據(jù)報(bào)道，近期五大國有銀行已悉數(shù)加入存款利率上浮到頂?shù)年?duì)伍，即在央行存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上浮10%。此前，為避免存款競爭過于激烈，央行曾窗口指導(dǎo)五大行存款利率暫不上浮到頂。這次國有大行把定存利率一浮到頂，以一年期存款為例，相當(dāng)于央行存款加息0.3個(gè)百分點(diǎn)。
互聯(lián)網(wǎng)金融成為分流存款利器
“銀行不改變，我們就來改變銀行”——馬云曾放出豪言壯語。自去年6月余額寶上線之后，貨幣基金借道互聯(lián)網(wǎng)加劇了銀行存款流失，大型銀行上浮存款利率到最高限，目前看來是被互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭、基金公司等各家機(jī)構(gòu)倒逼的結(jié)果。
互聯(lián)網(wǎng)金融之所以能快速發(fā)展，一個(gè)重要原因是降低了金融服務(wù)的門檻，讓更多的人能享受到金融服務(wù)。以購買門檻來說，此前基金門檻普遍在1000元以上。但是現(xiàn)在門檻降低到了1元。原本被傳統(tǒng)金融拒之門外的閑散資金，現(xiàn)在迅速向互聯(lián)網(wǎng)金融聚攏。
“余額寶”的橫空出世讓貨幣型基金備受關(guān)注，成為現(xiàn)金管理首選利器。借助互聯(lián)網(wǎng)的影響力，以貨幣型基金為主要載體的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品迎來大爆發(fā)：現(xiàn)金寶、零錢寶、活期通、錢袋子等各種類余額寶產(chǎn)品如海綿般以最快的速度“吸金”。
在去年6月余額寶上線之后，至年底已達(dá)到2500億規(guī)模;而騰訊理財(cái)通上線，兩日規(guī)模也已達(dá)到8億。
居民儲(chǔ)蓄存款向互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)的速度非常快。據(jù)媒體報(bào)道，今年1月份前20天，工農(nóng)中建四大行在存款大規(guī)模流失7000億。央行發(fā)布《2013年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，2013年，我國住戶存款增加5.49萬億元，與2012年增加5.71萬億元相比，同比少增2200億元。
為防止活期存款都搬家到余額寶，招行最先對(duì)資金轉(zhuǎn)出到支付寶設(shè)置限額，隨后工行、農(nóng)行亦跟進(jìn)。這三家銀行均為持卡零售客戶較多的銀行。
利率上升帶來市場風(fēng)險(xiǎn)
幾乎所有的金融危機(jī)都是從利率的上漲開始的。余額寶大大提升了中國企業(yè)的融資成本，給商業(yè)銀行的運(yùn)營安全帶來影響。
由于我國金融改革并未完成，利率市場化改革也剛剛推進(jìn)到破除存款的堅(jiān)冰，存款保險(xiǎn)制度還沒有建立起來，商業(yè)銀行也沒有準(zhǔn)備充分等等，這樣上升的利率必然帶來市場風(fēng)險(xiǎn)。
余額寶目前有超過80%的資金投資于銀行協(xié)議存款，并靠賺取利差進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)套利。一位銀行人士如此評(píng)價(jià)這次余額寶的沖擊：“錢還在銀行體系里，只是殺出了一個(gè)‘余額寶’，這么轉(zhuǎn)了一下，什么都沒干，就硬生生把銀行的存款成本從0.35%的活期存款利率推高到7%。”事實(shí)上不少業(yè)內(nèi)人士對(duì)投資者將銀行活期轉(zhuǎn)成貨幣基金，又以基金公司管理的方式轉(zhuǎn)借給銀行這種贏利模式感到擔(dān)心。在銀行人士看來，阿里的余額寶也一樣只是賺了名聲，去年半年即支付了18億元的利息，成本壓力不小，未來也存在贖回風(fēng)險(xiǎn)。余額寶構(gòu)成了這樣的一個(gè)循環(huán)：前端以高息方式吸引大量資金從銀行流出，逼迫銀行存款或理財(cái)產(chǎn)品利率大幅上升，然后再把這些從銀行流出的錢，以更高的價(jià)格(利率)存到銀行。但這種邏輯不可能是無限的，當(dāng)貨幣市場資金無限大時(shí)，可能就無處可投了，那么收益也就無從保障了，離自身出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)也就不遠(yuǎn)了。
其實(shí)，無論余額寶、活期寶還是現(xiàn)金寶，本質(zhì)都是披上互聯(lián)網(wǎng)外衣的一種工具或渠道，它本身并不創(chuàng)造價(jià)值，甚至不少“寶”還要以貼息為手段，用超高的年化收益率作為競爭手段，吸引了公眾的眼球，是變相高息攬存的一種。正因此，銀行流動(dòng)性最好的那部分活期存款，可能會(huì)被進(jìn)一步分流，從而給銀行帶來了流動(dòng)性壓力，也容易造成“錢荒”。
