流動(dòng)性被視為商業(yè)銀行的生命線(xiàn)，不僅直接決定單個(gè)商業(yè)銀行的安危存亡，對(duì)整個(gè)國(guó)家乃至全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定都至關(guān)重要。修訂后的“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”將流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)納入銀行監(jiān)管，希望以此建立起全球一致的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)。當(dāng)下我國(guó)各商業(yè)銀行資產(chǎn)長(zhǎng)期化、負(fù)債短期化的趨勢(shì)日益突出，累積的流動(dòng)性、利率及信用風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。當(dāng)經(jīng)濟(jì)步入下行期時(shí)，銀行業(yè)在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展時(shí)期累積的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，將成為金融市場(chǎng)上的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。因此，商業(yè)銀行在資金運(yùn)營(yíng)時(shí)要有充分的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。
為促進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)銀行體系的安全穩(wěn)健運(yùn)行，銀監(jiān)會(huì)日前在借鑒國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐并廣泛征求社會(huì)各界意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，制定并發(fā)布了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《流動(dòng)性辦法》)。雖然在吸取了去年的兩度“錢(qián)荒”的教訓(xùn)后，春節(jié)前重又顯現(xiàn)的流動(dòng)性趨緊征兆未能再掀巨浪，但也使商業(yè)銀行驚出了一身冷汗。這無(wú)疑大大凸顯了銀監(jiān)會(huì)盡快推出這個(gè)《流動(dòng)性辦法》的迫切性。
商業(yè)銀行流動(dòng)性是指商業(yè)銀行滿(mǎn)足存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務(wù)和借款人正常貸款需求的能力。商業(yè)銀行提供現(xiàn)金滿(mǎn)足客戶(hù)提取存款的要求和支付到期債務(wù)，這部分現(xiàn)金稱(chēng)為“基本流動(dòng)性”，基本流動(dòng)性加上為貸款需求提供的現(xiàn)金稱(chēng)為“充足流動(dòng)性”。保持適度的流動(dòng)性是商業(yè)銀行流動(dòng)性管理所追求的目標(biāo)，流動(dòng)性被視為商業(yè)銀行的生命線(xiàn)。流動(dòng)性不僅直接決定著單個(gè)商業(yè)銀行的安危存亡，對(duì)整個(gè)國(guó)家乃至全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定都至關(guān)重要。
在1997年爆發(fā)的東南亞金融危機(jī)中，泰國(guó)、馬來(lái)西亞、印尼、菲律賓等國(guó)都相繼發(fā)生了因客戶(hù)擠兌而引發(fā)的流動(dòng)性危機(jī)，并迫使大批商業(yè)銀行清盤(pán)，以致引發(fā)了一場(chǎng)波及全球許多國(guó)家和地區(qū)的金融危機(jī)。2008年由美國(guó)次貸危機(jī)引爆的全球金融風(fēng)暴，主要表現(xiàn)為美國(guó)金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)早年的貨幣創(chuàng)造型流動(dòng)性過(guò)剩，此后，過(guò)剩進(jìn)而轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃?dòng)性萎縮。隨后在危機(jī)演化過(guò)程中，由于出現(xiàn)拋售使得資產(chǎn)價(jià)格急劇下跌和賣(mài)盤(pán)持續(xù)增加，最終演變?yōu)榱鲃?dòng)性危機(jī)。上述案例都是流動(dòng)性管理不善導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)兌現(xiàn)的結(jié)果。正因?yàn)榇耍诿绹?guó)次貸危機(jī)釀成全球金融危機(jī)之后，修訂后的“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”將流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)納入了銀行監(jiān)管，希望以此建立起全球一致的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)與全球金融市場(chǎng)聯(lián)系愈加緊密，且各商業(yè)銀行資產(chǎn)長(zhǎng)期化、負(fù)債短期化的趨勢(shì)日益突出，累積的流動(dòng)性、利率及信用風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。當(dāng)經(jīng)濟(jì)步入下行期時(shí)，銀行業(yè)在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展時(shí)期累積的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，將成為金融市場(chǎng)上的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。去年爆發(fā)的兩次“錢(qián)荒”，已為銀行流動(dòng)性管理補(bǔ)上了“驚險(xiǎn)”的一課。因此，商業(yè)銀行必須在資金運(yùn)營(yíng)時(shí)要有充分的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，警示流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
