據(jù)銀監(jiān)會部署，自2014年7月1日起，對存貸比計算口徑進行調(diào)整。
所謂的存貸比，是指貸款余額與存款余額的比例。我國1995年頒行的《商業(yè)銀行法》規(guī)定，貸款余額與存款余額的比例(即存貸比)不得超過75%。存貸比作為主要的商業(yè)銀行監(jiān)管指標之一，在確保銀行流動性、銀行體系穩(wěn)健方面發(fā)揮著重要作用，同時也是央行進行貨幣政策調(diào)控的重要輔助手段。不過，近年來，商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化，金融市場也發(fā)生了很大變化，存貸比的結(jié)構(gòu)也應該與時俱進地加以調(diào)整。刊登在銀監(jiān)會官網(wǎng)的新聞稿稱，此次調(diào)整方案未改變存貸比的基本計算規(guī)則，簡單易行，從定量測算結(jié)果看，有助于商業(yè)銀行將更多的信貸資源用于支持實體經(jīng)濟。銀監(jiān)會將根據(jù)《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法(試行)》，綜合運用存貸比、流動性比例、流動性覆蓋率和多維度的流動性風險監(jiān)測指標，密切跟蹤分析銀行業(yè)流動性風險狀況，維護銀行業(yè)安全穩(wěn)健運行。同時，在中長期，銀監(jiān)會還將繼續(xù)積極推動并配合立法機關(guān)修訂《商業(yè)銀行法》。言下之意，可能將修改《商業(yè)銀行法》中有關(guān)75%存貸比的要求，甚至不排除取消這一帶有明顯計劃經(jīng)濟色彩的監(jiān)管指標。
隨著金融工具的日趨多樣化及市場利率與基準利率的背離，存款搬家的現(xiàn)象再次顯現(xiàn)。央行發(fā)布的5月金融數(shù)據(jù)顯示，2014年5月人民幣存款增加1.37萬億元，同比少增1108億元。存款增速仍慣性下滑到10.6%，進一步低于4月份的10.9%，再創(chuàng)歷史新低。由于監(jiān)管機構(gòu)對存貸比設置了75%的紅線，銀行需要以存定貸，必須主動進行負債管理，吸引存款，致使“全員拉存款”成為銀行工作的潛規(guī)則，其中亂象紛呈，也暗含了不小的風險。而存貸款利率市場化破冰后，銀行存款利率立刻分化，但只要貸款規(guī)模仍受存款嚴控，銀行攬存動力十足，這種亂象便始終難以治理。從這個角度看，銀監(jiān)會此次調(diào)整存貸比的計算口徑，將有助于緩解商業(yè)銀行的存款壓力，規(guī)范銀行間的競爭，在銀行尚未建立完善的風險管控措施時，降低利率市場化對銀行業(yè)的沖擊，為利率市場化改革保駕護航。
不僅如此，銀監(jiān)會此番對存貸比“分子做減法，分母做加法”，有助于刺激信貸增長，引導銀行把更多的信貸資源投入實體經(jīng)濟，尤其是“三農(nóng)”和小微企業(yè)領(lǐng)域。有專家認為，經(jīng)濟增速下滑與金融管制、貨幣抑制有極大關(guān)系。事實上，20%的存款準備金率、央行額度管理窗口指導、銀監(jiān)會存貸比三道“緊箍咒”緊縮資金，金融抑制才是導致金融資源難以發(fā)揮作用的根本原因。因此，解除金融抑制成為當務之急，取消存貸比將起到與降低存款準備金率類似的效果，甚至在信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整方面優(yōu)于存款準備金率的下調(diào)。李克強總理此前多次表示，政府將確保今年實現(xiàn)7.5%的增長目標，這意味著今年下半年，貨幣政策將通過“定向放松”來支持經(jīng)濟增長，而銀監(jiān)會通過在存貸比分子分母數(shù)字上做文章，來變相加大流動性金融的供給，盤活更多的銀行資產(chǎn)。這顯示出金融監(jiān)管層在經(jīng)濟壓力之下，在政策方面保持了相當?shù)撵`活性。據(jù)估算，此次調(diào)整存貸比計算口徑，商業(yè)銀行釋放流動性將超過8000億元。
值得注意的是，受貿(mào)易順差縮量影響，近段時間外匯占款的增長情況持續(xù)萎靡，加之負債端金融脫媒分流存款，使得大多數(shù)商業(yè)銀行存貸比逼近甚至超過監(jiān)管紅線，并且有可能發(fā)展成為趨勢。中國人民銀行最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，5月金融機構(gòu)新增外匯占款386.65億元，創(chuàng)9個月內(nèi)新低，較4月的1169億元下降67%。當月結(jié)售匯順差241億元，較4月的597億元下降59%。這也是這兩項數(shù)據(jù)連續(xù)第二個月出現(xiàn)大幅縮水。據(jù)測算，2013年商業(yè)銀行存貸比達66%，未觸及75%監(jiān)管紅線，但部分股份制銀行存貸比達到上限，將導致存款的現(xiàn)金流不足以支持信貸的增長。這不僅會直接對貸款構(gòu)成制約，也將通過銀行的高息攬儲，抬升資金成本，間接阻礙貸款利率的降低。這意味著，取消存貸比實際上是大勢所趨。
其實，相比國家法律規(guī)定的75%的銀行存貸比上限，目前銀行系統(tǒng)的存貸比約在65%左右，說明銀行的流動性風險并不出在存貸比上，而是出在信貸資金結(jié)構(gòu)上。有評論認為，中國的銀行已經(jīng)無法用存貸比來衡量是否存在流動性風險以及投資過熱的問題，更多情況下需要看信貸資金的結(jié)構(gòu)和分布。如果監(jiān)管部門在存貸比問題上，能夠跳出75%看問題，將考核的立足點放到具體的經(jīng)濟體、經(jīng)濟領(lǐng)域等方面，那么銀行在信貸資金的投放方面，就不會只考慮規(guī)模、數(shù)量，而會更講究質(zhì)量、效率。實體經(jīng)濟融資難、融資貴的問題，也就有可能得到緩解。
從某種意義上說，這種做法實際上是希望存貸比管理更加細化，然而不同行業(yè)、領(lǐng)域的存款能力和資金需求各有千秋，而且時刻都在變化，存貸比的“結(jié)構(gòu)性調(diào)整”需要給不同行業(yè)、領(lǐng)域設計不同的、不斷更新調(diào)整的存貸比，這種有強烈計劃經(jīng)濟味道的做法不僅與市場化大方向以及存貸比的設計初衷背道而馳，而且在市場越來越復雜多變的背景下十分難以操作。如今銀行的流動性風險管理已有了更多手段，銀行業(yè)監(jiān)管只需要按巴塞爾新資本協(xié)議，管住風險資本等幾個核心指標即可。
如果說1995年出臺的《商業(yè)銀行法》設立存貸比開啟了銀行業(yè)改革的一個時代，那么，觀察當前中國銀行業(yè)所處的宏觀趨勢，利率市場化、金融脫媒以及銀行業(yè)綜合化經(jīng)營，我們有理由相信，放松存貸比也將開啟新一輪銀行業(yè)改革，促使中國銀行業(yè)向多元化、異質(zhì)化與國際化發(fā)展。存貸比指標的改革，也將促成銀行業(yè)改革的契機，未來的金融市場需要更加靈活、自主與規(guī)范的銀行。