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與大多數(shù)因為投資西方金融機構(gòu)而蒙受巨虧的主權(quán)基金相比，新加坡淡馬錫似乎要幸運得多。根據(jù)美林28日披露的信息，依照合同條款，去年12月承諾最多注資美林50億美元的淡馬錫將獲得25億美元的補償。在獲得這樣的“優(yōu)待”后，淡馬錫也宣布參與認購美林計劃中的新股發(fā)行，進一步增資9億美元。
淡馬錫控制風險有方
美林28日公布，第三季度其資產(chǎn)減記可能達到57億美元，為補充資本，該行準備發(fā)行新股募集資金85億美元。根據(jù)聲明，目前已是美林單一最大股東的淡馬錫已同意認購價值34億美元的新股。不過，為了購買這部分美林新股，淡馬錫卻只需付出9億美元即可，原因就在于美林按照合同約定給淡馬錫支付了25億美元的投資損失賠償。
去年12月份，在次貸風暴中蒙受巨額虧損的美林向淡馬錫求救，后者當時答應，最高向美林注資50億美元。但自那以來，美林的股價卻持續(xù)下跌，自去年12月24日美林宣布淡馬錫入股之日算起，該股迄今已累計下跌55%。這也就意味著，淡馬錫的這筆投資最高虧損可能達到27.5億美元。
據(jù)悉，淡馬錫獲得25億美元賠償是基于當初簽署投資合同時的一項“損失重設(shè)支付”條款。分析人士稱，美林當時之所以會同意附加這樣的條款，也是急于獲得融資的無奈之舉。但對淡馬錫等投資人來說，設(shè)計這樣的條款降低投資風險卻是高明不過的選擇。
美林仍面臨巨額減記
對已經(jīng)連續(xù)數(shù)季度虧損的美林來說，當前的財務(wù)狀況依然不容樂觀。本月早些時候，美林公司已經(jīng)宣布本財年第二季度公司虧損４８．９億美元，為連續(xù)第四個季度虧損。該公司同時宣布將出售持有的彭博新聞社２０％股份，以增加資本金。次貸危機爆發(fā)以來，美林由于投資失敗而減記的資產(chǎn)累計已經(jīng)接近４００億美元。
在28日的聲明中，美林透露，已同意將306億美元的債務(wù)抵押債券（CDO）作價67億美元，出售給私人投資基金Lone
Star的一個附屬公司，這將導致美林出現(xiàn)44億美元的資產(chǎn)減記。同時，美林還同意撤銷價值35億美元的信用違約互換合約并終止訴訟，從而幫助救援受困債券保險商Capital
Assurance公司。美林稱，這項和解案加上其他CDO保護工具方面的潛在和解案，將導致公司出現(xiàn)13億美元的資產(chǎn)減記。
美林股價周一在常規(guī)交易時段收跌3.19美元，跌幅達到11.6%，收報24.33美元，為近10年低點。在當天盤后電子交易中，該股小幅上揚0.67美元。截至周一收盤，美林股價年內(nèi)跌幅已達54.7%。
韓國投資公司提前轉(zhuǎn)股
眼見美林的損失繼續(xù)擴大，其他投資該公司的海外機構(gòu)也坐不住了。韓國投資公司（KIC）28日就宣布，已將價值20億美元的美林優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股，較原定計劃提前兩年，此舉是為了降低損失。
KIC在一份聲明中透露，其在本周一進行了股票轉(zhuǎn)換。“在和美林重新協(xié)商后，我們決定較原先同意的時間提前轉(zhuǎn)換20億美元的股份。”
今年1月，作為美林66億美元融資計劃的一部分，KIC宣布買進美林20億美元可以轉(zhuǎn)換成美林3%持股的優(yōu)先股。
KIC高層表示，先前合計出資66億美元注入美林的基金和投資人，也多數(shù)調(diào)整原計劃，將手上優(yōu)先股轉(zhuǎn)換為普通股。該人士稱，考慮到美林優(yōu)先股價值損失遠超過股利，現(xiàn)在是轉(zhuǎn)換為普通股的時候了。
在美林公布更多資產(chǎn)減記消息后，部分分析師進一步降低了對該行的盈利預估。美國銀行將美林的目標股價從47美元調(diào)低至40美元，同時維持原有投資評級。瑞士信貸則提高對美林今年每股虧損預估至12.70美元，此前預估每股虧損7美元。
不過，美聯(lián)銀行則認為表示，在宣布將減記57億美元資產(chǎn)及公開發(fā)行股票募集85億美元資金后，美林已“接近底部”，預計該行的狀況會在第三季度以后開始好轉(zhuǎn)。 |