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| 興業(yè)銀行再敲金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理警鐘 |
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| 2008-01-28 作者:明金維 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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就在全球主要金融市場(chǎng)因美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)新一輪動(dòng)蕩之際，本月24日法國(guó)銀行業(yè)巨頭興業(yè)銀行傳出因雇員非法交易而遭受49億歐元損失的巨額欺詐案。此案創(chuàng)下了有史以來個(gè)人欺詐行為涉及金額的最高紀(jì)錄，并再次引發(fā)了有關(guān)全球金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的討論。
據(jù)報(bào)道，這個(gè)名為熱羅姆·蓋維耶爾的期貨交易員，現(xiàn)年30多歲。他從2007年上半年便開始在上級(jí)不知情的情況下從事違規(guī)交易。從今年年初開始，他預(yù)計(jì)市場(chǎng)將出現(xiàn)上漲，并投入巨資進(jìn)行交易。但由于近來全球主要股市大幅下跌，他的行為給法國(guó)興業(yè)銀行造成了巨額損失。
對(duì)于全球投資者而言，法國(guó)興業(yè)銀行欺詐案再次敲響了金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的警鐘。因?yàn)榇税鸽m看似為孤立事件，但卻有著明顯的“時(shí)代背景”。過去幾年，全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，股票、債券和石油等大宗商品市場(chǎng)均出現(xiàn)強(qiáng)勁的投機(jī)風(fēng)潮，在這個(gè)過程中，一些金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)明顯放松，席卷全球主要金融市場(chǎng)的美國(guó)次貸危機(jī)根源即在于此。
就蓋維耶爾個(gè)人而言，他在2007年預(yù)計(jì)市場(chǎng)將出現(xiàn)下跌，其投機(jī)活動(dòng)一度出現(xiàn)盈利。但在今年年初，他卻錯(cuò)誤地估計(jì)市場(chǎng)將出現(xiàn)上漲，最終在最近一輪全球股市大動(dòng)蕩中“血本無歸”。他的行為實(shí)際上很有典型性，代表了近年來一些金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人在市場(chǎng)總體繁榮的景象下強(qiáng)烈的投機(jī)沖動(dòng)，甚至是為此不惜“鋌而走險(xiǎn)”。
早在去年夏天美國(guó)次貸危機(jī)全面爆發(fā)后，一些分析人士就提出，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)弱化和監(jiān)管機(jī)制存在缺陷，是釀成危機(jī)的重要原因。在此后，危機(jī)造成全球主要金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)等西方主要經(jīng)濟(jì)體的中央銀行不得不頻頻出手“救市”，又有人指責(zé)說這是在幫助不負(fù)責(zé)任的投機(jī)者逃避市場(chǎng)懲罰。
就法國(guó)興業(yè)銀行而言，欺詐案對(duì)其造成的影響不容低估。在有關(guān)欺詐案的消息傳出后，各方均對(duì)蓋維耶爾憑借一己之力成功避開法國(guó)興業(yè)銀行的層層監(jiān)管感到詫異，同時(shí)對(duì)法國(guó)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)未能有效防范此案發(fā)生表示疑惑。法國(guó)興業(yè)銀行市值約為350億歐元，為法國(guó)第二大銀行，也是歐元區(qū)第七大銀行。該銀行在復(fù)雜的股票衍生金融產(chǎn)品投資領(lǐng)域享有盛名，2006年利潤(rùn)額超過50億歐元。
就是這樣一家“明星級(jí)”的金融機(jī)構(gòu)，近來卻接連傳出重大負(fù)面消息。除欺詐案遭受的49億歐元損失外，該銀行還因投資美國(guó)次級(jí)住房抵押貸款相關(guān)資產(chǎn)而被迫進(jìn)行了21億歐元的資產(chǎn)減計(jì)。
法國(guó)興業(yè)銀行的聲譽(yù)在此次事件中也受到了嚴(yán)重影響。25日出版的法國(guó)主流報(bào)紙，均對(duì)興業(yè)銀行在此案中的“失責(zé)”進(jìn)行了抨擊。法國(guó)《回聲報(bào)》在頭版刊文指出，興業(yè)銀行欺詐案讓“全球金融業(yè)感到震驚”。據(jù)悉，由于監(jiān)管不力，蓋維耶爾的直接上司已經(jīng)被解職，而興業(yè)銀行總裁布東很可能也將難辭其咎。而且，由于接連遭受嚴(yán)重?fù)p失，興業(yè)銀行今后很可能成為其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的收購對(duì)象。
略讓投資者感到欣慰的是，在欺詐案被披露后，法國(guó)興業(yè)銀行已緊急向包括其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在內(nèi)的其他金融機(jī)構(gòu)籌措了55億歐元的資金。有分析人士認(rèn)為，考慮到興業(yè)銀行的市值和此前的利潤(rùn)額，從短期看，欺詐案尚不置于導(dǎo)致其倒閉，或者引發(fā)大規(guī)模儲(chǔ)戶擠兌風(fēng)潮。
從次貸危機(jī)到法國(guó)興業(yè)銀行欺詐案，事實(shí)表明即使在金融市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)的西方經(jīng)濟(jì)體，風(fēng)險(xiǎn)管理也依然是一個(gè)重要課題，其制度要達(dá)到完善水平“還有很長(zhǎng)的路要走”。 |
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