金融改革的核心就是利率市場(chǎng)化，這是資金市場(chǎng)要素改革的具體體現(xiàn)。但是在看到利率市場(chǎng)化帶來(lái)的好處時(shí)，我們也要對(duì)可能的風(fēng)險(xiǎn)有足夠估計(jì)。放開(kāi)存款利率管制，存款利率走高，鐵定會(huì)加大成本，有可能導(dǎo)致銀行壞賬率上升，有一些銀行可能倒閉。利率完全市場(chǎng)化后我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)銀行體系就曾出現(xiàn)這樣的險(xiǎn)情。對(duì)此，監(jiān)管部門(mén)和商業(yè)銀行都應(yīng)盡早做好充足的準(zhǔn)備。而對(duì)商業(yè)銀行而言，最重要的準(zhǔn)備是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)制度建設(shè)。目前應(yīng)該首先放開(kāi)表外業(yè)務(wù)收費(fèi)權(quán)和資金閑置費(fèi)收取權(quán)。
央行副行長(zhǎng)胡曉煉11月20日在《財(cái)經(jīng)》年會(huì)上演講時(shí)說(shuō)，利率市場(chǎng)化改革將有完善金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)、轉(zhuǎn)變貨幣政策調(diào)控方式和放開(kāi)存款利率管制三步。在條件基本成熟時(shí)，將擇機(jī)放開(kāi)存款利率管制，這是利率市場(chǎng)化的最終一步。而就在下此前一天，央行行長(zhǎng)周小川也有類(lèi)似的表述：近期著力健全“利率定價(jià)自律機(jī)制”，近中期“完善央行利率調(diào)控框架和利率傳導(dǎo)機(jī)制”，中期“全面實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化”。足見(jiàn)，決策層對(duì)于中國(guó)未來(lái)金融的戰(zhàn)略安排的路線圖已很清晰。
金融改革的核心就是利率市場(chǎng)化，這是資金市場(chǎng)要素改革的具體體現(xiàn)。但是在看到利率市場(chǎng)化帶來(lái)的好處時(shí)，我們也要對(duì)可能的風(fēng)險(xiǎn)有足夠估計(jì)。全球2010年全球大銀行排名靠前的美國(guó)銀行、摩根大通、花旗集團(tuán)、蘇格蘭皇家銀行、匯豐控股、富國(guó)銀行、法國(guó)巴黎銀行、桑坦德銀行和巴克萊銀行9家國(guó)際大銀行，凈息差平均水平為2.88%。我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)利率完全市場(chǎng)化后，先是存款利率飆升20%至50%，進(jìn)而是利差收窄，2011年的名義利差僅為1.41%左右;進(jìn)而銀行資產(chǎn)惡化，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱化，全島銀行業(yè)集體虧損三年，去年其不良貸款率達(dá)11.76%，撥備率降至14%;眾多中小銀行倒閉，銀行數(shù)量從53家減少到38家，信合機(jī)構(gòu)由74家減少到25家。這就是利率完全市場(chǎng)化后臺(tái)灣地區(qū)銀行體系出現(xiàn)的險(xiǎn)情。因此，放開(kāi)存款利率管制，存款利率走高，鐵定會(huì)加大成本，有可能導(dǎo)致銀行壞賬率上升，有一些銀行很可能倒閉。對(duì)此，監(jiān)管部門(mén)和商業(yè)銀行都應(yīng)盡早做好準(zhǔn)備。而對(duì)商業(yè)銀行而言，最重要的準(zhǔn)備是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)制度建設(shè)。以筆者之見(jiàn)，目前應(yīng)該首先放開(kāi)表外業(yè)務(wù)收費(fèi)權(quán)和資金閑置費(fèi)收取權(quán)。
所謂表外業(yè)務(wù)(Off-Balance Sheet
Activities，OBS)，是指商業(yè)銀行所從事的，按照通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益并改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。具體而言，包括三部分內(nèi)容：一是或有債權(quán)(債務(wù))業(yè)務(wù)，包括常用的承兌匯票授信，保函、國(guó)際國(guó)內(nèi)信用證授信、貸款承諾等業(yè)務(wù)，他們的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與信貸一樣，開(kāi)立時(shí)不要資金，一旦客戶不能到期付款，銀行就面臨墊付的風(fēng)險(xiǎn);第二類(lèi)是協(xié)助客戶控制交易風(fēng)險(xiǎn)的，如期貨、互換、期權(quán)、遠(yuǎn)期合約、利率上下限等;投資銀行業(yè)務(wù)，包括證券代理、證券包銷(xiāo)和分銷(xiāo)、黃金交易等;第三類(lèi)是咨詢(xún)及結(jié)算類(lèi)，包括信托與咨詢(xún)服務(wù);支付與結(jié)算;代理人服務(wù);與貸款有關(guān)的服務(wù)，如貸款組織、貸款審批、辛迪加貸款代理等;進(jìn)出口服務(wù)，如代理行服務(wù)、貿(mào)易報(bào)單、出口保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等等。
