歷時將近一年的美的電器（000527）向高盛集團定向增發(fā)方案，最終未能成行。昨日，此方案遭到中國證監(jiān)會發(fā)審委否決。而美的電器今日發(fā)布的中期報告顯示，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入190.51億元，同比增長52.51%，實現(xiàn)凈利潤7.10億元，同比增長了125.87%。同時預(yù)計公司2007年1-9月凈利潤將較去年同期增長100%以上。
美的電器于去年11月與高盛集團全資擁有的子公司GS
Capital Partners Aurum
Holdings簽訂定向增發(fā)協(xié)議，擬向其非公開發(fā)行7559萬股，發(fā)行價格為每股9.48元，占公司發(fā)行后總股本的10.71%，募集資金7.17億元。該方案于去年12月獲得公司股東大會審議通過。今年六月公司實施10轉(zhuǎn)10的資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案后，公司將擬定向增發(fā)的7559萬股調(diào)整為15119萬股，發(fā)行價格也由每股9.48元調(diào)整為4.74元。
公司的公告未說明被否決的原因，但有市場人士猜測認(rèn)為，定向增發(fā)遭否決的原因在于發(fā)行價與二級市場差價過大。按復(fù)權(quán)價格計算，美的電器的股價已從去年11月與高盛簽約時的不到10元上漲到了超過70元。
對于定向增發(fā)遭否，美的電器相關(guān)負責(zé)人表示，公司引進境外戰(zhàn)略投資者，旨在改善公司治理結(jié)構(gòu)，加強公司管理水平，提升公司國際影響力和企業(yè)形象，本次定向增發(fā)暫時遇阻，不會對公司正常的經(jīng)營管理、發(fā)展戰(zhàn)略產(chǎn)生任何不利影響，公司將繼續(xù)堅定不移地推進國際化步伐。
也有市場人士認(rèn)為，方案遭否并不一定對美的電器是壞事，畢竟增發(fā)價格過低對于現(xiàn)有股東利益是一大損害。如果按照目前的市況，增發(fā)價格至少可以翻好幾倍。美的電器完全可以參照此前同樣遭否決的格力電器，進行公開增發(fā)募集資金，以滿足投資需求。
而公司同時公布的中報顯示，美的電器上半年每股收益0.56元。公司家用空調(diào)銷售收入達到132.69億元，銷售結(jié)構(gòu)取得較大改善。商用空調(diào)業(yè)務(wù)跨越式發(fā)展，進一步擴大了市場空間，實現(xiàn)業(yè)務(wù)收入14.09億元，毛利率達30.77%。壓縮機實現(xiàn)含內(nèi)部銷售收入25.69億元。而新增的冰洗業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入19.79億元。通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高高檔產(chǎn)品的銷售比例，并同時對部分終端產(chǎn)品進行了提價，公司整體業(yè)務(wù)毛利率由16.92%提高到18.55%。
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