|
雖然共同的文化基礎(chǔ)，能使東亞區(qū)域外匯儲(chǔ)備庫(kù)機(jī)制運(yùn)行效率大大提高，但我們?nèi)员仨毭鎸?duì)一些尚待解決的實(shí)質(zhì)性難題。一旦面臨金融危機(jī)，外儲(chǔ)基金由誰(shuí)來(lái)動(dòng)，怎么調(diào)動(dòng)，各個(gè)國(guó)家調(diào)度多少等等，解決起來(lái)并不輕松。另外，這還涉及一國(guó)外匯儲(chǔ)備權(quán)的讓渡問(wèn)題。
第15屆東南亞國(guó)家聯(lián)盟（東盟）峰會(huì)以及東盟與對(duì)話國(guó)系列峰會(huì)，在積極推進(jìn)“清邁倡議”多邊化機(jī)制、推動(dòng)區(qū)域外匯儲(chǔ)備庫(kù)的有效進(jìn)展上取得了積極的成果。筆者認(rèn)為，東亞區(qū)域外匯儲(chǔ)備庫(kù)的建立具有國(guó)際戰(zhàn)略意義，應(yīng)盡早運(yùn)行。
亞洲區(qū)域外匯儲(chǔ)備庫(kù)，是亞洲區(qū)域內(nèi)國(guó)家發(fā)生外匯危機(jī)時(shí)提供緊急資金援助的裝置。也就是說(shuō)，在東盟10+3各國(guó)雙邊貨幣互換協(xié)議等支援體系和國(guó)際貨幣基金組織(IMF)支援制度的基礎(chǔ)上，又新增了一個(gè)可以穩(wěn)定外匯市場(chǎng)的保護(hù)網(wǎng)。當(dāng)發(fā)生金融危機(jī)時(shí)，儲(chǔ)備庫(kù)以借貸方式向出現(xiàn)流動(dòng)性困難的成員提供資金幫助。可以說(shuō)，在全球外匯儲(chǔ)備中占據(jù)三分之二的亞洲國(guó)家，決定籌建區(qū)域外匯儲(chǔ)備庫(kù)并加強(qiáng)金融、貨幣領(lǐng)域合作，本身就具有遏制外匯投機(jī)勢(shì)力攻擊的效果。
今年2月22日，于泰國(guó)普吉島召開的東盟10＋3特別財(cái)長(zhǎng)會(huì)議決定，將籌建中的區(qū)域外匯儲(chǔ)備基金規(guī)模在去年10月決定建立的800億美元基礎(chǔ)上再進(jìn)一步擴(kuò)大至1200億美元，這顯示了本地區(qū)加強(qiáng)金融合作的迫切需要和強(qiáng)烈意愿。5月3日，中國(guó)、日本和韓國(guó)在印尼巴厘島就三方對(duì)籌建中的自我管理的區(qū)域外匯儲(chǔ)備庫(kù)的出資份額達(dá)成共識(shí)。在亞洲區(qū)域外匯儲(chǔ)備庫(kù)的全部1200億美元中，除了東盟10個(gè)成員國(guó)分擔(dān)的240億美元(20%)之外，三國(guó)財(cái)長(zhǎng)就剩余的960億美元展開談判，最后決定，中國(guó)和日本分別出資384億美元（各32%），韓國(guó)出資192億美元(16%)。上周日，在第十二次東盟10＋3領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議上，各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人批準(zhǔn)了10＋3財(cái)長(zhǎng)今年5月通過(guò)的這個(gè)協(xié)議，并就份額分配、出資形式、貸款額度、決策機(jī)制、本地區(qū)經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)機(jī)制等要素達(dá)成共識(shí)，1200億美元的清邁倡議多邊化協(xié)議有望在今年年底前得以實(shí)施。
如今，區(qū)域合作已成全球性的發(fā)展趨勢(shì)，在10＋3的范圍內(nèi)推行區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融合作，名正言順，加速推進(jìn)外匯儲(chǔ)備庫(kù)進(jìn)展的條件也已成熟。如果再次發(fā)生類似十多年前那樣的金融危機(jī)，外匯儲(chǔ)備庫(kù)將有能力使亞洲國(guó)家依靠自己的力量擺脫危機(jī)，避免向國(guó)際貨幣基金組織尋求援助。因?yàn)椋瑑?chǔ)備庫(kù)為東亞國(guó)家提供了應(yīng)對(duì)危機(jī)的一條新渠道，而且，在這個(gè)新路徑中，危機(jī)國(guó)可利用的資金比其在國(guó)際貨幣基金組織的份額多，也比其雙邊互換的資金規(guī)模大，可以利用更多的資金應(yīng)對(duì)危機(jī)，從而提高危機(jī)救援的能力和有效性。