據(jù)媒體報(bào)道，近日，央行公布了《大額存單管理暫行辦法》，決定推出大額存單這一新型的金融工具。按暫行辦法的規(guī)定，大額存單的發(fā)行主體是銀行業(yè)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，即商業(yè)銀行，投資人則包括個(gè)人、非金融企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體等非金融機(jī)構(gòu)投資人及保險(xiǎn)公司、社保基金等，個(gè)人投資人認(rèn)購(gòu)的大額存單起點(diǎn)金額不低于30萬(wàn)元。
大額存單從表面上看，只是銀行為方便存款人所選擇的一種金融工具，但它的意義遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這一技術(shù)層面，而是具有“一石數(shù)鳥(niǎo)”的積極作用。首先，按照暫行辦法的規(guī)定，大額存單對(duì)我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革起到了開(kāi)先河的作用。央行不再對(duì)大額存單的利率作出規(guī)定，而是可以由銀行自行確定，并且可分為固定利率和浮動(dòng)利率兩種。在利息支取上，可以分階段支取和存單到期后一次性還本付息。這種靈活多樣的利率處理方式可以較好地滿足儲(chǔ)蓄人的不同需求，給了儲(chǔ)蓄人更多的選擇機(jī)會(huì)，而這也正是利率市場(chǎng)化所希望達(dá)到的效果。
我國(guó)利率市場(chǎng)化的改革正在積極推進(jìn)，目前僅剩存款利率尚未實(shí)現(xiàn)完全的市場(chǎng)化，但央行已經(jīng)允許商業(yè)銀行對(duì)存款利率在基準(zhǔn)利率上浮動(dòng)，目前的浮動(dòng)區(qū)間已經(jīng)達(dá)到1.5倍。但從目前的情況來(lái)看，很多商業(yè)銀行未用足這一政策空間，這在客觀上將影響到未來(lái)利率完全放開(kāi)后的效果。此次央行在大額存單上先行采取利率市場(chǎng)化的原則，也可減少這一改革可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
其次，此次推出的大額存單，按照規(guī)定可以轉(zhuǎn)讓質(zhì)押，這實(shí)際上使它成了一種可以投資的金融產(chǎn)品。當(dāng)前，大額儲(chǔ)蓄人最大的問(wèn)題是一旦急需用錢(qián)只能提前兌付，其儲(chǔ)蓄只能按活期計(jì)算，利息損失不小，但當(dāng)大額定單可以在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑑?chǔ)蓄人就兼具了投資人的身份，其積極意義則在于大額存單已經(jīng)相當(dāng)于有價(jià)證券，投資人通過(guò)在二級(jí)市場(chǎng)的博弈，可以獲得比儲(chǔ)蓄高得多的收益。
另外，大額存單的推出還為社保基金等政府管理的公共資金保值、增值提供了通道。社保基金、養(yǎng)老基金、住房公積金等都是由政府代管的公共資金，但近年來(lái)暴露的問(wèn)題不少，一些管理機(jī)構(gòu)將資金在銀行存入定期儲(chǔ)蓄，卻只以活期儲(chǔ)蓄利息轉(zhuǎn)入基金，其間的息差被挪用，而這些公共基金則不斷地出現(xiàn)資金存量緊張的傳聞，使社會(huì)陷入不安。在大額存單制度推出后，這些公共基金可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)期限長(zhǎng)短不一的大額存單進(jìn)行投資組合，取得較高的利息。
當(dāng)然，大額存單只是一個(gè)金融工具，并不能完全解決社保基金等公共資金所存在的問(wèn)題。這類(lèi)基金是由民眾繳納的資金集合而成，政府行使的只是代管責(zé)任。因此，這些基金應(yīng)該保持高度透明，接受民眾的監(jiān)督。大額存單的推出，雖然使這類(lèi)公共資金的保值、增值有了通道，但還需要在制度上輔之以充分的信息公開(kāi)制度，才能使這一新型的投資理財(cái)工具發(fā)揮出最佳效益。
