊國家出口。寶鋼控股八鋼之后，可以很好地利用這一地域優(yōu)勢，將產(chǎn)品運(yùn)往中亞地區(qū)。
更重要的是，在資源緊缺的時代，新疆還是我國戰(zhàn)略資源的最大儲備區(qū)，這也是寶鋼所看中的。新疆擁有豐富的鐵礦、煉焦煤等資源，其中煤礦的探測量占到全國的４０％。
全新模式：政府推動，市場運(yùn)作，破解內(nèi)資并購難
中國鋼鐵協(xié)會相關(guān)人士曾在多種場合表示，內(nèi)地鋼鐵業(yè)重組進(jìn)展不快，產(chǎn)業(yè)集中度不升反降，不利于產(chǎn)業(yè)綜合競爭力的提高，也對鐵礦石等上游原料的國際采購成本控制產(chǎn)生影響。
北京蘭格鋼鐵信息研究中心總監(jiān)徐向春認(rèn)為，此次寶鋼并購是我國鋼鐵業(yè)第一次真正意義上的跨地域并購，其創(chuàng)立的“政府推動＋市場化運(yùn)作”模式將成為國內(nèi)鋼鐵業(yè)并購的標(biāo)桿，推動全行業(yè)并購重組的步伐。
根據(jù)協(xié)議，寶鋼對八鋼增資３０億元，并以６９．６１％的股權(quán)控股八鋼，八鋼發(fā)展將納入寶鋼集團(tuán)總體規(guī)劃之中。新疆維吾爾自治區(qū)政府和新疆國資委以評估價值約為３．３億元的土地使用權(quán)作為出資，對八鋼予以增資，新疆國資委將保留１５％的股權(quán)。
去年，寶鋼與馬鋼的戰(zhàn)略合作、寶鋼收購邯鋼流通股等都蘊(yùn)含著收購預(yù)期，但結(jié)果卻不是一帆風(fēng)順。業(yè)內(nèi)人士分析，在鋼鐵行業(yè)的并購中，除了被收購企業(yè)成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)外，對于并購企業(yè)以及其背后的實(shí)際控制人也是投資者一直關(guān)注的問題。事實(shí)上，在中國的鋼鐵行業(yè)并購中存在著三種力量的博弈——外資、央企和地方政府。但在鋼鐵央企整合地方鋼鐵企業(yè)時遭遇的是來自地方政府的阻力，對于很多鋼鐵大省來說，地方鋼鐵企業(yè)被兼并無異于喪失了今后在鋼鐵行業(yè)建造“航空母艦”的資本。
一方面，由于地方鋼鐵企業(yè)歸屬地方國資委，地方稅收的流失再加上重組后人事方面必然的變動，往往使得內(nèi)資并購困難重重。另一方面，并購方只希望要優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而被并購方不愿意屈居下位，雙方各打自己的算盤，也使以前國內(nèi)鋼鐵業(yè)并購難以取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
因此，這次并購將創(chuàng)立我國鋼鐵業(yè)“政府推動＋市場化運(yùn)作”的并購新模式，使利益和風(fēng)險共擔(dān)，且易于操作。
應(yīng)對外資擴(kuò)張：中國鋼鐵企業(yè)必須加快重組，提高集中度
當(dāng)今世界，鋼鐵企業(yè)聯(lián)合化、大型化和寡頭壟斷的趨勢越來越明顯。中國的鋼鐵市場是全球潛力最大、增長最快的鋼鐵市場，國外一些鋼鐵巨頭紛紛搶灘、加快滲透。另一方面，目前我國鋼鐵上市公司的價值被低估，低廉的進(jìn)入成本又大大刺激了國外鋼鐵企業(yè)的并購欲望。
事實(shí)上，外資企業(yè)對中國鋼鐵行業(yè)虎視眈眈由來已久。２００５年，國際鋼鐵巨頭米塔爾、阿賽洛先后宣布入股華菱管線、萊鋼股份。而幾乎與此同時，俄羅斯北方鋼鐵公司、必和必拓等也都在謀求進(jìn)軍中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)。而一旦外資完成了對國內(nèi)企業(yè)的并購并形成控制，國內(nèi)企業(yè)將喪失產(chǎn)業(yè)升級的主導(dǎo)權(quán)，直接影響我國鋼鐵業(yè)的結(jié)構(gòu)升級和產(chǎn)業(yè)安全。
面對國際鋼鐵巨頭的大舉擴(kuò)張，中國鋼鐵企業(yè)必須加快重組。從２００５年開始，我國鋼鐵業(yè)已經(jīng)進(jìn)行了一系列重組。
作為中國最大的鋼鐵企業(yè)，寶鋼自然在新一輪并購浪潮中當(dāng)仁不讓，此次并購八鋼，對于應(yīng)對國外巨頭向中國擴(kuò)張有著重要的意義。按照２００５年頒布的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》，到２０１０年，我國將計劃形成兩個３０００萬噸級、具有國際競爭力的特大型企業(yè)集團(tuán)。對八鋼并購之后，寶鋼的總產(chǎn)量有望接近３０００萬噸的水平，增強(qiáng)了對壘國外巨頭的能力。
目前，寶鋼已經(jīng)確定了到２０１０年進(jìn)入世界鋼鐵業(yè)三強(qiáng)的戰(zhàn)略目標(biāo)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，并購八鋼，或許還僅是寶鋼在國內(nèi)重組的第一步，根據(jù)寶鋼新一輪戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展定位，除新建鋼鐵生產(chǎn)基地外，寶鋼還將在提高國內(nèi)鋼鐵工業(yè)集中度方面有積極的作為，以早日進(jìn)入世界鋼鐵業(yè)三強(qiáng)。 |