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近期銀監(jiān)會(huì)正陸續(xù)推出緩解中小企業(yè)融資難的措施，尤其是劉明康主席發(fā)話敦促銀行向消費(fèi)者和中小企業(yè)發(fā)放貸款。相信這對(duì)今年銀行貸款投向有指導(dǎo)作用。事實(shí)上，銀監(jiān)會(huì)近年來已有多項(xiàng)舉措來推進(jìn)，包括允許設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、推動(dòng)銀行成立中小企業(yè)融資部門，但中小企業(yè)融資依然困難。
有數(shù)據(jù)為證。據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，我國2009年上半年新增7.37萬億貸款中，大型企業(yè)得到47%，中小型企業(yè)得到53%。按說這個(gè)比例已不低，中小企業(yè)融資難問題似乎已解決，但我國中小型企業(yè)的劃分與世界上絕大多數(shù)國家劃分不同，根據(jù)2003年發(fā)布的《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》，職工人數(shù)2000人以下、或銷售額3億元以下、或資產(chǎn)在4億元以下都稱為中小企業(yè)。實(shí)際上我國的中型企業(yè)在國外都被視作大企業(yè)，國外的小企業(yè)才相當(dāng)于我們說的中小企業(yè)。我國銀行給中小企業(yè)貸款中，規(guī)模大的企業(yè)得到大多數(shù)貸款，比如上半年新增貸款中，小企業(yè)占53%，其中中型企業(yè)得到了44%，小企業(yè)僅得到9%。
行政推動(dòng)要真正有效果，須有適當(dāng)?shù)睦骝?qū)動(dòng)機(jī)制。銀行作為市場主體，尤其是國有銀行股份制運(yùn)作以后，都有合理的利潤和市場目標(biāo)，在既存市場條件下，如果銀行貸款給國有企業(yè)更符合成本收益原則，則適當(dāng)放棄中小企業(yè)和消費(fèi)信貸就是理性選擇，即使這種理性選擇會(huì)造成薩繆爾森所稱
“合成的謬誤”：即銀行減少對(duì)中小企業(yè)貸款造成中小企業(yè)經(jīng)營困難，進(jìn)而造成國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性的失衡。因此，中小企業(yè)融資難也是一種“市場失靈”，雖然這有深刻的制度背景。
看起來，解決問題的方式主要靠改變市場條件和博弈規(guī)則。當(dāng)市場環(huán)境改變了，銀行主體決策依據(jù)就會(huì)變化，就會(huì)導(dǎo)致他們主動(dòng)發(fā)放更多的消費(fèi)貸款和中小企業(yè)貸款。
比如要推動(dòng)銀行扭轉(zhuǎn)“壘大戶”、追求名優(yōu)大企業(yè)的傳統(tǒng)，首先一條是必須降低銀行準(zhǔn)入門檻，建立大中小多層次的銀行市場結(jié)構(gòu)。當(dāng)前我國主要還是大銀行的結(jié)構(gòu)，大企業(yè)和國有企業(yè)不光是五大商業(yè)銀行的追求，也是招商、民生、浦發(fā)等中小股份制銀行的追求，甚至城市商業(yè)銀行也是在本地本市范圍優(yōu)先為地方國企和大企業(yè)服務(wù)。只有放開準(zhǔn)入門檻，營造競爭環(huán)境，這些“大銀行”才會(huì)有動(dòng)力去開拓小企業(yè)和消費(fèi)貸款的新“藍(lán)海”。如果“大銀行”靠追求“大企業(yè)”就能“吃得好”、“吃得飽”，指望他們放下身段去服務(wù)小企業(yè)，就只能是美好的幻想，即使領(lǐng)導(dǎo)喊話也只能起一時(shí)之效。
放開對(duì)銀行貸款的利率管制，同樣是改變博弈規(guī)則的舉措。只有給予銀行以資金定價(jià)權(quán)，讓銀行根據(jù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況對(duì)貸款確定合適的利率，銀行才可以真正放手去給中小企業(yè)貸款。一般來說，中小企業(yè)財(cái)務(wù)賬目不規(guī)范，經(jīng)營自由度大而穩(wěn)定性差，市場信用不健全，這些因素都會(huì)影響中小企業(yè)獲得貸款的能力。有人因此呼吁中小企業(yè)要做到財(cái)務(wù)規(guī)范、提高信用度，這雖然有益但卻徒勞無功。可以說，財(cái)務(wù)不規(guī)范、信用不健全是中小企業(yè)尤其是微小企業(yè)的本質(zhì)屬性，是怎么呼吁也難以根本改善的，這在全世界都一樣。只有放開銀行利率定價(jià)權(quán)，讓微觀主體自行定價(jià)、充分互動(dòng)，才會(huì)解決問題。而我國的現(xiàn)實(shí)是，銀行存貸款利率都是受管制的，無法根據(jù)貸款對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)確定利率獲得補(bǔ)償，也就沒有動(dòng)力去開拓中小企業(yè)貸款和消費(fèi)信貸的“藍(lán)海”。
政府部門對(duì)中小企業(yè)貸款給予適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償，也是重要機(jī)制。比如建立中小企業(yè)發(fā)展基金，給中小企業(yè)貸款適當(dāng)?shù)睦⒀a(bǔ)償?shù)鹊龋褪峭苿?dòng)銀行向中小企業(yè)貸款的有效激勵(lì)。對(duì)此，國務(wù)院去年9月發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》，明確當(dāng)年安排中央財(cái)政預(yù)算扶持中小企業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)資金規(guī)模有95億元。但對(duì)于中小企業(yè)融資擔(dān)保補(bǔ)償起主導(dǎo)作用的，還是地方政府，只有各地政府像中央財(cái)政一樣劃撥一塊資金，把中小企業(yè)融資補(bǔ)償機(jī)制建立起來，這個(gè)機(jī)制才會(huì)真正發(fā)揮作用。然而現(xiàn)實(shí)的困難是，各地方政府事權(quán)和財(cái)權(quán)不匹配，不但資金緊缺導(dǎo)致無錢建立這種補(bǔ)償機(jī)制，而且地方財(cái)政普遍存在的“重建設(shè)”、“輕民生”的現(xiàn)狀，也很難使地方政府花大力氣來重視中小企業(yè)融資難的問題，畢竟修馬路、建廣場看起來更有“政績”。
因此，中小企業(yè)融資難，反映了市場結(jié)構(gòu)、金融管制、地方財(cái)政乃至政績思想等深層次問題。這些，并非銀監(jiān)會(huì)一家就能協(xié)調(diào)解決好，也不是短時(shí)間就能扭轉(zhuǎn)的。緩解中小企業(yè)融資難要取得實(shí)效，我們要做的事還很多。
（作者系國家開發(fā)銀行政策研究室高級(jí)經(jīng)濟(jì)師） |