去年的兩次銀行業(yè)“錢(qián)荒”，都表現(xiàn)出一個(gè)很重要的特點(diǎn)，即在銀行業(yè)整體并不缺乏流動(dòng)性的情況下爆發(fā)的。通常情況下，我國(guó)全部金融機(jī)構(gòu)備付金保持在6000億至7000億左右即可滿(mǎn)足正常的支付清算需求，若保持在1萬(wàn)億元左右則比較充足。而去年，我國(guó)全部金融機(jī)構(gòu)備付金在1.5萬(wàn)億元左右。再據(jù)銀監(jiān)會(huì)2013年度的監(jiān)管統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至12月末，商業(yè)銀行的人民幣超額備付金率為2.5%。很清楚，銀行業(yè)流動(dòng)性總量并不短缺。但“錢(qián)荒”發(fā)生這也是事實(shí)。究其原因，一是多個(gè)因素疊加導(dǎo)致資金需求增加，致使利率在短期內(nèi)劇烈波動(dòng);二是商業(yè)銀行流動(dòng)性管理不善。由于商業(yè)銀行未能高度重視流動(dòng)性管理，對(duì)流動(dòng)性變化的狀況預(yù)估不足，管理措施不到位，這也使流動(dòng)性管理的壓力加大，由此更加劇了利率的波動(dòng)幅度;三是部分商業(yè)銀行長(zhǎng)期依賴(lài)同業(yè)資金來(lái)源，且期限錯(cuò)配。也就是說(shuō)，這些商業(yè)銀行從同業(yè)市場(chǎng)借短期資金，用于長(zhǎng)期貸款或投資。從銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)考量，這是大忌。但短期融資的成本較低，而長(zhǎng)期投資收益高，這就形成了較高的利差。許多短期同業(yè)資金最終對(duì)接到了期限較長(zhǎng)的信貸資產(chǎn)、承兌匯票和信托受益權(quán)等“非標(biāo)”資產(chǎn)，這些難以變現(xiàn)的資產(chǎn)就構(gòu)成了流動(dòng)性的潛在威脅。一旦遭遇“黑天鵝事件”，往往會(huì)掀起驚天巨瀾。而這種“黑天鵝事件”最終在去年6月和12月爆發(fā)了。在去年歲末和今年春節(jié)前，“錢(qián)荒”征兆再次顯現(xiàn)：為保護(hù)儲(chǔ)蓄存款，各大商業(yè)銀行的攬儲(chǔ)大戰(zhàn)在銀行間以及銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)間打得不亦熱乎;貨幣市場(chǎng)利率再次大幅攀升;股市則因流動(dòng)性緊張和銀行股“破凈”而持續(xù)下跌，市場(chǎng)疲軟。
無(wú)疑，從現(xiàn)在起，商業(yè)銀行應(yīng)以《流動(dòng)性辦法》的出臺(tái)為契機(jī)，全力加大流動(dòng)性管理力度，并將流動(dòng)性管理納入制度規(guī)范中。
具體而言，首先，在戰(zhàn)術(shù)上，商業(yè)銀行要密切關(guān)注市場(chǎng)流動(dòng)性形勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性影響因素的分析和預(yù)測(cè)，做好半年末關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)的流動(dòng)性安排。應(yīng)針對(duì)稅收集中入庫(kù)和法定準(zhǔn)備金繳存等多種因素對(duì)流動(dòng)性的影響，提前安排足夠頭寸，保持充足的備付率水平;按宏觀審慎要求合理配置資產(chǎn)，謹(jǐn)慎控制信貸等資產(chǎn)擴(kuò)張偏快可能導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，在市場(chǎng)流動(dòng)性出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu);充分估計(jì)同業(yè)存款波動(dòng)幅度，有效控制期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn);金融機(jī)構(gòu)特別是大型商業(yè)銀行在加強(qiáng)自身流動(dòng)性管理的同時(shí)，還應(yīng)積極發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，配合央行發(fā)揮穩(wěn)定市場(chǎng)的作用。
其次，在戰(zhàn)略上，商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照《流動(dòng)性辦法》的要求，力求從定性和定量?jī)蓚�(gè)方面建立更為全面的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理框架。在定性要求方面，加強(qiáng)商業(yè)銀行現(xiàn)金流管理、負(fù)債和融資管理、日間流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備管理、并表和重要幣種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理等重要環(huán)節(jié)的要求，提高壓力測(cè)試、應(yīng)急計(jì)劃等管理方法的針對(duì)性和可操作性。在定量要求方面，嚴(yán)格按《流動(dòng)性辦法》規(guī)定的流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例等新監(jiān)管指標(biāo)，認(rèn)真執(zhí)行涵蓋資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配情況、負(fù)債多元化和穩(wěn)定程度、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備、重要幣種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)流動(dòng)性等多維度的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析和監(jiān)測(cè)框架。
再次，在投向上，商業(yè)銀行需統(tǒng)籌兼顧流動(dòng)性與盈利性等經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，合理安排資產(chǎn)負(fù)債總量和期限結(jié)構(gòu)，在保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策穩(wěn)定性、連續(xù)性的同時(shí)，優(yōu)化金融資源配置，用好增量、盤(pán)活存量，合理把握一般貸款、票據(jù)融資等的配置結(jié)構(gòu)和投放力度，注重通過(guò)激活貨幣信貸存量支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保持貨幣信貸平穩(wěn)適度增長(zhǎng)，更扎實(shí)地防范金融風(fēng)險(xiǎn)，更有力地支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。