最近半年內(nèi)央行連續(xù)三次降息，與此同時(shí)，存款利率浮動(dòng)區(qū)間也不斷提高，半年時(shí)間內(nèi)先后提高到原先基準(zhǔn)利率的1.2倍、1.3倍和1.5倍。但從實(shí)際情況看，銀行普遍沒有用足浮動(dòng)區(qū)間，特別是中小銀行，原先普遍一浮到頂?shù)那闆r沒有再現(xiàn)，大多數(shù)存款利率執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)在基準(zhǔn)利率的1.2倍左右。
之所以出現(xiàn)這種情況，是因?yàn)?.2倍基準(zhǔn)利率已經(jīng)觸及到了銀行盈虧平衡點(diǎn)的位置，所以，盡管政策把浮動(dòng)區(qū)間放松到1.5倍，大多數(shù)銀行并沒有盲目地把利率上浮到頂以吸引存款。從這個(gè)意義上看，可以說利率市場化已經(jīng)基本上完成。從利率市場化的步驟看，現(xiàn)階段我國只剩下存款利率市場化還沒有完全放開，但1.5倍的浮動(dòng)空間與完全放開之間差異已經(jīng)不大，假如央行現(xiàn)在宣布取消存款利率上限，市場也很可能是波瀾不驚。
利率市場化的核心就是不斷放松利率管制，擴(kuò)大市場主體的自主定價(jià)空間，防止資源錯(cuò)配和金融風(fēng)險(xiǎn)積累。但利率市場化勢必會(huì)讓銀行面臨存款利率定價(jià)的考驗(yàn)，特別是對成本核算十分敏感的中小銀行(如農(nóng)村商業(yè)銀行)，因?yàn)橹行°y行的理財(cái)、中間業(yè)務(wù)欠發(fā)達(dá)，盈利手段比較單一，主要還是依靠存貸利差，可以說，存款利率定價(jià)問題直接影響到中小銀行的生存與發(fā)展。筆者認(rèn)為，關(guān)于存款利率定價(jià)，農(nóng)村商業(yè)銀行等中小銀行要重視三大問題。
首先，銀行要量體裁衣地確定攬儲(chǔ)方式，不能盲目提高利率以吸引存款。
我國地域廣闊，各銀行之間經(jīng)營效率差別很大，大中型城市有資本、人才、信息等各種便利，因此各大銀行多集中于此，但同時(shí)這些地區(qū)的競爭也更激烈。相對而言，農(nóng)村商業(yè)銀行競爭壓力較小，同時(shí)資源也相對匱乏，經(jīng)營環(huán)境不甚理想。例如，農(nóng)村土地資源雖然豐富，但作為銀行合格抵押品的很少，因?yàn)槲覈恋匦再|(zhì)決定了大多數(shù)農(nóng)村集體土地還不能作為銀行貸款的抵押品。在這種環(huán)境下，農(nóng)村商業(yè)銀行貸款放出去的少，存貸比一般都比央行設(shè)定的75%存貸比“紅線”低很多，大部分資金只能投向盈利水平低的同業(yè)存款、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)。
同時(shí)，中小銀行在農(nóng)村地區(qū)也有一些相對優(yōu)勢。全國性大型銀行一般會(huì)通過網(wǎng)點(diǎn)抽吸作用把農(nóng)村資金抽吸到經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，使農(nóng)村相對資金缺乏，本地大型銀行“只吸不放”的政策客觀上造成本地農(nóng)村商業(yè)銀行成了稀缺資金的擁有者，其結(jié)果是信貸資金價(jià)格較高，這間接帶動(dòng)了存款利率的提升。中小銀行在根據(jù)本地資金供求來確定自己戰(zhàn)略目標(biāo)方面有一定優(yōu)勢，因?yàn)槿珖源笮豌y行利率定價(jià)權(quán)集中在上一級(jí)銀行，地方基層缺乏決策權(quán)，因而有一些被動(dòng)。
不過，在這種優(yōu)勢面前中小銀行也不能無節(jié)制地提高利率來吸引存款，如果脫離實(shí)際把存款利率定得過高，恐怕就會(huì)陷入存款越多越不賺錢的局面。解決這一矛盾的思路，一是要考慮農(nóng)村商業(yè)銀行存款與貸款的合理臨界點(diǎn)，精確計(jì)算，以提高定價(jià)水平;二是走出去，把網(wǎng)點(diǎn)延伸到大中型城市，通過它們進(jìn)行信貸資金的調(diào)節(jié)，解決農(nóng)村商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)之間的矛盾。
其次是提高中間業(yè)務(wù)水平，利率市場化看似是商業(yè)銀行之間的競爭，但主要還在于對存款利率的競爭，利率市場化一般會(huì)加大銀行付息的成本，從而侵蝕利潤，發(fā)展中間業(yè)務(wù)是避免利潤下滑的有效途徑之一。如果銀行提高非利息收入，就能弱化利率競爭的影響。拓展中間業(yè)務(wù)，今后將是中間業(yè)務(wù)少得可憐的農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)對存款利率市場化的必然首選。
最后是通過信貸資產(chǎn)證券化提高收益。信貸資產(chǎn)證券化是把借短貸長的信貸資產(chǎn)提前變現(xiàn)，通過信貸資產(chǎn)證券化，銀行增強(qiáng)了自身流動(dòng)性，改善了投資結(jié)構(gòu)，提高了資產(chǎn)收益，可以在一定程度上緩解銀行存款差異化定價(jià)的壓力。需要說明的是，中小銀行對存款依賴度較高，更有動(dòng)力去進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化，以減輕自身高成本的壓力。盤活自身存量資金、把欠流動(dòng)的信貸資產(chǎn)用好用活可能是今后農(nóng)村商業(yè)銀行需要認(rèn)真思考的課題。
