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以往戰(zhàn)術(shù)各異的保險(xiǎn)三巨頭，今年的營(yíng)銷(xiāo)布局卻出奇的一致，無(wú)不將產(chǎn)品押寶在分紅險(xiǎn)身上。從本報(bào)獲取的業(yè)內(nèi)交流數(shù)據(jù)來(lái)看，截至目前，分紅險(xiǎn)在中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)中的保費(fèi)占比已分別高達(dá)80%、70%、40%以上。
這不僅僅是一次簡(jiǎn)單的戰(zhàn)術(shù)轉(zhuǎn)變。分紅險(xiǎn)一險(xiǎn)獨(dú)大的背后，是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下各險(xiǎn)企對(duì)市場(chǎng)份額的一次捍衛(wèi)戰(zhàn)。
向分紅險(xiǎn)一邊倒
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是保險(xiǎn)業(yè)最近熱議的焦點(diǎn)之一。新準(zhǔn)則之下，保費(fèi)統(tǒng)計(jì)方式發(fā)生變化，進(jìn)而影響到各險(xiǎn)種的含“保”量。
淺白地說(shuō)，就是保費(fèi)收入并不能全部計(jì)入保費(fèi)，要進(jìn)行保險(xiǎn)合同分拆以及重大風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試，只有滿(mǎn)足重大風(fēng)險(xiǎn)的才能計(jì)入保費(fèi)。對(duì)于傳統(tǒng)險(xiǎn)和短險(xiǎn)，均能計(jì)入保費(fèi)；對(duì)于分紅險(xiǎn)，絕大多數(shù)能計(jì)入保費(fèi)；對(duì)于萬(wàn)能險(xiǎn)，只有滿(mǎn)足重大風(fēng)險(xiǎn)的才計(jì)入保費(fèi)；對(duì)于投連險(xiǎn)，只有很少部分計(jì)入保費(fèi)，其他計(jì)入投資型收入。
最明顯的變化將發(fā)生在壽險(xiǎn)三巨頭身上。一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，考慮到中國(guó)平安萬(wàn)能險(xiǎn)占比較大（占30%至40%），預(yù)計(jì)新準(zhǔn)則對(duì)中國(guó)平安保費(fèi)影響較大，預(yù)計(jì)減少30%至40%；對(duì)中國(guó)太保的保費(fèi)影響居中，預(yù)計(jì)減少10%至15%；對(duì)分紅險(xiǎn)及傳統(tǒng)保障型產(chǎn)品占比較高的中國(guó)人壽保費(fèi)影響相對(duì)較小，預(yù)計(jì)減少10%以?xún)?nèi)。
在保費(fèi)論英雄、論排位的國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)，這意味著市場(chǎng)份額的突變。具體表現(xiàn)為：在壽險(xiǎn)領(lǐng)域，中國(guó)平安的份額會(huì)有所下降、中國(guó)人壽和中國(guó)太保的市場(chǎng)份額會(huì)上升。中國(guó)平安沒(méi)有選擇坐以待斃，從去年底開(kāi)始，以往中意萬(wàn)能險(xiǎn)的它出現(xiàn)了明顯向分紅險(xiǎn)傾斜的戰(zhàn)術(shù)轉(zhuǎn)變。而中國(guó)人壽、中國(guó)太保今年延續(xù)向傳統(tǒng)保障及分紅險(xiǎn)“一邊倒”的策略。
整個(gè)行業(yè)亦如此。“總部下了死命令，今年分紅險(xiǎn)業(yè)績(jī)一定要上去。”一家中資壽險(xiǎn)公司上海分公司銀代經(jīng)理對(duì)記者說(shuō)。從本報(bào)獲取的內(nèi)部數(shù)據(jù)來(lái)看，在眾險(xiǎn)企頗為重視的上海市場(chǎng)，2010年2月，分紅險(xiǎn)保費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)55.7億元，環(huán)比增長(zhǎng)18.3%，在所有壽險(xiǎn)產(chǎn)品中的保費(fèi)占比從1月的43.2%激增至2月的77.2%。