商業(yè)銀行存款上浮到頂，會(huì)削弱商業(yè)銀行在利率管理上的定價(jià)能力和差異化戰(zhàn)略，更增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，降低了商業(yè)銀行的利潤，給其經(jīng)營帶來了風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí)，目前我國經(jīng)濟(jì)內(nèi)在增長動(dòng)力減弱，在各種“寶”大量吸引資金的同時(shí)，市場利率上升會(huì)傳導(dǎo)到實(shí)業(yè)，使實(shí)體經(jīng)濟(jì)即缺少資金，又增加了融資成本。而債務(wù)成本攀升，必將加大企業(yè)債務(wù)資金鏈的緊張。
商業(yè)銀行要積極應(yīng)對(duì)
面對(duì)各種“寶”的沖擊，商業(yè)銀行也在積極應(yīng)對(duì)。
商業(yè)銀行要積極開展金融創(chuàng)新。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的威脅，目前銀行業(yè)已在個(gè)人金融業(yè)務(wù)和信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控領(lǐng)域積極開展數(shù)據(jù)分析的應(yīng)用，運(yùn)用信息科技的強(qiáng)大計(jì)算能力及挖掘數(shù)據(jù)分析的價(jià)值，已成銀行業(yè)共識(shí)。
事實(shí)上，銀行也有各種寶，比如，“活期寶”是光大銀行的一種具備較高流動(dòng)性的理財(cái)產(chǎn)品，以5萬元為起點(diǎn)，用戶可以隨時(shí)進(jìn)行支取、轉(zhuǎn)賬和消費(fèi)，收益率水平約為2.5%。招行的“日日金”、興業(yè)的“現(xiàn)金寶”均為此類產(chǎn)品。與各種寶相比，“活期寶”具備更便利的應(yīng)用，但起點(diǎn)較高。如果從風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性上考慮，銀行的各種寶收益并不遜色互聯(lián)網(wǎng)的各種寶，一旦銀行上浮存款利率，在利率方面，互聯(lián)網(wǎng)各種寶的優(yōu)勢將不再明顯。
商業(yè)銀行還需要放低身段、放低下限、放低購買金額起點(diǎn)，從而把活期存款戶的資金留住。
商業(yè)銀行業(yè)要提高產(chǎn)品定價(jià)能力。應(yīng)在市場基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上參照合理的成本收益方法確定產(chǎn)品價(jià)格，同時(shí)還應(yīng)綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、費(fèi)用分?jǐn)偂⒖蛻糇尷取a(chǎn)品收益相關(guān)性及因提前還款、違約和展期等導(dǎo)致的必要的價(jià)格調(diào)整等因素，最終確定科學(xué)合理的價(jià)格水平。
商業(yè)銀行要通過發(fā)展中間業(yè)務(wù)、加強(qiáng)客戶細(xì)分、發(fā)展人民幣利率衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)提高產(chǎn)品的議價(jià)能力，應(yīng)對(duì)市場化的挑戰(zhàn)。
同時(shí)，監(jiān)管部門在包容互聯(lián)網(wǎng)金融大膽創(chuàng)新的同時(shí)，完善對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管法規(guī)和監(jiān)管機(jī)制，防止監(jiān)管套利，以切實(shí)加強(qiáng)對(duì)各類網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控和對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)已是當(dāng)務(wù)之急。
“余額寶”的出現(xiàn)，就像跳進(jìn)金融市場的一個(gè)攪局者，它將對(duì)利率市場化起到倒逼作用，銀行要想留住自己的客戶，除了開展金融創(chuàng)新，提高服務(wù)質(zhì)量外，向儲(chǔ)戶提供一定具吸引力的利率標(biāo)準(zhǔn)也是不可少的。