美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)屢屢人為抬高本國(guó)金融機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)，打壓他國(guó)金融機(jī)構(gòu)乃至整個(gè)國(guó)家的信用評(píng)級(jí)，為美國(guó)資本通吃世界金融市場(chǎng)開(kāi)路。依今日中國(guó)金融資本實(shí)力，我們有理由、有責(zé)任聯(lián)合亞太各國(guó)，努力打破信用評(píng)級(jí)的“美式壟斷”格局。
由世界信用評(píng)級(jí)集團(tuán)主辦的亞洲信用體系建設(shè)高峰論壇昨天在北京舉行，論壇討論了在亞洲推動(dòng)新型信用評(píng)級(jí)體系的重要性。
亞洲尤其是亞太地區(qū)作為當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)動(dòng)機(jī)，亟待構(gòu)建滿(mǎn)足資本跨國(guó)流動(dòng)需求的信用評(píng)級(jí)體系和屬于亞洲的權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，以為本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)保駕護(hù)航。去年10月召開(kāi)的“中國(guó)—東盟第十六次領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)”上，李克強(qiáng)總理提出建設(shè)亞洲信用評(píng)級(jí)體系的構(gòu)想，本次亞洲信用體系建設(shè)論壇討論建立亞洲新型信用評(píng)級(jí)體系，正是為落實(shí)“中國(guó)倡議”而順勢(shì)推出的步驟之一。
認(rèn)知本次論壇的重要意義，可從信用評(píng)級(jí)業(yè)在國(guó)家金融體系中的特殊地位談起。信用評(píng)級(jí)是通過(guò)對(duì)企業(yè)和政府的債務(wù)償還風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，來(lái)引導(dǎo)和影響國(guó)際金融資本投資流向，進(jìn)而左右金融資產(chǎn)定價(jià)權(quán)的特殊中介服務(wù)。如果評(píng)級(jí)不公正，將直接影響一國(guó)信貸市場(chǎng)匯率利率形成，左右一國(guó)股市人為波動(dòng)頻率和幅度。一旦某國(guó)的信用評(píng)級(jí)被國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)人為壓低，將立馬對(duì)該國(guó)金融系統(tǒng)造成嚴(yán)重沖擊，并影響該國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正常進(jìn)行，由此對(duì)該國(guó)造成的經(jīng)濟(jì)和金融損害往往刻骨銘心。信用評(píng)級(jí)在一國(guó)金融體系中起到的“壓艙石”作用，是維護(hù)一國(guó)金融安全的關(guān)鍵力量，代表了一個(gè)國(guó)家在國(guó)際金融體系中的主權(quán)地位。
眼下，國(guó)際信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)被美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽(yù)國(guó)際所壟斷。美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的通常操作套路是，人為抬高本國(guó)金融機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)，打壓他國(guó)金融機(jī)構(gòu)乃至整個(gè)國(guó)家的信用評(píng)級(jí)，為美國(guó)資本通吃世界金融市場(chǎng)開(kāi)路。尤其是上世紀(jì)八十年代后，美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)玩弄信用評(píng)級(jí)的雙重標(biāo)準(zhǔn)，制造了大量“冤案”，如1997年穆迪對(duì)日本四大券商之一的山一證券降級(jí)，直接導(dǎo)致其因股價(jià)狂跌倒閉，旋即山一證券被美國(guó)美林公司以極低價(jià)格并吞，并成功殺入日本股市。1997年美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聯(lián)手對(duì)亞洲金融危機(jī)“火上澆油”，相繼人為調(diào)低泰、馬、韓三國(guó)之國(guó)家信用評(píng)級(jí)，令三國(guó)金融危機(jī)雪上加霜。
2008年全球金融危機(jī)之所以爆發(fā)，美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期故意高估華爾街投行及金融衍生產(chǎn)品的信用等級(jí)，實(shí)為重要誘因之一。緊接著，美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)借機(jī)打壓希臘、西班牙、葡萄牙甚至德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)等國(guó)家信用評(píng)級(jí)，引爆歐債危機(jī)，極不厚道地將美元危機(jī)轉(zhuǎn)嫁為歐元危機(jī)。世界各國(guó)包括整個(gè)歐盟成員國(guó)，提到美國(guó)三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)皆氣不打一處來(lái)，但無(wú)奈的是，無(wú)論是歐洲、亞洲、拉美及其他世界經(jīng)濟(jì)體，因內(nèi)部意見(jiàn)難以統(tǒng)一，迄今未能建立起獨(dú)立于美國(guó)之外的信用評(píng)級(jí)體系。
中國(guó)同樣吃過(guò)美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的“啞巴虧”。2003年起我國(guó)有13家中資銀行謀求海外上市，標(biāo)準(zhǔn)普爾將13家銀行全部評(píng)為不具備投資價(jià)值的“垃圾級(jí)”，為國(guó)際資本低價(jià)收購(gòu)中資銀行資產(chǎn)大開(kāi)方便之門(mén)。據(jù)事后公開(kāi)披露的數(shù)據(jù)，2006年境外投資者(以美資為主)在我國(guó)工、建、中、交等國(guó)有銀行上市過(guò)程中，一次性大賺7500億元。如此這般，連世界銀行都看不下去，在2007年5月公布的《中國(guó)經(jīng)濟(jì)季報(bào)》中明確指出，中國(guó)銀行股被賤賣(mài)，問(wèn)題并非出在IPO環(huán)節(jié)，而是出在此前的資產(chǎn)定價(jià)上，較低的入股價(jià)格使境外戰(zhàn)略投資者在中國(guó)金融股身上輕易享用暴利。
中國(guó)從上世紀(jì)八十年代起開(kāi)始探索培育信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，時(shí)至今日，國(guó)內(nèi)排名前四的本土信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)除大公國(guó)際外，其余三家皆被美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所控股。如果說(shuō)，造成如此被動(dòng)局面的歷史原因是中國(guó)金融資本力量不夠強(qiáng)大，導(dǎo)致金融資產(chǎn)定價(jià)權(quán)旁落，那么依今日中國(guó)金融資本實(shí)力，我們有理由、有責(zé)任聯(lián)合亞太各國(guó)，努力打破信用評(píng)級(jí)的“美式壟斷”格局。由是，本次論壇及日后的其他努力就具有了持續(xù)的現(xiàn)實(shí)意義。
當(dāng)然，美式信用評(píng)級(jí)壟斷不是一天形成的，要打破它注定將路途漫漫，但我們的努力必須持之以恒。