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據權威人士披露，截至5月26日，四大國有商業(yè)銀行5月份新增貸款規(guī)模基本與4月份持平，預計5月份的新增貸款將延續(xù)4月的平穩(wěn)增長態(tài)勢。業(yè)內人士則預計，6月的新增貸款可能會較4、5月有小幅回升。
根據央行的統(tǒng)計數(shù)據，4月我國新增人民幣貸款達5918億元，遠低于一季度月均1.5萬億元的規(guī)模。不過筆者認為，這種信貸增速的明顯放緩，屬于正常回歸。目前，應下大氣力進一步提高信貸增長的質量，而信貸質量提升重在調整信貸結構。下一階段，為應對國際金融危機的進一步深化，信貸仍需要一定力度的增長，在繼續(xù)落實適度寬松貨幣政策的過程中，要加強引導商業(yè)銀行調整和優(yōu)化信貸結構，防范由于信貸結構問題可能引發(fā)的風險。
全面把握信貸結構的數(shù)量特征和質量特征，對于調整和優(yōu)化信貸結構十分重要。把信貸結構簡單地歸結為各部分間的比例關系，忽視其內在的相互關系，就會對信貸政策取向產生誤導。信貸結構是動態(tài)的，隨時都會發(fā)生變化，這種變化并不完全取決于商業(yè)銀行，還要受經濟、社會、市場、客戶、環(huán)境等諸多不確定因素的影響。當然，商業(yè)銀行在信貸結構調整中的主導作用是不容置疑的，它要滿足風險防范與控制基礎上的收益最大化目標，依據這個目標來不斷地調整信貸結構，使信貸結構不斷地優(yōu)化。信貸結構的調整是對信貸資產分布構成比重和比例關系的調整。信貸行為一旦發(fā)生，不論是對客戶的信貸進入還是退出，信貸總量的增加還是減少，都會反映為信貸結構的調整，都會引起信貸結構內在關系的變化。信貸結構還是反映商業(yè)銀行信貸資產質量和信貸資產風險狀況的重要依據。研究信貸結構，調整和優(yōu)化信貸結構主要是為了防范和控制潛在的信貸風險，提高信貸資產的收益水平。
從央行統(tǒng)計數(shù)據可以看出，目前的信貸結構還是比較合理的。其中，票據融資占比下降較快，或不足當月信貸的兩成。純貸款的占比大幅上升，但短期貸款的占比仍然較低，絕對的主角仍然是中長期貸款。現(xiàn)在商業(yè)銀行市場化程度很高，當然會偏好大中型項目。而短期貸款的提升屬于金融結構問題，需要經過較長的時間來解決。當然，在一些地區(qū)，受金融危機影響，中小企業(yè)有效貸款需求和融資能力有所下降；加之由于貸款成本、承擔的風險和責任等方面的差異，商業(yè)銀行更傾向于將貸款投向大型項目或大型企業(yè)，而對中小企業(yè)貸款則較為謹慎，這些因素在一定程度上影響了中小企業(yè)貸款的增長。而中小企業(yè)在促進經濟增長、吸納就業(yè)和調整產業(yè)結構等方面發(fā)揮著重要作用，對中小企業(yè)增加信貸投放，也能為商業(yè)銀行提供新的盈利增長點，這是需要商業(yè)銀行認真考慮的。
當前，快速增長的貨幣信貸與相對緩慢的實體經濟存在反差，有一定合理性，但也要防止經濟波動加大的風險和不良貸款反彈風險，這需要堅持“有保有壓”的信貸結構調整政策。我國產能過剩矛盾較為突出，若只有“保”沒有“壓”，經濟結構調整速度可能放慢，堅持“有保有壓”，才能把擴內需與調結構更好地結合起來。近期銀行貸款集中于政府項目，雖有利于較快拉動投資，但也要合理評估地方政府的負債能力，并觀察分析對社會投資的帶動效果。
對擁有眾多分支機構的商業(yè)銀行來說，調整信貸結構，如沒有有效的控制手段，沒有有效的激勵機制，其難度是相當大的。盡管統(tǒng)一法人的體制要求各分支機構必須執(zhí)行統(tǒng)一政策，但分支機構由于受到局部利益和眼前利益的驅動，往往會逆向調整。因此，商業(yè)銀行信貸結構調整的方式選擇十分重要。通常，階段性的重大結構調整可采取強制性的、指令性的方式，日常性的調整則可通過引導性的方式，如通過內部資金價格來引導分支機構按照總行確定的目標調整信貸結構。這是成本最低的信貸結構調整方式。商業(yè)銀行總行可根據市場信貸資金供求狀況和信貸結構調整的要求及時調整內部資金價格來引導分支機構的信貸投向，抑制盲目擴張和資源的過度占用，尤其應當對不同的資金投向實行差別利率，引導資金流向和流量分布按目標結構要求的方向運動。同時，還需加強對分支機構信貸交易行為的評價與考核，以強化約束分支機構的信貸行為，避免分支機構逆向選擇客戶，激勵分支機構服從全行整體資源調度，形成按總行規(guī)定的要求來配置信貸資源的內在動力和調整的主動性。
(作者系中國人民銀行鄭州培訓學院教授，銀行業(yè)改革與發(fā)展研究中心主任)
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