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圖為郭樹清接受記者采訪 | 隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)展,企業(yè)并購(gòu)高速發(fā)展,但是從2007年下半年以來(lái),隨著美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā),全球資本市場(chǎng)開(kāi)始進(jìn)行大幅度的調(diào)整,美國(guó)經(jīng)濟(jì)也出現(xiàn)了放緩和衰退的跡象。在這樣一個(gè)快速變化又充滿不確定因素的情況下,企業(yè)并購(gòu)的趨勢(shì)將會(huì)怎樣?全球化形勢(shì)下的企業(yè)并購(gòu)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤其是銀行業(yè)的發(fā)展會(huì)有什么影響?面對(duì)上述諸多熱點(diǎn)問(wèn)題,本報(bào)記者日前采訪了中國(guó)建設(shè)銀行董事長(zhǎng)郭樹清。
中國(guó)企業(yè)需要“走出去”
問(wèn):在經(jīng)濟(jì)全球化迅猛發(fā)展的今天,中國(guó)的一些大型銀行都在加緊國(guó)際化的布局,您如何看待這一趨勢(shì)? 郭樹清:對(duì)中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō),現(xiàn)在的確需要認(rèn)真研究海外并購(gòu),因?yàn)橹袊?guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)30年高速增長(zhǎng)以后,我們積累了很多的金融資產(chǎn)。我粗略地估算了一下,我們至少有官方和民間外匯資產(chǎn)2萬(wàn)多億美元。可是我們?cè)诤M馔顿Y形成的固定資產(chǎn)到去年底只有1000億美元,這顯然是不成比例的。更重要的是,我們的經(jīng)濟(jì)越來(lái)越國(guó)際化了、越來(lái)越全球化了。 銀行海外并購(gòu)不僅僅是出于利潤(rùn)方面的考慮,更重要的是,在提升服務(wù)、獲取海外的信息、培養(yǎng)人才、分散風(fēng)險(xiǎn)等方面,都需要我們“走出去”。
不盲目尋求海外擴(kuò)張
問(wèn):“走出去”會(huì)有哪些風(fēng)險(xiǎn)呢? 郭樹清:“走出去”的確有很多的風(fēng)險(xiǎn)。2006年,我們做了一單很成功的并購(gòu),收購(gòu)了美國(guó)銀行(亞洲)。但在過(guò)去一年中,我們的專項(xiàng)研究大概做了26項(xiàng),一例也沒(méi)成功。最主要原因是覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)太多,不是匯率的風(fēng)險(xiǎn),就是利率的風(fēng)險(xiǎn),要不就是整合的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然還有被收購(gòu)對(duì)象所在國(guó)家不太友好、不給我們提供收購(gòu)的便利條件的因素,很多市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家在一定程度上講市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則,涉及到外國(guó)公司并購(gòu)時(shí),就不講市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則。所以這些案例都沒(méi)有成功。但是,我們也不著急,我覺(jué)得要提醒大家注意的是,中國(guó)的公司要謹(jǐn)慎一些,小心一些。因?yàn)槲覀冊(cè)谶@些領(lǐng)域確實(shí)沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)。就建行來(lái)說(shuō),我們不會(huì)盲目尋求海外擴(kuò)張,如要并購(gòu),也要綜合各種因素來(lái)決定,并以戰(zhàn)略投資為主。
建行海外并購(gòu)立足四點(diǎn)
問(wèn):在次貸危機(jī)不斷加劇和蔓延的情況下,要保證中國(guó)企業(yè)在海外并購(gòu)獲得成功,應(yīng)注意哪些問(wèn)題? 郭樹清:商業(yè)銀行不是專屬財(cái)務(wù)投資的機(jī)構(gòu),一定要考慮并購(gòu)戰(zhàn)略,不是見(jiàn)便宜就買。中國(guó)的商業(yè)銀行走向海外還剛剛起步,我們要學(xué)會(huì)非常冷靜地來(lái)判斷形勢(shì)。 首先,對(duì)于開(kāi)展海外并購(gòu),不管是中國(guó)的企業(yè),還是外國(guó)的企業(yè),并購(gòu)要看是不是業(yè)務(wù)發(fā)展的需要?是不是主營(yíng)業(yè)務(wù)的需要?能不能帶來(lái)核心競(jìng)爭(zhēng)力?能不能給市場(chǎng)和消費(fèi)者增加福利?而不能一味貪圖擴(kuò)大規(guī)模,追求制造市場(chǎng)影響、新聞宣傳效果。 建行海外擴(kuò)張有四大支撐點(diǎn):首先是滿足國(guó)內(nèi)客戶走出去的需要;其次是看市場(chǎng)的成長(zhǎng)性,如目前我們更關(guān)注亞洲、中東、非洲、拉丁美洲等地區(qū);三是考慮能夠給客戶服務(wù)帶來(lái)便利,也能為建行帶來(lái)經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)、人才;四是資產(chǎn)投資多樣化,減少資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。
相互溝通理解很重要
問(wèn):在跨國(guó)并購(gòu)過(guò)程中,如何加強(qiáng)相互的溝通和理解? 郭樹清:相互的溝通和理解,這是很重要的一個(gè)方面。畢竟跨國(guó)并購(gòu)有很多制約因素,比如政治的、文化的、法律的等等。 還有一點(diǎn),就是希望有關(guān)國(guó)家,特別是發(fā)達(dá)國(guó)家,對(duì)待中國(guó)公司和中國(guó)銀行在海外的并購(gòu)活動(dòng),態(tài)度應(yīng)更積極一點(diǎn),這樣對(duì)推動(dòng)我們經(jīng)濟(jì)全球化,推動(dòng)我們效率的提高,推動(dòng)整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的福利都有好處。 |