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相比商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司姍姍來(lái)遲，保險(xiǎn)公司參股銀行早就動(dòng)作頻頻。近日，民生銀行H股發(fā)行，人保、泰康、太保、平安等四大險(xiǎn)企擲4億美元進(jìn)行申購(gòu)；在近期擬上市公司杭州銀行新一輪增資擴(kuò)股中，也閃現(xiàn)著人保集團(tuán)、中國(guó)人壽和人保財(cái)險(xiǎn)的身影。
11月26日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行投資保險(xiǎn)公司股權(quán)試點(diǎn)管理辦法》（簡(jiǎn)稱《管理辦法》）使得銀行與保險(xiǎn)之間的深層合作更趨明朗化，也明顯反映出監(jiān)管部門(mén)鼓勵(lì)融合的意圖，未來(lái)雙方的合作將呈加速態(tài)勢(shì)。對(duì)于銀行入股保險(xiǎn)，銀行摩拳擦掌，而保險(xiǎn)公司則是有喜有憂。
中小險(xiǎn)企生存堪憂
此前，交通銀行已獲準(zhǔn)從中國(guó)人壽接手中保康聯(lián)人壽51%的股權(quán)，中國(guó)銀行也已獲準(zhǔn)通過(guò)其全資子公司中銀保險(xiǎn)參股恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽。除此之外，建設(shè)銀行擬參股幸福人壽、北京銀行擬參股首創(chuàng)安泰人壽等計(jì)劃也一直頗受外界關(guān)注。
對(duì)于有關(guān)建設(shè)銀行入股的情況，幸福人壽公司相關(guān)人士昨日向本報(bào)記者表示，目前還沒(méi)有新的動(dòng)向，但其坦言，這一類型的合作“當(dāng)然是好事”。
借助銀行的資金和網(wǎng)絡(luò)實(shí)力來(lái)發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，對(duì)于能夠參與到試點(diǎn)中的保險(xiǎn)公司而言，這或許確實(shí)是一個(gè)不錯(cuò)的交易，但在記者的采訪中，也有保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士指出，未來(lái)的融合是一種趨勢(shì)，但銀行卻是在做自己不擅長(zhǎng)的事情。同時(shí)，這種融合會(huì)對(duì)中小保險(xiǎn)公司的生存造成威脅，尤其是現(xiàn)有保險(xiǎn)公司的銀代渠道業(yè)務(wù)會(huì)受到一定影響。“客觀上說(shuō)，這對(duì)中小保險(xiǎn)公司不是利好，最大的可能就是被銀行收購(gòu)。現(xiàn)在‘國(guó)進(jìn)民退’在金融行業(yè)非常明顯。”國(guó)內(nèi)一家中小型保險(xiǎn)公司的高層顯得憂心忡忡。他認(rèn)為，中小保險(xiǎn)公司需要盡快做大，才能適應(yīng)當(dāng)前環(huán)境的變化，因?yàn)閴毫σ言絹?lái)越大。“應(yīng)該給保險(xiǎn)行業(yè)一定的保護(hù)期限，尤其是壽險(xiǎn)公司的發(fā)展是需要時(shí)間積累的。”在其看來(lái)，銀行參股保險(xiǎn)，結(jié)果多是收購(gòu)、兼并。
保險(xiǎn)投資力度加大
早在2006年，保險(xiǎn)公司參股銀行已獲得監(jiān)管部門(mén)的許可。當(dāng)年9月，保監(jiān)會(huì)曾出臺(tái)《關(guān)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資商業(yè)銀行股權(quán)的通知》，允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行等未上市銀行的股權(quán)。隨后，中國(guó)人壽收購(gòu)廣東發(fā)展銀行20%的股權(quán)、中國(guó)平安收購(gòu)深圳商業(yè)銀行89.2%的股權(quán)。
而隨著監(jiān)管部門(mén)對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的逐漸放寬，在資本市場(chǎng)的投資力度已明顯加大。“保險(xiǎn)公司對(duì)銀行顯得很積極，想投資銀行的愿望一直都很強(qiáng)烈。”對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國(guó)軍在接受本報(bào)記者采訪時(shí)分析認(rèn)為，由于之前在銀行代理渠道上，利潤(rùn)絕大部分被銀行獲得，而保險(xiǎn)的銷(xiāo)售終端又很狹窄，在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)上遠(yuǎn)遜于銀行，因此，利潤(rùn)水平很難保證，保險(xiǎn)公司希望通過(guò)股權(quán)合作使銀行能與其有長(zhǎng)期的合作關(guān)系，或者保險(xiǎn)公司控股則更為理想。
前述業(yè)內(nèi)人士指出，由于保險(xiǎn)公司自身資金實(shí)力的限制，目前，僅有一些大型保險(xiǎn)公司能夠出手去參股銀行，而對(duì)于大多數(shù)的中小保險(xiǎn)公司而言，只能是望洋興嘆。
防范風(fēng)險(xiǎn)不容忽視
“無(wú)論是銀行入股保險(xiǎn)，還是保險(xiǎn)入股銀行，兩者的風(fēng)險(xiǎn)差不太多。”王國(guó)軍告訴記者，由于目前在國(guó)內(nèi)，銀行和保險(xiǎn)的退出機(jī)制幾乎沒(méi)有，因此，在國(guó)內(nèi)投資基本都是比較安全的。但需要注意的是，銀保互相入股，會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)在整個(gè)金融業(yè)間傳遞和擴(kuò)散，使總體風(fēng)險(xiǎn)加大。但如果控制得好，將會(huì)提升整個(gè)金融業(yè)的效率，讓消費(fèi)者獲得比較全面的一站式服務(wù)，從而降低成本。他認(rèn)為，在雙方之間的這種內(nèi)部融合下，保險(xiǎn)公司可以借用銀行的網(wǎng)點(diǎn)，銀行也可以借用保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品來(lái)提升中間業(yè)務(wù)的收入。
根據(jù)《管理辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行對(duì)其入股的保險(xiǎn)公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)、以及他們所擔(dān)保的客戶均不得提供任何形式的表內(nèi)外授信，保險(xiǎn)公司不得直接或間接購(gòu)買(mǎi)銀行股東發(fā)行的次級(jí)債券，購(gòu)買(mǎi)其他證券不得超過(guò)10%的上限。
對(duì)此，王國(guó)軍分析指出：“提出這個(gè)規(guī)定是有道理的，因?yàn)椴](méi)有在文件中控制股權(quán)的總量，而是通過(guò)控制渠道來(lái)控制總量，因?yàn)樵诳刂魄赖耐瑫r(shí)，更容易控制風(fēng)險(xiǎn)。這也是循序漸進(jìn)的過(guò)程，這一規(guī)定是有利于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的。”
“很明顯，監(jiān)管部門(mén)是在鼓勵(lì)雙方的融合，這也是符合國(guó)際潮流的。中國(guó)的商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司要成長(zhǎng)起來(lái)，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，就必須要這樣去做，但前提是要有一些文件來(lái)化解風(fēng)險(xiǎn)，使雙方之間的合作更有效率、更穩(wěn)定。”王國(guó)軍說(shuō)。 |