股市專項執(zhí)法應(yīng)常態(tài)化
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2015-06-16
作者:曹中銘
來源:經(jīng)濟(jì)參考報
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在上周五(12日)召開的例行新聞發(fā)布會上,中國證監(jiān)會通報了集中部署“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項執(zhí)法行動”第四批案件的情況。筆者以為,監(jiān)管部門開展專項執(zhí)法行動很有必要,但更有必要的是要讓其實(shí)現(xiàn)常態(tài)化,如此才會對市場上的違規(guī)違法行為形成高壓態(tài)勢。 中國證監(jiān)會“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項執(zhí)法行動”自今年4月24日啟動以來,已集中部署四批案件。雖然聲稱“專項執(zhí)法”,但前兩批中既有“朗瑪信息”異常交易案,涉嫌以虛假信息重組“步森股份”案,也有涉嫌利用東方證券未公開信息交易案,涉嫌操縱“膠合板1502”期貨合約案等。而第三批針對六類市場操縱行為,主要調(diào)查異常交易類案件;第四批涉及編造、傳播虛假或誤導(dǎo)性信息案件,主要針對“在媒體上撰寫文章,編造、傳播有關(guān)上市公司并購重組、監(jiān)管執(zhí)法動態(tài)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策等方面的虛假或誤導(dǎo)性信息,擾亂市場秩序”等五類違法違規(guī)行為。第三批與第四批案件均呈現(xiàn)出有的放矢的特點(diǎn)。 A股市場的一大“劣根性”即為違規(guī)成本低,其產(chǎn)生的“副產(chǎn)品”則是市場上的違規(guī)行為多如“牛毛”,屢禁不止,其危害性不言而喻。盡管此前監(jiān)管部門常常將對違法失信行為“零”容忍掛在嘴邊,但實(shí)際上并沒有做到。如對于個股股價出現(xiàn)的異動,深交所曾表示“有異動,必有嚴(yán)查”,不說以往,單說每年的高送轉(zhuǎn)現(xiàn)象,眾多上市公司的高送轉(zhuǎn)方案還未披露前,其股價已提前出現(xiàn)異動上漲,而當(dāng)股價漲至高位后,上市公司的年報或業(yè)績快報就“適時”地出現(xiàn)了。如此明顯的異動,也沒有哪家上市公司被“嚴(yán)查”過。 今年中國證監(jiān)會集中部署“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項執(zhí)法行動”,諸如第三批的異常交易案件,第四批的信息類案件等,實(shí)際上說明這些違規(guī)行為在當(dāng)前的市場上很常見,否則也無須監(jiān)管部門開展“專項執(zhí)法”了。而問題則在于,像六類操縱市場的違規(guī)行為、五類利用信息危害市場的違規(guī)行為等,并非今年才出現(xiàn),而是早就成為A股市場的老頑疾了,這實(shí)際上是無須涉及到“專項執(zhí)法”的問題,而是應(yīng)該類似違規(guī)行為發(fā)現(xiàn)一起就嚴(yán)查一起、嚴(yán)懲一起,如此才是對市場、對投資者負(fù)責(zé)任的態(tài)度,也才是保護(hù)廣大中小投資者最好的方式。而不是“等到”相關(guān)違規(guī)行為普遍出現(xiàn)時,來次專項執(zhí)法了事。事實(shí)上,即使是“專項執(zhí)法”,在違規(guī)成本低的背景下,也不可能做到防微杜漸。 對于證監(jiān)會的專項執(zhí)法行動,筆者有兩點(diǎn)建議。其一,既然是通報了專項執(zhí)法的部署情況,那么就有必要早日出“成果”。一方面對于相關(guān)案件的調(diào)查要早日結(jié)束,另一方面,應(yīng)及時對違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)懲。如果奉行“拖”字訣,既達(dá)不到嚴(yán)懲的效果,也將無法產(chǎn)生威懾作用。其二,專項執(zhí)法行動不僅體現(xiàn)在對類似案件的專項上,更要保持常態(tài)化。如果對相關(guān)案件的懲治一陣風(fēng),違規(guī)行為還會死灰復(fù)燃,因此常態(tài)化就顯得很重要,也很必要。
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