11月4日，銀監(jiān)會主席尚福林在“全國銀行業(yè)化解產(chǎn)能過剩暨踐行綠色信貸會議”上表示，化解過剩產(chǎn)能是銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要機遇和挑戰(zhàn)。筆者認(rèn)為，化解產(chǎn)能過剩不僅需要地方政府積極落實并采取有效措施，也需要金融部門發(fā)揮信貸政策的指引作用，通過資金面的約束，推動經(jīng)濟運行去產(chǎn)能化進程平穩(wěn)完成。
過去相當(dāng)長時間，我國信貸資金面約束不強，主要是因為資金走向存在盲目性，而不良貸款壓力倒逼銀行釋放信貸資金維持過剩產(chǎn)能低效運轉(zhuǎn)。金融危機爆發(fā)后，我國提出要發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的政策，各地不顧自身實際情況繪制宏偉藍(lán)圖，金融機構(gòu)也積極參與，最終引發(fā)了部分行業(yè)的產(chǎn)能過剩問題。
在產(chǎn)能過剩導(dǎo)致企業(yè)利潤下降并虧損時，若金融機構(gòu)集中收貸會引發(fā)連鎖反應(yīng)，并增加不良貸款增長壓力。在內(nèi)部考核與懲治機制下，為避免本行不良貸款余額急劇上升，金融機構(gòu)往往是通過借新還舊、逐步壓縮，努力維持企業(yè)最低程度運轉(zhuǎn)。這樣一來，導(dǎo)致去產(chǎn)能進程緩慢。
增加資金面約束，要避免“一刀切”。如何在收與放之間尋找一個黃金平衡點，是金融政策引導(dǎo)去產(chǎn)能進程需要關(guān)注的一個重大問題。產(chǎn)能過剩，主要根源在于規(guī)模化的大生產(chǎn)。但規(guī)模化大生產(chǎn)本無責(zé)任，且是降低生產(chǎn)成本的有效途徑。關(guān)鍵在于供給與需求在時間上的錯位。比如當(dāng)前市場需求旺盛，但供給相對緊張，需要急劇擴大產(chǎn)能。但產(chǎn)能增加后，有可能因為市場需求收縮造成產(chǎn)能過剩問題。
還有一種情況是預(yù)期未來市場需求旺盛，現(xiàn)在擴張產(chǎn)能，但因為預(yù)期的市場需求增長沒有如期而至，造成產(chǎn)能過剩問題。因此，需要區(qū)分不同情況，實施不同的金融約束。對于市場需求已經(jīng)嚴(yán)重萎縮且在可預(yù)見的未來不會增長的產(chǎn)能過剩行業(yè)，要堅決壓縮，不惜以不良貸款增長為代價。但對于仍有市場發(fā)展前景的暫時產(chǎn)能過剩行業(yè)，則要實施差別化的信貸政策，給予適當(dāng)扶持。
事實上，產(chǎn)能過剩并不只是在我國發(fā)生。上世紀(jì)80年代以來，美國先后經(jīng)歷三次較為嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩。作為制造業(yè)大國，日本也經(jīng)歷多次周期性的產(chǎn)能過剩，主要集中在家電、汽車等傳統(tǒng)制造業(yè)。從美國和日本治理產(chǎn)能過剩問題的經(jīng)驗看，大力發(fā)展服務(wù)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是共同的、重要的途徑。同時，也應(yīng)該積極發(fā)展綠色信貸和可持續(xù)金融，強調(diào)金融機構(gòu)的社會責(zé)任意識，逐步實現(xiàn)金融資源配置的優(yōu)化升級。
要積極發(fā)揮金融政策的引導(dǎo)作用，實施差別化產(chǎn)業(yè)信貸政策，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加強資金面的約束，避免政策執(zhí)行中的“一刀切”，促進去產(chǎn)能進程順利完成。