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在11月初結(jié)束的歐盟峰會(huì)上，以法國(guó)為首的歐盟主要國(guó)家提出了國(guó)際金融體系重建的基本“藍(lán)圖”，并準(zhǔn)備在即將到來(lái)的11月15日全球金融峰會(huì)上向世界各國(guó)正式發(fā)出倡議。
差不多同時(shí)，中國(guó)、俄羅斯、印度與巴西“金磚四國(guó)”11月7日在巴西圣保羅舉行財(cái)長(zhǎng)會(huì)議，就如何改革國(guó)際金融體系、讓發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際金融體系中發(fā)揮更大作用等問(wèn)題交換意見(jiàn)。
從非美元發(fā)達(dá)國(guó)家與新興發(fā)展中國(guó)家的集體行動(dòng)中不難看出，以美元為首的舊有國(guó)際貨幣體系已經(jīng)深深地傷及了非美元國(guó)家的經(jīng)濟(jì)利益。無(wú)怪乎諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主、著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·施蒂格利茨在接受德國(guó)《鏡報(bào)》采訪時(shí)公開(kāi)表示：基于美元的全球外匯儲(chǔ)備體系馬上就要過(guò)時(shí)了。
事實(shí)上，以美元為主的國(guó)際貨幣體系成了美國(guó)輸出次貸危機(jī)、吸納全球投資的主要通道。而以美元外匯儲(chǔ)備為主的其他國(guó)家則不僅承擔(dān)了美國(guó)需求衰退帶來(lái)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)損失，同時(shí)還必須為美國(guó)分擔(dān)金融危機(jī)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)治理壓力，即使是歐盟這樣的發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體亦不能置身事外。畢竟在美元主導(dǎo)的國(guó)際貨幣金融體系下，拯救美國(guó)經(jīng)濟(jì)也是在為自身的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇做好最充分的準(zhǔn)備。
基于美元貨幣體系——全球其他國(guó)家為美國(guó)買(mǎi)單這一簡(jiǎn)單邏輯，要實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)——收益對(duì)等”、“風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”的市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)原則，那么必須改革現(xiàn)有的國(guó)際貨幣金融體系。施蒂格利茨表示：現(xiàn)有的金融結(jié)構(gòu)不僅是不完美的，而且是不公平的，特別是對(duì)發(fā)展中國(guó)家而言。至少要在現(xiàn)有的國(guó)際貨幣金融監(jiān)管框架下重新整合，提升非美元貨幣的金融地位，提高非美元國(guó)家的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)話語(yǔ)權(quán)。使現(xiàn)有的國(guó)際貨幣金融體系更多的體現(xiàn)其全球性與國(guó)際平衡特征。世界銀行行長(zhǎng)佐利克11月8日表示，世行計(jì)劃把發(fā)展中國(guó)家在世行中的股份比例提高到44%，以增加發(fā)展中國(guó)家在世行的發(fā)言權(quán)。
但是，國(guó)際貨幣金融體系的重構(gòu)實(shí)質(zhì)上反映的是美元霸主地位的削弱，多極世界其他各極力量在金融貨幣領(lǐng)域的崛起。多種力量要想取得新的平衡，勢(shì)必要在各項(xiàng)指數(shù)和各種場(chǎng)合下“明爭(zhēng)暗斗”一番，而多頭決策的最終選舉結(jié)果，往往離最初的政策意圖相去甚遠(yuǎn)。從目前來(lái)看，很可能難以擺脫美元為主導(dǎo)的霸權(quán)地位。這堪稱是國(guó)際貨幣金融新秩序重構(gòu)的“歐式難題”——多頭民主決策，進(jìn)展緩慢而效果難盡人意。
以現(xiàn)有的國(guó)際金融政治力量分布格局，歐元無(wú)疑是繼美元之后最有潛力的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，因而歐盟作為一個(gè)整體是目前最為積極的國(guó)際貨幣金融體系重鑄倡導(dǎo)者。但是在歐盟內(nèi)部同樣紛擾不斷，雖然薩科齊聲稱歐盟內(nèi)部就全球金融改革方案達(dá)成一致，但實(shí)際上瑞典首相就賴因費(fèi)爾特就強(qiáng)烈反對(duì)法國(guó)提出的改革方案：目前國(guó)際貨幣金融體系改革更需要的是一些好的規(guī)則，而非許多模糊含混的方針。
除了歐盟之外，受制于目前的國(guó)際貨幣金融體系，受此次次貸危機(jī)沖擊較大的主要新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家并未表現(xiàn)出對(duì)參與國(guó)際貨幣金融體系重建很高的興趣。雖然遵循風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等、“參與熱情與參與收益”對(duì)稱的原則，中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家只會(huì)在自身利益范圍內(nèi)有限的參與國(guó)際貨幣金融體系重建。
但是值得指出的是，次貸危機(jī)與美國(guó)政府對(duì)美元的放任政策削弱了美元的國(guó)際貨幣霸主地位，這也是中國(guó)改變長(zhǎng)期以來(lái)以美元為主導(dǎo)的外匯儲(chǔ)備體制的重要契機(jī)。完全置身事外顯然不符合中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家的利益，而尋求發(fā)展中國(guó)家聯(lián)合起來(lái)，如金磚四國(guó)共同提出自身的國(guó)際貨幣地位時(shí)機(jī)也尚未成熟。
現(xiàn)實(shí)可行的選擇是有限參與，但是要在可能的范圍內(nèi)積極提升本國(guó)的貨幣金融地位。尤其是在多頭民主決策的機(jī)制下，充分發(fā)揮中國(guó)在發(fā)展中國(guó)家的重要地位，聯(lián)合各個(gè)發(fā)展中國(guó)家積極提高自身的發(fā)言權(quán)。在國(guó)際金融監(jiān)管領(lǐng)域中，加強(qiáng)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的監(jiān)管必須要有發(fā)展中國(guó)家的積極參與。否則，光依靠發(fā)達(dá)國(guó)家內(nèi)部的自我監(jiān)管，勢(shì)必難逃發(fā)達(dá)國(guó)家將金融危機(jī)轉(zhuǎn)嫁發(fā)展中國(guó)家的厄運(yùn)。 |