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經(jīng)過(guò)了過(guò)去幾天的艱苦談判，美國(guó)保險(xiǎn)巨頭AIG終于再次盼來(lái)了政府的第三次救援。
昨日（3月2日），美國(guó)財(cái)政部和美聯(lián)儲(chǔ)共同宣布，為向剛剛披露創(chuàng)紀(jì)錄虧損的AIG提供進(jìn)一步援助措施。核心內(nèi)容包括一項(xiàng)來(lái)自政府金融穩(wěn)定計(jì)劃的300億美元新注資，另外，政府還將把持有的400億美元優(yōu)先股轉(zhuǎn)為沒(méi)有股息的普通股。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)還將減少對(duì)AIG的貸款額度，以換取AIG旗下美國(guó)人壽和友邦保險(xiǎn)的大部分股權(quán)。
上季巨虧617億美元
昨天發(fā)布的季報(bào)顯示，上季度，AIG遭遇了創(chuàng)紀(jì)錄的617億美元虧損，比之前最悲觀的預(yù)期還要差。在這份報(bào)告披露的同時(shí)，當(dāng)局也宣布了對(duì)AIG的第三次援助。
根據(jù)最新安排，AIG將可以從政府的金融穩(wěn)定計(jì)劃中獲得300億美元的新注資，但同時(shí)政府將持有相應(yīng)的優(yōu)先股。按照新的條款，財(cái)政部將以優(yōu)先股的形式持有AIG最多77.9%的股份。
政府還將把目前持有的400億美元的AIG優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為“非常接近普通股”的新股份，這將大大減輕AIG的利息負(fù)擔(dān)。按照此前的安排，AIG需要為上述400億美元優(yōu)先股支付高達(dá)10%的年利息，而換為普通股后則無(wú)需支付此部分費(fèi)用。
與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)之前承諾對(duì)AIG的600億美元信貸安排將被削減，以換取AIG最新分拆形成的兩個(gè)特殊目的實(shí)體（SPV）的股權(quán)，這兩個(gè)實(shí)體將被納入AIG旗下兩大海外人壽保險(xiǎn)子公司的所有資產(chǎn)，即位于亞洲的美國(guó)友邦保險(xiǎn)公司，美國(guó)人壽保險(xiǎn)公司。據(jù)悉，美聯(lián)儲(chǔ)將在這兩個(gè)新的實(shí)體中持有最多260億美元的優(yōu)先股。
股價(jià)應(yīng)聲大幅反彈
受政府再度注資的消息刺激，AIG在歐洲交易的股票昨日盤中一度跳升14%，至48美分。AIG的股票上周五在紐交所收?qǐng)?bào)0.42美元。去年年初，該股還一度達(dá)到52.25美元。AIG去年已被從道指成分股中剔除。
去年9月，隨著雷曼兄弟破產(chǎn)引起金融海嘯爆發(fā)，AIG一度資金鏈告急，并不得不從政府尋求850億美元的援助，同時(shí)出讓80%的股份。去年11月，應(yīng)AIG要求，當(dāng)局將初始援助計(jì)劃擴(kuò)充至約1500億美元左右。在這其中，核心的是一項(xiàng)美聯(lián)儲(chǔ)提供的600億美元的貸款，另外政府還持有AIG總值400億美元的優(yōu)先股。
至此，AIG已獲得占7000億美元金融業(yè)救助資金中10%的資金。大部分國(guó)會(huì)議員都沒(méi)有想到，這些救助資金會(huì)用于救助一家陷入困境的保險(xiǎn)公司。相比AIG，花旗從財(cái)政部的基金中獲得500億美元資金，美國(guó)銀行則獲得了450億美元。
“考慮到當(dāng)前市場(chǎng)的脆弱程度和AIG繼續(xù)對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，政府不（對(duì)AIG）采取更多行動(dòng)可能給經(jīng)濟(jì)和納稅人帶來(lái)的潛在成本可能高得超出想象。”美國(guó)財(cái)政部和美聯(lián)儲(chǔ)在2日的一份聯(lián)合聲明中這樣表述。聲明還表示，如果市場(chǎng)在此后還不見企穩(wěn)跡象，政府可能對(duì)AIG采取進(jìn)一步支持措施。
防止雷曼悲劇重演
對(duì)于政府一而再、再而三的援助，分析師表示，這也是別無(wú)選擇，政府擔(dān)心雷曼的悲劇重演。盡管在目前的市況下拿更多納稅人的錢去投資高風(fēng)險(xiǎn)的普通股令人不悅，但政府擔(dān)心，如果不干預(yù)，AIG的巨虧可能導(dǎo)致該公司信用評(píng)級(jí)遭降，引發(fā)AIG及其交易對(duì)手損失規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。
AIG大舉投資于信用違約掉期（CDS）市場(chǎng)，但損失慘重。據(jù)估計(jì)，AIG通過(guò)金融產(chǎn)品部門向美國(guó)和歐洲銀行出售超過(guò)4500億美元的CDS，在政府支持下，其中一些衍生品倉(cāng)位已軋平。但據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，AIG還有多達(dá)約3000億美元的敞口未平。
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Sights公司的高級(jí)分析師海因斯表示，政府不能放任AIG倒閉。他指出，如果美國(guó)政府坐視不理，AIG未到期衍生品合約的很多交易對(duì)手會(huì)遭受重創(chuàng)，特別是歐系銀行。
還有分析師指出，雖然AIG倒閉帶來(lái)的潛在沖擊主要在歐系銀行身上，但這會(huì)引發(fā)“多米諾骨牌”效應(yīng)，最終將帶來(lái)又一場(chǎng)全球性的恐慌。不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士表示，政府現(xiàn)在在做法并未長(zhǎng)久之計(jì)，最終只有通過(guò)讓AIG有序破產(chǎn)，才能止住金融業(yè)的損失。 |