6月12日滬指達到5178點,此后股指開始下跌。到6月30日滬指跌到3847點,12個交易日滬指暴跌1300多點。這次股指暴跌已經(jīng)不是正常的市場調(diào)整,而是有人精準選擇時點,違法做空A股市場。
做空武器來自哪里?
引媒體報道:“同花順iFind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,近1300家上市公司大股東及高管減持股票市值近5000億元,相當于去年全年減持金額2512億元的2倍,更遠遠超過上波大牛市2007年的24.81億及2008年的19.99億,掀起了史上最大規(guī)模減持潮。這一瘋狂套現(xiàn)減持的局面在5月和6月更是升溫,5月以來,滬深兩市凈減持金額近2000億元。2015年6月僅上半月,上市公司高管減持市值已達1600億元。”
減持套現(xiàn)的上市公司大股東及高管是這輪牛市最大的受益者。大規(guī)模集中減持套現(xiàn)5000億元,意味著這些上市公司大股東及高管的共識是看空公司的經(jīng)營前景。
正是這些上市公司大股東及高管集中減持套現(xiàn)5000億元引爆了股指暴跌。
中國證監(jiān)會批準滬深300股指期貨合約自2010年4月16日起正式上市交易。2010年3月30日,上證所、深交所分別發(fā)布公告,2010年3月31日起正式開通融資融券交易系統(tǒng),融資融券業(yè)務(wù)正式啟動。
證監(jiān)會批準股指期貨和融資融券業(yè)務(wù),目的是激活2008年以來低迷的股市。但是,這些金融杠桿工具不僅沒有激活股市,反而成了這輪牛市的殺手。
美國允許使用金融杠桿工具,但是德國至今不允許使用金融杠桿工具。目前,A股市場還是一個新興市場,證監(jiān)會的監(jiān)管能力還不足以掌控金融杠桿工具,在這種條件下,開放金融杠桿工具,無疑給違法做空A股市場的人提供了武器。
目前,有一種說法,認為這輪牛市是政策市,是管理層忽悠起來的。這種說法是不了解管理層的!如果管理層真有本事把這輪牛市忽悠起來,那就有本事控制住股市的“瘋牛”和“餓熊”。
本輪牛市的啟動與政府有一定關(guān)系的就是反腐敗。反腐敗消除了中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型道路上的絆腳石,被腐敗壓制的“中國創(chuàng)造”終于能夠迸發(fā)出巨大的市場力量,正是這排山倒海的市場力量啟動了本輪牛市,所以本輪牛市是任何人無法阻擋的,我們只能順勢而為。
嚴懲違法做空者
最近,北京藍天白云成為常態(tài),有人認為這是制造業(yè)開工不足(工業(yè)景氣不足)的結(jié)果。鋼鐵、水泥、造紙、化纖等高耗能、高污染行業(yè)出現(xiàn)開工不足,甚至大批企業(yè)倒閉,不意味著我國經(jīng)濟發(fā)展低迷。這些傳統(tǒng)行業(yè)不是產(chǎn)能過剩,而是部分產(chǎn)能已經(jīng)過時,必須淘汰,市場不需要這些產(chǎn)能制造的過時產(chǎn)品。
隨著我國經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變,評價宏觀經(jīng)濟發(fā)展狀況的指標也應(yīng)該隨之變化。例如,格力電器在廠區(qū)里使用太陽能中央空調(diào),這些太陽能中央空調(diào)的能源成本是零。作為全球最大的空調(diào)制造商,按照傳統(tǒng)的GDP計算方法,現(xiàn)在格力電器創(chuàng)造的GDP肯定比以前使用火力發(fā)電能源時要少。
30年前,以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為代表的“中國制造”,雨后春筍般地在中國迅速發(fā)展壯大,成為當時中國經(jīng)濟發(fā)展的推動力。現(xiàn)在我國正在從“中國制造”向“中國創(chuàng)造”迅速轉(zhuǎn)變。機器人和鋼研高納等上市公司會以比30年前鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)還要快的增長速度,迅速發(fā)展壯大起來。隨著機器人和鋼研高納等“中國創(chuàng)造”的崛起,這輪牛市順勢而起。
目前,證監(jiān)會必須嚴厲查處違法做空中國股市者。這次股災(zāi)很快會過去,即使沒有管理層救市,市場的力量很快會使股指重回升勢,因為股指暴跌使很多股票變得很便宜。