更重要的是，眾所周知，國(guó)際貨幣合作的方式有國(guó)際融資合作、聯(lián)合干預(yù)外匯市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)、建立聯(lián)合匯率機(jī)制、建立單一貨幣區(qū)等多種，而迄今東亞金融合作的實(shí)質(zhì)內(nèi)容，不過(guò)處于國(guó)際貨幣合作的初級(jí)階段——國(guó)際融資合作。共同外匯儲(chǔ)備庫(kù)標(biāo)志著東亞金融合作發(fā)展到了第二階段，但仍然停留在如何建設(shè)防范金融危機(jī)機(jī)制的層面上。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，如果東亞地區(qū)能夠如同歐洲那樣，不斷深化金融合作并走向單一貨幣區(qū)，必將對(duì)整個(gè)國(guó)際貨幣體系產(chǎn)生深刻的影響。
亞洲金融危機(jī)后，東亞國(guó)家深刻反思，吸取教訓(xùn)，認(rèn)為應(yīng)該積極推進(jìn)區(qū)域金融合作，共同致力于建立區(qū)域資金救助機(jī)制，以克服危機(jī)發(fā)生時(shí)融資困難、救助不及時(shí)的問(wèn)題。2000年5月在泰國(guó)清邁舉行的10＋3財(cái)長(zhǎng)會(huì)議通過(guò)了“清邁倡議”，決定建立基于雙邊貨幣互換協(xié)議的區(qū)域救助機(jī)制。到目前為止，中國(guó)已與一些國(guó)家和地區(qū)簽署了6份總額為235億美元雙邊貨幣互換協(xié)議，6份總額為6500億元人民幣的雙邊本幣貨幣互換協(xié)議，豐富了區(qū)域金融合作的內(nèi)容和形式，增強(qiáng)了地區(qū)資金救助機(jī)制的作用。區(qū)域雙邊貨幣互換機(jī)制的形成，標(biāo)志著本地區(qū)資金救助機(jī)制的建立邁出了實(shí)質(zhì)性的一步，體現(xiàn)了東亞地區(qū)的合作決心，對(duì)維護(hù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定具有重要影響，在國(guó)際社會(huì)也產(chǎn)生了巨大反響。
東亞文明圈具有自身獨(dú)特的思想、道德與價(jià)值觀，這是亞洲特別是東亞區(qū)域外匯儲(chǔ)備庫(kù)機(jī)制成立的文化基礎(chǔ)。儒家文化倡導(dǎo)集體主義、“社會(huì)理性”，強(qiáng)調(diào)社會(huì)整體利益。這種價(jià)值觀具有廣泛的社會(huì)基礎(chǔ)，它可以在未來(lái)的世界里為人類的和平與發(fā)展作出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。共同的文化基礎(chǔ)，使得外匯儲(chǔ)備庫(kù)機(jī)制運(yùn)行效率能大大提高。
當(dāng)然，盡管東亞1200億外匯儲(chǔ)備庫(kù)將建成，但是仍不能忽視其復(fù)雜的運(yùn)行環(huán)境。首先，我們必須面對(duì)一些尚待解決的實(shí)質(zhì)性難題。與歐盟不同，亞洲國(guó)家缺乏政治認(rèn)同感，并沒(méi)有共同的政治目標(biāo)。因此，亞洲主要國(guó)家之間的政治關(guān)系還有待進(jìn)一步改善，而這恰恰又是國(guó)際合作的難點(diǎn)。其次，目前并沒(méi)有統(tǒng)一的機(jī)構(gòu)在管理外儲(chǔ)基金，一旦面臨金融危機(jī)，由誰(shuí)來(lái)動(dòng)，怎么調(diào)動(dòng)，各個(gè)國(guó)家調(diào)度多少等等，都是很復(fù)雜的問(wèn)題，解決起來(lái)并不輕松。另外，涉及一國(guó)外匯儲(chǔ)備權(quán)的讓渡問(wèn)題，各國(guó)匯率不僅由市場(chǎng)因素決定，還與各國(guó)資金流動(dòng)、外匯政策有緊密聯(lián)系，這涉及各國(guó)金融政策獨(dú)立性。從區(qū)域發(fā)展的角度看，亞洲又確實(shí)需要推出一個(gè)獨(dú)立的危機(jī)合作機(jī)制，以加強(qiáng)地區(qū)間金融聯(lián)系，但當(dāng)前操作起來(lái)還存在一定的困難。目前，10+3財(cái)長(zhǎng)已同意成立一個(gè)專家咨詢委員會(huì)，為區(qū)域外匯儲(chǔ)備庫(kù)的監(jiān)督機(jī)制搭好框架，但有關(guān)人員組成和運(yùn)作細(xì)則仍待商定。希望上述問(wèn)題能在今年年底區(qū)域外匯儲(chǔ)備庫(kù)開始運(yùn)行之前有所突破。
（作者系中國(guó)人民銀行鄭州培訓(xùn)學(xué)院教授，高級(jí)培訓(xùn)師） |