形成鮮明對(duì)比的是，曾經(jīng)風(fēng)光一時(shí)的投連險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)以及年金險(xiǎn)、普通壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等其余6項(xiàng)險(xiǎn)種合計(jì)保費(fèi)收入也只有16.4億元，且6個(gè)險(xiǎn)種均出現(xiàn)不同程度的環(huán)比負(fù)增長(zhǎng)。
銀保以量補(bǔ)差
除向分紅險(xiǎn)傾斜之外，以三巨頭為首的壽險(xiǎn)公司在市場(chǎng)份額捍衛(wèi)戰(zhàn)中還采用了銀保“以量補(bǔ)差”的戰(zhàn)術(shù)。
由于保費(fèi)收入在統(tǒng)計(jì)時(shí)要被“打折”，因此，各家壽險(xiǎn)公司均選擇以沖量方式來(lái)抵消保費(fèi)縮水的損失。“由于代理人渠道的業(yè)績(jī)拉上去較難，而銀保渠道短時(shí)間內(nèi)可以沖規(guī)模，因此，今年一上來(lái)，各家壽險(xiǎn)公司就開(kāi)始猛做銀保業(yè)務(wù)。”一家壽險(xiǎn)公司銀保負(fù)責(zé)人說(shuō)。
于是，經(jīng)歷了2009年短暫退熱后的銀保業(yè)務(wù)，近期再現(xiàn)高燒。同樣以上海市場(chǎng)為例，今年2月，上海銀保渠道實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入46.41億元，環(huán)比和同比增幅分別高達(dá)36%、46%。排名前十的公司中，有9家公司的銀保保費(fèi)收入都實(shí)現(xiàn)了環(huán)比正增長(zhǎng)。
當(dāng)各險(xiǎn)企在分享銀保盛宴的同時(shí)，市場(chǎng)人士看到的卻是銀保高燒背后的隱憂(yōu)。“因?yàn)榉旨t險(xiǎn)近乎全額進(jìn)入保費(fèi)，而銀保渠道又容易沖規(guī)模，因此，不少公司近期在銀保渠道主推短期躉繳型分紅險(xiǎn)產(chǎn)品。雖然這類(lèi)產(chǎn)品的保費(fèi)收入能夠計(jì)入保費(fèi)，但是它的利潤(rùn)率和萬(wàn)能險(xiǎn)一樣都比較低。因此這部分保費(fèi)的含金量很低。”一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者。
各險(xiǎn)企對(duì)分紅險(xiǎn)、銀保業(yè)務(wù)趨之若鶩的背后，是誓死捍衛(wèi)市場(chǎng)份額的沖動(dòng)。不過(guò)，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家向記者表示，相比市場(chǎng)份額而言，投資者更應(yīng)關(guān)心的是保費(fèi)統(tǒng)計(jì)口徑調(diào)整是否會(huì)影響保險(xiǎn)公司的價(jià)值？“我們認(rèn)為，保費(fèi)口徑只是影響保費(fèi)在會(huì)計(jì)報(bào)表上的呈現(xiàn)形式，并不影響保單的一年新業(yè)務(wù)價(jià)值，從而并不影響公司價(jià)值，保費(fèi)口徑的調(diào)整更能讓投資者明白市場(chǎng)份額意義并不大，最關(guān)鍵是一年新業(yè)務(wù)價(jià)值。”
據(jù)投行人士預(yù)計(jì)，中國(guó)太保、中國(guó)人壽2010年一年新業(yè)務(wù)價(jià)值增速能達(dá)到15%，而被認(rèn)為市場(chǎng)份額會(huì)縮減的中國(guó)平安，卻反而因?yàn)榻衲昵皟稍聜�(gè)險(xiǎn)新單增速（利潤(rùn)率最高）大幅超預(yù)期，而被預(yù)測(cè)2010
年一年新業(yè)務(wù)價(jià)值增速高達(dá)25%。 |