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隨著人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)進(jìn)一步擴(kuò)容，人民幣區(qū)域化步伐進(jìn)一步加快，與此同時(shí)，相關(guān)部門正在探索在上海開展離岸金融試點(diǎn)，而有關(guān)推動(dòng)境外機(jī)構(gòu)在國內(nèi)發(fā)行人民債券的工作也正在穩(wěn)步進(jìn)行。針對人民幣區(qū)域化過程中的這些問題，記者對新任央行貨幣政策委員會(huì)委員、國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌進(jìn)行了采訪。
記者：目前有消息稱，上海今年將在建設(shè)人民幣離岸中心上有所突破，而香港也提出了建設(shè)人民幣離岸中心，您認(rèn)為香港和上海兩個(gè)人民幣離岸中心該如何定位？
夏斌：從人民幣離岸中心建設(shè)本身來說，如果說上海、香港都建，內(nèi)容應(yīng)該是一樣的。但從國際金融危機(jī)之后，我們要更多地克服和防御以美元為主導(dǎo)的國際貨幣體系的負(fù)面影響，我們應(yīng)該盡快地把人民幣離岸市場建立起來，有助于人民幣逐步走出去戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。如何盡快建立人民幣離岸中心，香港在這個(gè)方面比上海條件好，因?yàn)橄愀郾旧硎菄H金融中心，它的法律、制度、客戶網(wǎng)絡(luò)，包括國際社會(huì)對這兩個(gè)市場的意識(shí)形態(tài)的見解都不盡相同。從兩地比較來看，如果香港做應(yīng)該會(huì)走得更快一些，但是不排除我們在上海做。在上海做的目的是為了了解、熟悉國際游戲規(guī)則，因?yàn)殡x岸中心完全不同于在岸市場的一套做法。而兩地離岸市場在本質(zhì)上一致的，也可以促進(jìn)滬、港兩地之間的溝通。從這個(gè)意義上說，不存在很大的矛盾。當(dāng)前我認(rèn)為更急迫的應(yīng)該是先把香港的人民幣離岸市場建立起來。
記者：自去年以來，就不斷有消息稱今年將在上海進(jìn)行境外機(jī)構(gòu)發(fā)行人民幣債券的試點(diǎn)，但我們看到目前一直沒有成行，您認(rèn)為在推動(dòng)境外機(jī)構(gòu)發(fā)行人民幣債券方面目前存在哪些障礙？
夏斌：對債券發(fā)行，目前可能是對要不要審批存在爭議，國內(nèi)的債券市場目前是由發(fā)改委審批的，當(dāng)時(shí)我是人民銀行非銀司司長期間，我們把債券的監(jiān)管任務(wù)交給了發(fā)改委。在交出債券監(jiān)管權(quán)的同時(shí)，我們認(rèn)為應(yīng)該逐漸放開債券市場行政審批的制度，盡快制定有關(guān)債券管理?xiàng)l例。距2002年我離開人民銀行，已經(jīng)過了七八年時(shí)間，債券條例尚未修訂出來。現(xiàn)在人民幣離岸市場上，我認(rèn)為除了政府、金融機(jī)構(gòu)發(fā)債之外，我們的企業(yè)也應(yīng)該可以發(fā)債。這樣一方面可以幫助出去的人民幣回流回來。另外一方面，我們看到金融機(jī)構(gòu)在支持中小企業(yè)融資方面問題很多、有所滯后，而通過離岸市場籌集人民幣，對促進(jìn)改善國內(nèi)的債券市場體系是有好處的。
記者：對于人民跨境貿(mào)易結(jié)算，有消息稱近期將在前期試點(diǎn)的基礎(chǔ)上擴(kuò)大到14個(gè)省份，您對這個(gè)問題怎么看？
夏斌：去年六七月份，我就提過，盡快放開跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的試點(diǎn)限制，沒有必要搞試點(diǎn)限制。如果說是因?yàn)槌隹谕硕惖扔嘘P(guān)部門在有些制度方面沒準(zhǔn)備好，我們先放開，以此來倒逼有關(guān)部門盡快制定相關(guān)制度。因?yàn)閲鴦?wù)院的方向很清楚，就是要加快人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的步伐，但是有些部門有些工作很滯后，所以應(yīng)該倒逼有些部門盡快提高工作效率。
記者：近期，央行提出穩(wěn)步推進(jìn)人民幣自由兌換的進(jìn)程，您認(rèn)為怎樣做才能更好地穩(wěn)步推進(jìn)人民幣自由兌換的進(jìn)程？
夏斌：我認(rèn)為跨境貿(mào)易結(jié)算是人民幣區(qū)域化的第一步，做完之后我們可以對境外發(fā)放人民幣貸款，對東南亞的投資、甚至對外援助都可以用人民幣，人民幣出去之后，資本項(xiàng)下人民幣沒有開放，我們要建立一個(gè)市場讓境外的人民幣可以“玩起來”，做投資、融資等一切像境內(nèi)人民幣這樣的操作。與此同時(shí)，提供管道讓境外人民幣進(jìn)入到國內(nèi)市場，這就涉及到資本項(xiàng)下的開放，我建議用QFII、QDII在股市上開一個(gè)管道，但是要看得清，能夠控制。我認(rèn)為債券市場可以適度放寬一點(diǎn)，問題不大，推動(dòng)境外人民債券市場的發(fā)展，這些問題都要進(jìn)行深入研究。 |