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央行降息再次催生股市大漲。本周一，上證指數(shù)、深成指、中小板指數(shù)與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)聯(lián)袂大幅上揚，其中創(chuàng)業(yè)板指數(shù)以5.83%的漲幅居首。在此背景下，創(chuàng)業(yè)板的安碩信息與全通教育再次創(chuàng)出新高，分別報收于427.00元與408.80元，兩家創(chuàng)業(yè)板公司股價能夠攀上400元以上的大關(guān)，顯然與其背后公募基金有關(guān)。
一季報顯示，安碩信息前十大流通股東全部為公募基金，其持股從50萬股至234萬股不等。值得注意的是，十大流通股東持有安碩信息925萬股，占其流通股比例高達38.30%。全通教育前十大流通股東也主要以公募基金、社保基金為主，其持股占流通盤的28%。顯然，正是由于公募基金的大舉介入，才造就了這兩只高價股的輝煌。
今年一季度約有665只偏股及股債平衡型基金配置了創(chuàng)業(yè)板，持股市值超過千億元。而創(chuàng)業(yè)板個股被公募基金“控盤”亦不在少數(shù)，如截至一季度末，鼎捷軟件、安碩信息、衛(wèi)寧軟件、京天利、旋極信息、贏時勝、長亮科技等7只個股，公募基金持股市值占流通盤的比例都超過了30%。由于創(chuàng)業(yè)板個股流通盤普遍偏小，公募基金“控盤”的情形下，個股的漲跌，能夠炒至多高，可以說完全由公募基金說了算。
但公募基金扎堆炒作創(chuàng)業(yè)板個股也引發(fā)了不少問題。其一是涉嫌聯(lián)合坐莊操縱股價。如果說多家基金公司旗下的某一只基金扎堆于一家創(chuàng)業(yè)板公司，尚不能認定其聯(lián)合坐莊的話，那么同一基金公司旗下多只基金出現(xiàn)在一家上市公司的股東名單中，則存在操縱股價的嫌疑。同樣以安碩信息一季報為例。在其前十大流通股東中，匯添富基金公司旗下竟然有五只基金現(xiàn)身其中，分別位列第一、二、三、七、十位，持股合計占流通股比重為24.73%，如此高的持股比例，足以左右上市公司的股價。
其二，一季報還顯示，匯添富基金公司旗下五只基金持有安碩信息的股份，已占其總股本的8.7%。根據(jù)《證券法》第八十六條的規(guī)定，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到百分之五時，需要履行信息披露義務(wù)。雖然持有安碩信息的屬于匯添富基金公司旗下不同的基金，但問題在于，各基金之間是否建立了“防火墻”，如果沒有建立真正的“防火墻”，或“防火墻”形同虛設(shè)，那么其不僅涉嫌操縱市場，也涉嫌違反《證券法》的相關(guān)規(guī)定。
對于公募基金扎堆于一家上市公司中，是否涉嫌聯(lián)合坐莊行為還屬于模糊地帶，實際上對于同一基金公司旗下多只基金出現(xiàn)于一家上市公司中亦同樣如此。但模糊地帶無疑屬于監(jiān)管的空白地帶，容易滋生灰色利益，也容易產(chǎn)生違規(guī)行為，因此，有必要讓模糊地帶變得清晰。
筆者以為，一方面證監(jiān)會可以就同一基金公司旗下基金的投資行為再立新規(guī)。可規(guī)定基金公司不得有兩只或兩只以上的旗下基金投資同一家上市公司，如此則能避免同一基金公司旗下基金聯(lián)手操縱市場情形的發(fā)生。另一方面，公募基金投資創(chuàng)業(yè)板個股，不斷拉高股價，應(yīng)改革市場呼吁已久的基金管理費提取制度。建議基金管理費由固定費率與浮動費率組成。如果基金投資出現(xiàn)虧損，只能按固定費率提取管理費；如果盈利，在按固定費率提取管理費后，還可按浮動費率提取管理費。如此既可約束公募基金的投資行為，也可保護持有人的利益。
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