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面對來自越來越多國家的外匯儲(chǔ)備多元化壓力，面對希拉里等美國議員有關(guān)中國大量持有美國國債可能危及美國金融安全的叫囂，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克本周給予了公開回應(yīng)。他指出，美國完全有能力消化任何外國政府拋售美國國債的壓力，并稱中國大量持有美國國債“不是問題”。
中國能化解高外儲(chǔ)難題
伯南克是在3月16日給共和黨參議員理查德?謝爾比的一封信中發(fā)表上述觀點(diǎn)的。這封信在26日被公開。在信中，伯南克表示，美國市場也許能夠承受海外投資者拋售美國國債的影響。“因?yàn)橥赓Y持有的美國國債在美國債市中所占的比例很小，所以美國債市應(yīng)有能力消化外國的拋售，不存在大的問題。”即使海外投資者真的大量減持美國國債，使收益率上揚(yáng)，美聯(lián)儲(chǔ)也完全有能力通過國內(nèi)公開市場操作，使利率保持穩(wěn)定。
據(jù)美國財(cái)政部統(tǒng)計(jì)，在美國4.3萬億美元的可交易國債中，包括海外央行在內(nèi)的國際投資者持有約一半。前“第一夫人”、紐約州參議員希拉里?克林頓曾致信伯南克和美國財(cái)長保爾森，并警告稱外資持有的美國債務(wù)水平堪慮，可能危及經(jīng)濟(jì)，她還特別提及了中國。
對此，伯南克重申，中國“巨額”的外匯儲(chǔ)備對美國及其貨幣政策不構(gòu)成問題。伯南克認(rèn)為，中國自身有足夠能力來解決外匯儲(chǔ)備快速累計(jì)的壓力，因?yàn)橹袊胄锌梢圆扇“ㄉ险{(diào)存款準(zhǔn)備金率、發(fā)行票據(jù)操作等措施，對沖過剩的基礎(chǔ)貨幣。“從目前看來，中國央行在使用這兩大措施吸收流動(dòng)性方面，并未遇到任何實(shí)質(zhì)性的難題。”伯南克說。伯南克還表示，就目前的匯率情況看，認(rèn)為中國的人民幣兌美元“被低估”是“有道理的”。
伯南克同時(shí)表示，美國今年經(jīng)常賬赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例可能下降，因?yàn)椤俺隹谠鲩L強(qiáng)勁”且油價(jià)下跌。不過他也指出，“不確定美國的貿(mào)易逆差未來數(shù)年是否會(huì)進(jìn)一步縮減”。
中國無意影響美元
美國財(cái)長保爾森此前也表示，外國持有美國國債有助于美國維持較低利率，體現(xiàn)了外國投資者對美國經(jīng)濟(jì)的信心。此番伯南克的再度公開表態(tài)，也呼應(yīng)了中國政府的一貫立場：即中國購買美元資產(chǎn)是互利的，中國出臺(tái)包括組建外匯儲(chǔ)備投資公司在內(nèi)的外匯儲(chǔ)備管理舉措，不會(huì)影響美元資產(chǎn)。
在本月初應(yīng)邀出席十國集團(tuán)央行首腦會(huì)議期間，中國人民銀行副行長吳曉靈曾就有關(guān)“中國還會(huì)不會(huì)繼續(xù)買入美國國債”的提問，作出了肯定的答復(fù)。
而在前不久的記者招待會(huì)上，中國國務(wù)院總理溫家寶再次強(qiáng)調(diào)：“中國組建外匯儲(chǔ)備的投資公司，不會(huì)影響美元資產(chǎn)。”他表示，中國的外匯儲(chǔ)備中美元資產(chǎn)占多數(shù)，這是事實(shí)，但中國購買美元資產(chǎn)是互利的，中國建立外匯儲(chǔ)備投資公司不會(huì)影響美元資產(chǎn)。
而中國人民銀行也在近期公布的報(bào)告中指出，中國“不會(huì)隨市場波動(dòng)對外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)進(jìn)行經(jīng)常性大幅度調(diào)整”。
國際金融專家王元龍教授也對記者說，中國有60％的外匯儲(chǔ)備投資于美國國債。作為一個(gè)理性投資人，中國不可能一下子大批拋售持有的美國國債，因?yàn)檫@也會(huì)損害中國自身的利益。
專家表示，中國購買美國國債，恰恰是美國經(jīng)濟(jì)能在近萬億美元“雙赤字”的高負(fù)荷下仍能保持正常運(yùn)轉(zhuǎn)的重要原因。
美元面臨外儲(chǔ)多元化壓力
專家表示，美國國內(nèi)之所以越來越擔(dān)憂外國持有的美國國債過多，跟近期許多國家紛紛開始將外匯儲(chǔ)備分散投資不無關(guān)系。
就在本周，迪拜國際金融中心的首席執(zhí)行官Shaali就預(yù)言說，更多的海灣經(jīng)濟(jì)體可能會(huì)放棄盯住美元的匯率機(jī)制，并將外匯儲(chǔ)備中的美元轉(zhuǎn)換成其他貨幣。Shaali指出，阿拉伯聯(lián)合酋長國央行已開始買入歐元，該國央行計(jì)劃在今年底前將其外匯儲(chǔ)備中約10%轉(zhuǎn)變成歐元。
此外，伊朗央行總裁Sheibany周二接受專訪時(shí)也表示，由于美國與伊朗的關(guān)系趨于緊張，伊朗將繼續(xù)把外匯儲(chǔ)備分散至美元以外的其他資產(chǎn)。目前該國央行約20%的外匯儲(chǔ)備是美元資產(chǎn)。
此前，俄羅斯、韓國、印度甚至是美國的一貫盟友日本，其央行官員都在不同場合直接或間接表示，將重新評(píng)估外匯儲(chǔ)備中的資產(chǎn)構(gòu)成，暗示將削減美元資產(chǎn)的比重。 |