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作為國內(nèi)新興融資方式的融資租賃，已悄然成為中聯(lián)重科、柳工、三一重工等一批公司重要的銷售模式。而擁有先行先試權(quán)的上海浦東新區(qū)近期動(dòng)作頻頻，繼6月試水單機(jī)單船融資租賃后，近日又出臺(tái)了《浦東新區(qū)促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展的意見》及財(cái)政扶持辦法，希望借此打造國內(nèi)融資租賃中心。
融資租賃是二戰(zhàn)后產(chǎn)生于美國的一種新型金融工具，是出租人根據(jù)承租人的要求和選擇購入所需設(shè)備，再租賃給企業(yè)使用。目前，融資租賃已成為發(fā)達(dá)國家在債權(quán)融資的資金市場上僅次于銀行貸款的第二大主流融資方式，該業(yè)務(wù)主要涉及飛機(jī)、船舶、大型設(shè)備等三大類型。
機(jī)械制造類公司熱捧融資租賃
目前，大型設(shè)備的融資租賃已受到一批機(jī)械制造類公司的追捧。其中，國內(nèi)工程機(jī)械制造龍頭中聯(lián)重科是較早大規(guī)模采取這一方式的上市公司。公司在昨日披露的半年報(bào)中稱，公司自2007年起就引入國外先進(jìn)工程機(jī)械生產(chǎn)商通行的融資租賃銷售模式，此舉大大促進(jìn)了公司的產(chǎn)品銷售。
據(jù)了解，該公司的融資租賃一般給予顧客2年到4年的租賃期，當(dāng)期銷售所實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流入向以后年度遞延，旗下各融資租賃公司將應(yīng)收客戶的應(yīng)收融資租賃款質(zhì)押給銀行，從銀行取得保理借款。若客戶違約逾期未支付應(yīng)收融資租賃款，銀行對應(yīng)收融資租賃款享有追索權(quán)。
中聯(lián)重科的半年報(bào)還顯示，截至2010年6月30日，該公司各融資租賃公司向銀行取得保理借款余額共計(jì)73.36億元，因客戶違約逾期未支付應(yīng)收融資租賃款共計(jì)3.11億元。
與此同時(shí)，該公司已在國內(nèi)各省市區(qū)設(shè)立了融資租賃服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，均實(shí)施屬地化管理，提供本土化服務(wù)。不僅如此，中聯(lián)重科還在2009年披露的再融資預(yù)案中，將最大募投項(xiàng)目鎖定為全球融資租賃體系及工程機(jī)械再制造中心建設(shè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)募投金額15.02億元，可謂不惜血本。
無獨(dú)有偶，柳工8月20日披露了非公開發(fā)行A股預(yù)案，計(jì)劃將預(yù)計(jì)募資30億中的3億用于對中恒國際租賃有限公司的增資項(xiàng)目。而中恒國際是柳工設(shè)備銷售的融資租賃服務(wù)平臺(tái)，由公司和全資子公司共同出資成立。柳工稱，根據(jù)經(jīng)濟(jì)效益分析，該項(xiàng)目可使中恒國際每年新增銷售收入13826萬元、每年新增凈利潤3708萬元。
單機(jī)單船融資租賃浦東“起步”
相對于大型設(shè)備，涉及飛機(jī)、船舶等類的融資租賃業(yè)務(wù)70%以上市場份額被外資占據(jù)。
目前，中國是飛機(jī)、船舶類融資租賃業(yè)務(wù)最為頻繁的國家之一。以東方航空為例，該公司去年年報(bào)顯示，公司以融資租賃和銀行貸款的方式來購買飛機(jī)，于2009年12月底，將賬面價(jià)值270.2億元、原價(jià)350.25億元的飛機(jī)及發(fā)動(dòng)機(jī)系以融資租賃租入。
但另一方面，國內(nèi)融資租賃業(yè)仍處于起步階段。國內(nèi)銀行系統(tǒng)從1997年起被要求撤出金融租賃領(lǐng)域，直到2007年底國務(wù)院批準(zhǔn)首批5家銀行試點(diǎn)設(shè)立金融租賃公司，而飛機(jī)、船舶等類融資租賃，對租賃公司資金規(guī)模要求較高。
不過，浦東最近動(dòng)作頻頻。近日，該區(qū)出臺(tái)了促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展的相關(guān)意見及財(cái)政扶持辦法，在浦東注冊的各類融資租賃企業(yè)將享受浦東的金融機(jī)構(gòu)和金融人才政策。另據(jù)了解，上海市已將融資租賃業(yè)務(wù)的功能創(chuàng)新和試點(diǎn)突破列為今年市政府著力推動(dòng)的重點(diǎn)工作之一。
更重要的嘗試是，注冊在上海綜合保稅區(qū)的5家單機(jī)項(xiàng)目公司和1家單船項(xiàng)目公司于今年6月27日獲頒營業(yè)執(zhí)照。分析人士認(rèn)為，這意味著上海綜保區(qū)成為全國首個(gè)同步開展飛機(jī)、船舶單機(jī)單船租賃業(yè)務(wù)的綜合性SPV（特殊目的機(jī)構(gòu)/公司）項(xiàng)目運(yùn)作平臺(tái)，這也將大舉推動(dòng)國內(nèi)飛機(jī)船舶類融資租賃的發(fā)展。
而所謂SPV，即融資租賃公司可就一架飛機(jī)或一艘輪船注冊一家獨(dú)立的SPV項(xiàng)目公司開展融資租賃業(yè)務(wù)，每一個(gè)項(xiàng)目公司對應(yīng)一筆租賃合同，實(shí)行單獨(dú)管理、單獨(dú)核算，有效隔離風(fēng)險(xiǎn)。
“融資租賃業(yè)務(wù)的開展將為制造產(chǎn)業(yè)的升級發(fā)展提供有力支撐，而浦東希望借此打造成國內(nèi)融資租賃機(jī)構(gòu)聚集、人才聚集、創(chuàng)新研發(fā)以及融資租賃物登記等四大中心。”浦東新區(qū)金融服務(wù)局局長施海寧直言。截至目前，浦東共有融資租賃企業(yè)24家，占全國該類企業(yè)數(shù)的14%，管理資產(chǎn)規(guī)模超過700億元。 |