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在6月提出的收購建議未獲股東積極接納之后，“鋼鐵女王”陳寧寧于9月14日將收購中國東方集團(tuán)（0581.HK）的作價(jià)由原來的每股3港元提高至4港元。陳寧寧表示，這將是“最終出價(jià)”。
在提出收購建議前，陳寧寧通過Smart
Triumph
Corporation持有中國東方集團(tuán)28.11％股權(quán)，為第二大股東。中國東方集團(tuán)是一家在百慕大注冊成立的控股公司，旗下津西鋼鐵是中國最大的鋼坯生產(chǎn)和供應(yīng)商之一。
陳寧寧收購失敗就退出
陳寧寧14日晚間通過Smart
Triumph宣布，將收購建議代價(jià)由每持有9股股份獲現(xiàn)金18港元另加2份可轉(zhuǎn)換債券，增加至每持有9股股份獲現(xiàn)金18港元另加4份可轉(zhuǎn)換債券；即股東收取每股2元現(xiàn)金之余，可轉(zhuǎn)換債券的等值由1港元提高至2港元，收購代價(jià)合共為每股4港元，加價(jià)幅度為33%。
中國東方股價(jià)14日跌1.3%，收報(bào)3.76港元；陳寧寧提出的收購價(jià)較中國東方該日收市價(jià)溢價(jià)6.4%。
陳寧寧表示，此次修訂后的收購建議為最終的出價(jià)，若要約收購成功,
其將維持中國東方的上市地位；若要約失敗，無法取得中國東方的控制權(quán), 其將會(huì)退出中國東方。
Smart
Triumph此前于6月20日公布自愿性有條件收購建議，據(jù)此，股東每持有9股股份獲18港元現(xiàn)金另加2份每份面值4.5港元的可換債券，總代價(jià)為每股3.0港元,
較該公司當(dāng)時(shí)停牌前價(jià)格折讓3.0%。不過，到9月14日接納建議截至日，只有1.91％股份接納這一建議。此時(shí)，中國東方的股價(jià)也已升至遠(yuǎn)高于收購價(jià)的水平。
根據(jù)Smart
Triumph的表述，其提出收購建議是由于對中國東方上市以來表現(xiàn)不滿, 認(rèn)為現(xiàn)有以韓敬遠(yuǎn)為代表的管理層及大股東Wellbeing
Holdings在管理該公司時(shí)采用的策略，不適于在快速整合的鋼鐵行業(yè)中取得發(fā)展。而Wellbeing Holdings是韓敬遠(yuǎn)的控股公司。
前兩大股東針尖對麥芒
大幅提高收購價(jià)表明，陳寧寧與中國東方第一大股東Wellbeing及管理層的矛盾愈加激烈，為控制權(quán)展開激烈爭奪。
由陳寧寧持有的Smart
Triumph日前向法院申請禁制令，意圖阻止中國東方董事會(huì)召開股東特別大會(huì)表決撤換陳寧寧董事一職，并稱包括董事會(huì)主席韓敬遠(yuǎn)在內(nèi)的5名董事違反誠信責(zé)任。
陳寧寧目前擔(dān)任中國東方副董事長兼執(zhí)行董事。Smart
Triumph向法院提交的申請稱，中國東方在9月12日召開董事會(huì)，建議于9月30日召開股東會(huì)免除陳寧寧董事一職；陳寧寧在會(huì)上指建議無理，故提出反對。
在Smart
Triumph提出收購建議之后，中國東方便于7月公告，稱控股股東Wellbeing無意接受該收購建議,
強(qiáng)烈建議股東勿就該收購采取行動(dòng)。中國東方還表示，Wellbeing已接獲津西鋼鐵工會(huì)發(fā)出的函件,
認(rèn)為收購建議并不符合其主要營運(yùn)子公司津西鋼鐵雇員的最佳利益。
中國東方于9月初公布中期業(yè)績后，陳寧寧質(zhì)疑，公司自今年1月以來斥資5.64億元人民幣用于一個(gè)大型H型鋼項(xiàng)目，而截至今年6月底，該項(xiàng)目尚未獲政府批準(zhǔn)，相信項(xiàng)目存在風(fēng)險(xiǎn)。中國東方隨后回應(yīng)稱，生產(chǎn)線未獲政府最后批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)并不重大，也不需要為因此產(chǎn)生的資本開支做撥備。
此外，陳寧寧亦質(zhì)疑中國東方在貸款大幅增加的同時(shí)，中期股息出現(xiàn)史無前例的增幅，認(rèn)為此舉旨在阻撓收購，而這一股息水平并沒有持續(xù)性。中國東方則表示，中期股息與優(yōu)秀業(yè)績表現(xiàn)相符，而收購建議不應(yīng)成為股東獲取和分享投資成果的障礙。
中國東方今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤7.69億元人民幣，按年升31.5%；每股盈利0.26元人民幣，擬派中期息5.5港分，但須獲證監(jiān)會(huì)裁定為不構(gòu)成阻撓收購行動(dòng)。該公司去年同期僅派息1港分。 |