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在正式敲定與大摩的經(jīng)紀業(yè)務出售交易后，面臨空前虧損壓力的花旗集團進一步加快了“瘦身”的步伐。
知情人士透露，花旗計劃進一步剝離旗下多個業(yè)務部門，包括消費金融以及自有品牌信用卡等，轉(zhuǎn)而將精力集中在兩大領域：面向大企業(yè)的批發(fā)銀行業(yè)務和針對高端個人客戶的零售銀行業(yè)務。據(jù)稱，上述重大戰(zhàn)略調(diào)整會在下周花旗發(fā)布第四財季報告時一并公布，這在某種程度上也標志著桑迪·威爾致力于打造的花旗王國開始走向全面瓦解。
最終壓縮資產(chǎn)三分之一
花旗的最新季報將在22日發(fā)布，在截至去年第三季度的四個季度中，該行連續(xù)出現(xiàn)虧損。業(yè)界預計花旗第四季度的營運虧損可能超過100億美元，從而使得去年的總虧損超過200億美元，為有史以來最大年度虧損。
由于已經(jīng)接受了政府數(shù)百億美元的注資和援助，以CEO潘偉迪為首的花旗管理團隊不得不采取措施向政府、納稅人和股東作出交待。華爾街日報引述知情人士的話報道稱，面臨迅速“瘦身”壓力的花旗正準備推行一項大型重組計劃，此舉將使這家金融業(yè)巨頭進一步走向解體。
周二晚間，花旗集團和摩根士丹利證實了此前的市場傳聞，宣布將把花旗麾下的美邦零售經(jīng)紀業(yè)務與后者的財富管理業(yè)務合并成一家合資公司，摩根士丹利將成為該公司控股股東，并將向花旗支付27億美元。
知情者稱，除了將美邦公司出售外，花旗還在醞釀將業(yè)務范圍進一步壓縮至兩個領域，分別是針對大型公司客戶的批發(fā)銀行業(yè)務，以及面向全球部分選定市場高端個人客戶的零售銀行業(yè)務，如美國、拉美、中歐以及亞洲。
部分被砍去的業(yè)務包括花旗的消費金融業(yè)務，如Primerica金融服務和CitiFinancial公司，另外還有自有品牌（private-label）信用卡業(yè)務，以及花旗在日本的多項消費金融業(yè)務。此外，花旗還有意顯著壓縮自營交易業(yè)務，因為在市場依然存在較高不確定性的情況下，過多涉足自營業(yè)務只會加快消耗公司本就不“富裕”的現(xiàn)金。
消息人士稱，預計花旗將在22日發(fā)布四季報時公布上述戰(zhàn)略調(diào)整。公司的最終目標，是將目前約兩萬億美元的資產(chǎn)規(guī)模，縮減三分之一。花旗的發(fā)言人周二拒絕置評。
拆分為好壞兩家銀行
知情者透露，最新重組計劃的“指導思想”，是試圖建立所謂的“好銀行－壞銀行”模式。在這種公司架構下，花旗將建立一個新的公司實體來容納核心業(yè)務，同時把困難重重的投行業(yè)務以及風險較高的美國消費者金融業(yè)務，從全球商業(yè)銀行運作中剝離出去。
按照管理層的設想，花旗將把該行資產(chǎn)分別納入一家“好銀行”與一家“壞銀行”。那些不需要的部門最終可能被分拆，成為完全獨立的實體。但在分分拆之前，這些部門很可能還在集團下運作，會保留在花旗的資產(chǎn)負債表上，但可能被分開管理，以盡量把那些業(yè)績不好的業(yè)務和資產(chǎn)分隔開。
“壞銀行”的部分將持有約7000億美元資產(chǎn)，剩下的1.1萬億美元將被歸為公司的核心業(yè)務。知情者說，這個實體可能會在會計處理的問題上面臨難題，而且花旗現(xiàn)在還沒有敲定建立這種模式的具體措施。
據(jù)稱，花旗集團將把約6000億美元資產(chǎn)剝離出來，劃入新成立的資質(zhì)較差的銀行，另外包括擔保債務憑證（CDO）在內(nèi)的流動性較差資產(chǎn)可能也會歸入這家“壞銀行”旗下。而花旗的主要業(yè)務，譬如公司金融、投資銀行以及證券承銷等，將劃入新成立的“好銀行”。
如果上述分拆計劃最終付諸實施，那也將正式標志著花旗一直致力打造的“金融超市”的模式走到盡頭。直到不久前，潘偉迪還多次表態(tài)支持公司這種“無所不包”的業(yè)務模式，而時至今日，潘偉迪私下已改變了支持“金融超市”運營結(jié)構的初衷。
花旗集團是花旗銀行和保險及股票經(jīng)紀公司旅行者集團在1998年合并而成。而目前潘偉迪等正在醞釀的“新花旗”，將和以前老的花旗銀行類似，作為全球性的商業(yè)和零售銀行。在新的公司結(jié)構中，將不再包括一些有風險的投行和消費者金融業(yè)務，包括次級抵押貸款，后者曾經(jīng)是旅行者集團的部分業(yè)務。
盡管潘偉迪和他的同僚雄心勃勃，打算大干一場，但要落實他們設想的這些舉措?yún)s并非易事，也無法很快完成。據(jù)悉，花旗正在指派管理人員逐步處理剝離業(yè)務部門及其他資產(chǎn)的相關事宜，但公司也無意以超低價“甩賣”資產(chǎn)。而與此同時，持續(xù)的市場動蕩和經(jīng)濟衰退亦加大了花旗尋找買家的難度。 |