現(xiàn)在商業(yè)銀行辦理表外業(yè)務(wù)僅收取千分之一到千分之一點(diǎn)五的手續(xù)費(fèi)，但第一類(lèi)表外業(yè)務(wù)與貸款一樣，同樣有信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這樣的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有計(jì)算成本向借款人收取。而且第一類(lèi)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不低于表內(nèi)業(yè)務(wù)，在客戶無(wú)力支付到期款項(xiàng)的情況下,被迫以自有資金銀行金代為支付。由于銀行是被動(dòng)地代為支付,而且客戶的無(wú)力支付往往是在經(jīng)營(yíng)管理陷入困境、財(cái)務(wù)狀況惡化的情況下發(fā)生的。因此,墊款在銀行中被列為不良資產(chǎn)。墊款包括銀行承兌匯票墊款、信用證墊款、銀行保函墊款和外匯轉(zhuǎn)貸款墊款等等。客戶兌付不了，銀行只能墊款，這種情況，銀行承擔(dān)的責(zé)任就是一般信貸業(yè)務(wù)的損失;從風(fēng)險(xiǎn)看，大家重視的信貸風(fēng)險(xiǎn)，表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，尤其貿(mào)易真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有很好把控，如果出現(xiàn)墊款，還面臨更大的政策風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。從外資銀行、國(guó)外銀行來(lái)看，對(duì)表外業(yè)務(wù)收費(fèi)的銀行，約占80%以上。
實(shí)施利率市場(chǎng)化后，對(duì)表外業(yè)務(wù)收費(fèi)，可彌補(bǔ)利率市場(chǎng)化以后利差降低帶來(lái)的回報(bào)降低，而且有專(zhuān)門(mén)收益準(zhǔn)備，用于核銷(xiāo)墊款本息，并減少資本占用，將更多資金投入低資本的業(yè)務(wù)品種中去。
筆者因此建議，存款利率市場(chǎng)化的改革應(yīng)與推出表外業(yè)務(wù)收費(fèi)同步推進(jìn)，并根據(jù)表外業(yè)務(wù)的特性制定指導(dǎo)性的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。各商業(yè)銀行要制定自己的產(chǎn)品特點(diǎn)、綜合回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)水平制定各自的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)務(wù)辦理前要告示客戶，并寫(xiě)明在合同文本中。由于表外業(yè)務(wù)收費(fèi)增加，目前很多銀行依靠承兌匯票等表外業(yè)務(wù)的做法將減少，從而還能避免過(guò)度融資的風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí)，商業(yè)銀行也必須全面檢查墊款，并合理計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備金。對(duì)于不能收回的墊款應(yīng)查明原因。確實(shí)無(wú)法收回的，經(jīng)批準(zhǔn)作為呆賬損失的，應(yīng)沖銷(xiāo)提取的貸款損失準(zhǔn)備。
資金閑置費(fèi)是指銀行對(duì)企業(yè)、個(gè)人公開(kāi)授信，預(yù)先辦理好相關(guān)融資手續(xù)，企業(yè)、個(gè)人隨時(shí)可以到銀行取得資金或者其他融資品種，由于銀行要保證企業(yè)隨時(shí)取得資金，加強(qiáng)資金管理，留足資金頭寸導(dǎo)致資金閑置產(chǎn)生的費(fèi)用。
目前銀行對(duì)企業(yè)的公開(kāi)授信很少，大約只占2%至5%，貸款慢、貸款難，更有許多不便，企業(yè)急需資金時(shí)沒(méi)有，而不要資金時(shí)，銀行又兜上門(mén)。另一方面，銀行有時(shí)資金緊張，有時(shí)寬松，不利于資金管理，也浪費(fèi)了部分資金收益。而開(kāi)放資金閑置收費(fèi)，可彌補(bǔ)銀行預(yù)先留足資金的損失，同時(shí)滿足企業(yè)、個(gè)人的資金的急需。而銀行也多了一種產(chǎn)品，可增加競(jìng)爭(zhēng)力，贏得客戶。銀行由此得到收益，企業(yè)三角債也會(huì)大幅減少，貿(mào)易將更加順暢。
作為監(jiān)管部門(mén)，在放開(kāi)資金閑置費(fèi)收取權(quán)時(shí)，應(yīng)制定指導(dǎo)性?xún)r(jià)格的標(biāo)準(zhǔn)，并與貸款利率市場(chǎng)化同步，如此，一方面能減少對(duì)社會(huì)負(fù)面的影響，另一方面，也將大大減緩銀行的不適應(yīng)。商業(yè)銀行要根據(jù)資金閑置時(shí)間、利率變化趨勢(shì)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)制定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，銀行資金部門(mén)與市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)需建立資金頭寸報(bào)送和預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)流動(dòng)性管理，不斷提高資產(chǎn)使用的有效性。
可以預(yù)料，銀行收取資金閑置費(fèi)和表外業(yè)務(wù)費(fèi)，將徹底扭轉(zhuǎn)銀行長(zhǎng)久以來(lái)以存款論英雄的狀況，轉(zhuǎn)而促使銀行去致力控制風(fēng)險(xiǎn)，全力提升效益。