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繼中信銀行發(fā)行H股后，民生銀行成為赴港上市的第七家內(nèi)資銀行。盡管H股融資的計劃兩度擱淺，民生銀行此次國際配售仍獲得眾多買家的青睞，包括淡馬錫在內(nèi)的眾多“老東家”有望再度入股。
民生銀行在本月13日至18日進行公開招股，預計19日定價，26日交易。市場消息稱，連同基礎投資者的認購及機構(gòu)投資者，民生銀行國際配售獲5倍超額認購，涉150億美元。
消息還稱，索羅斯、老虎基金、厚樸基金等資本大鱷紛紛出手認購民生銀行H股，中東、印度等地區(qū)的投資者也對該行H股有所追捧。此前有消息稱，索羅斯入股民生銀行1億美元，厚樸基金則斥資10億美元。
民生銀行此次全球發(fā)售的H股總數(shù)為33.21億股，其中初步安排國際配售31.6億股，占全球發(fā)售股數(shù)的95%，而公開配售股數(shù)為1.66億股，占5%。公開發(fā)售截止后的30日內(nèi)，民生銀行還可通過超額配售，增發(fā)4.98億股H股。
此次H股融資將解決民生銀行因業(yè)務高速發(fā)展帶來的資本瓶頸，但同時也將給該行的凈資產(chǎn)收益率帶來下降壓力。據(jù)交銀國際研究，該行若募資300億元，核心資本充足率將提高到約9.3%，以支持其未來3年的擴張。而如果融資200億元，核心資本充足率提高至約8.3%，兩年后，將不足7%。
5名基礎投資者將認購民生銀行26.35億港元的H股，其中旭日企業(yè)董事長、副董事長兩人合計認購1億美元，華人置業(yè)集團全資擁有的Pretty
Wave Limited認購1億美元，中國海外集團有限公司全資子公司中國海外金融投資有限公司認購6000萬美元。而尹崇堯全資擁有的Ever Eagle
Limited認購5000萬美元，中國平安資產(chǎn)管理(香港)有限公司則認購3000萬美元。
上述基礎投資者所持股份在民生銀行上市后6個月內(nèi)不得直接或間接減持。
參與認購民生銀行H股的買家中，不乏老面孔。中國人壽2007年曾與中國平安一起參與民生銀行A股定向增發(fā)各獲配6億股，此次也積極參與認購，但認購額未確定。
此外，據(jù)香港媒體報道，淡馬錫也將認購民生銀行H股。與平安、人壽類似，淡馬錫此前也是民生銀行的老東家。2004年淡馬錫作為戰(zhàn)略投資者入股民生銀行位列第七大股東，三年后淡馬錫所持民生銀行的4.72億股份悉數(shù)解禁。自2008年二季度至今年初，淡馬錫已將所持股份悉數(shù)減持。
不過，這些民生銀行的老股東再次相遇，認購規(guī)模有所縮水。中國平安作為基礎投資者，3000萬美元的認購額是5名投資者中最低的，而中國人壽、淡馬錫并未在基礎投資者之列，其認購規(guī)模受超額認購倍數(shù)限制。
對于淡馬錫的認購意向，一位接近民生銀行的人士則感到意外。市場人士認為，淡馬錫此前的退出，一方面與金融危機下自身情況相關，一方面可能也是預計民生銀行投資美國聯(lián)合銀行控股可能虧損而提前離場。
淡馬錫此前派出的董事蘇慶贊對于民生銀行投資美聯(lián)控股并不認同，原因是這筆投資與該行戰(zhàn)略契合度并不高，美聯(lián)銀行業(yè)務高度集中在房地產(chǎn)抵押與建筑貸款方面，貿(mào)易融資業(yè)務比重較低。
但民生銀行在美聯(lián)控股的投資失利并未被參與此次H股國際配售的機構(gòu)所關注。 |