華夏現(xiàn)金增利貨幣基金近日在百度金融中心理財(cái)平臺(tái)正式上線，有望繼“余額寶”之后引發(fā)新一輪的互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮。從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)上的延伸，到P2P、眾籌模式的風(fēng)生水起，再到阿里巴巴、百度等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融業(yè)的主動(dòng)融合發(fā)展，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展態(tài)勢(shì)，對(duì)傳統(tǒng)金融監(jiān)管理念發(fā)起了新的挑戰(zhàn)。
互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。傳統(tǒng)金融業(yè)的興起與發(fā)展，很大程度上是為了緩解信息不對(duì)稱所引發(fā)的信用問題。而隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展與廣泛應(yīng)用，特別是基于大數(shù)據(jù)分析，能有效降低信用交易成本，具有傳統(tǒng)金融無可比擬的成本優(yōu)勢(shì)。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融在很多國(guó)家和地區(qū)發(fā)展勢(shì)頭迅猛，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)紛紛“觸網(wǎng)”，網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險(xiǎn)、網(wǎng)上支付等業(yè)務(wù)日趨成熟。據(jù)不完全估計(jì)，發(fā)達(dá)國(guó)家85%的銀行提供網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)。除傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)向互聯(lián)網(wǎng)延伸外，美國(guó)還出現(xiàn)了專門從事金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)公司，如SFB、Telebanc、Net.B@nk等。其中，Net.B@nk已發(fā)行上市。德國(guó)的Entrium也是一家完全意義上的網(wǎng)絡(luò)銀行，沒有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，沒有分支機(jī)構(gòu)，依靠電話和互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷，客戶數(shù)接近上百萬。2011年全球移動(dòng)支付交易總金額為1059億美元，預(yù)計(jì)未來5年將以年均42%的速度增長(zhǎng)。
我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融也呈現(xiàn)出快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，電子銀行、手機(jī)銀行、互聯(lián)網(wǎng)支付等業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，P2P和眾籌等國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)新興業(yè)態(tài)在國(guó)內(nèi)也相繼出現(xiàn)。為拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，一些商業(yè)銀行充分利用大數(shù)據(jù)時(shí)代的信息處理成本優(yōu)勢(shì)，發(fā)展網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融商城建設(shè)。
但網(wǎng)絡(luò)技術(shù)所帶來的交易便捷性、虛擬性與安全性，也使得金融風(fēng)險(xiǎn)傳播的速度與范圍更難控制，這也在倒逼傳統(tǒng)金融監(jiān)管理念革新。在傳統(tǒng)金融模式下，機(jī)構(gòu)監(jiān)管是審慎監(jiān)管的基礎(chǔ)。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融機(jī)構(gòu)中介作用淡化，金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)是重要基礎(chǔ)。在互聯(lián)網(wǎng)上，金融消費(fèi)者的個(gè)人信息及商業(yè)機(jī)密更容易被泄露并傳遞。即使不考慮互聯(lián)網(wǎng)金融影響，傳統(tǒng)金融業(yè)已呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展態(tài)勢(shì)。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融業(yè)內(nèi)融合將會(huì)加快，非金融與金融業(yè)態(tài)界限將更加模糊，分業(yè)監(jiān)管體制將不合時(shí)宜，囿守于金融機(jī)構(gòu)領(lǐng)域的監(jiān)管將會(huì)留下監(jiān)管真空。因此，基于功能監(jiān)管的大金融監(jiān)管將成為主流。由于互聯(lián)網(wǎng)交易無紙化、交易記錄修改可不留痕跡，而且業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)瞬時(shí)波動(dòng)巨大，傳統(tǒng)上依靠查詢書面憑證、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)的監(jiān)管實(shí)務(wù)，在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代已成了石器時(shí)代的工具。在傳統(tǒng)金融模式下，守住系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)尚有跡可循，但在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，看似與金融無關(guān)的病毒、網(wǎng)上詐騙，均有可能蔓延并轉(zhuǎn)化為系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，且監(jiān)管當(dāng)局無法及時(shí)預(yù)警。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融跨國(guó)交易更隱蔽、快捷，更易脫離監(jiān)管當(dāng)局控制，全球金融危機(jī)突然爆發(fā)的可能性大增。
互聯(lián)網(wǎng)金融的跨越式發(fā)展，使得金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管難度陡增。金融監(jiān)管當(dāng)局不僅要參照傳統(tǒng)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施一般性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，還需根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式與特點(diǎn)，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與安全的監(jiān)管，確保交易過程安全，網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)可靠。目前，世界各國(guó)都在摸索互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度。巴塞爾委員會(huì)對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管制度的研究，還沒有形成系統(tǒng)、完整的內(nèi)容。從各國(guó)情況看，主要是強(qiáng)調(diào)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，注重個(gè)人信息及隱私保護(hù)，并對(duì)安全技術(shù)提出要求。以美國(guó)為代表的監(jiān)管，側(cè)重于補(bǔ)充新法律，使原有監(jiān)管規(guī)則適用于網(wǎng)絡(luò)電子環(huán)境。而歐洲監(jiān)管當(dāng)局則致力于提供一個(gè)清晰、透明的法律環(huán)境，堅(jiān)持適度審慎和金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)。
作為新生事物，未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不可能一帆風(fēng)順，面臨波折不可避免。在國(guó)外流行的網(wǎng)購(gòu)曾一度在我國(guó)水土不服，經(jīng)過幾年的頑強(qiáng)發(fā)展，網(wǎng)購(gòu)已成時(shí)髦的購(gòu)物模式，推動(dòng)京東成為巨型企業(yè)。因此，監(jiān)管部門加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)調(diào)查研究，借鑒國(guó)外相對(duì)成熟的經(jīng)驗(yàn)，探索與我國(guó)國(guó)情相適應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度，允許監(jiān)管規(guī)則適當(dāng)突破，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展騰出空間，已是勢(shì)在必行。