利率市場(chǎng)化是對(duì)商業(yè)銀行的一次洗禮。
利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)集中度的影響主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，由利率市場(chǎng)化所帶來(lái)的階段性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)增加銀行業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和脆弱性。因此利率市場(chǎng)化往往會(huì)導(dǎo)致行業(yè)中最脆弱的銀行破產(chǎn)，降低行業(yè)內(nèi)銀行的數(shù)量，起到增加行業(yè)集中度的作用。
另一方面，在利率市場(chǎng)化所帶來(lái)的行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)中，也會(huì)促進(jìn)銀行增強(qiáng)利率預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)管理能力，給適應(yīng)能力強(qiáng)、新業(yè)務(wù)開發(fā)創(chuàng)新能力高的銀行帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇，提升其競(jìng)爭(zhēng)力。特別是中小銀行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)可能使處于行業(yè)統(tǒng)治地位的大銀行市場(chǎng)份額降低，起到降低銀行業(yè)集中度的作用。
美國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程從1970年開始，持續(xù)至1986年。其整個(gè)市場(chǎng)化進(jìn)程可以看作是放松《1933年法案》中的“Q條例”管制的過(guò)程，其改革以金融產(chǎn)品創(chuàng)新為突破口。利率市場(chǎng)化改革以后，商業(yè)銀行在上述兩種力量的推動(dòng)下，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)開始發(fā)生變化。在1985年以前，資產(chǎn)規(guī)模在100億美元以上的銀行占銀行總數(shù)量小于50%，到1994年，資產(chǎn)規(guī)模在100億美元以上的銀行數(shù)量達(dá)到63.4%。同時(shí)，資產(chǎn)規(guī)模在1000億美元以上的銀行數(shù)量占比從1990年的8.5%上升到1991年的15.9%，并持續(xù)上升。這些數(shù)字均表明在利率市場(chǎng)化以后，規(guī)模比較大的銀行數(shù)量占比有所提升，行業(yè)集中度上升。
日本利率自由化改革始于1977年，持續(xù)至1994年結(jié)束。日本以國(guó)債利率自由化為突破口，采取了先國(guó)債、后其他品種；先在銀行間實(shí)行市場(chǎng)利率，后在存貸利率中實(shí)行；先長(zhǎng)期、大額，后短期、小額的步驟。90年代以前，日本國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)相對(duì)封閉，金融業(yè)嚴(yán)格實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)效率一直不高。90年代初，利率市場(chǎng)化結(jié)束，日本經(jīng)濟(jì)同時(shí)遭遇了泡沫的崩潰，主要銀行都出現(xiàn)了巨額不良資產(chǎn)，金融機(jī)構(gòu)倒閉事件不斷發(fā)生，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力迅速下降。面對(duì)歐美銀行業(yè)重組步伐加快的局面，日本銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷加大。經(jīng)濟(jì)泡沫的破裂加劇了利率市場(chǎng)化帶來(lái)的改革風(fēng)險(xiǎn)，銀行業(yè)為尋求安全避險(xiǎn)，發(fā)生大規(guī)模的并購(gòu)重組，行業(yè)內(nèi)數(shù)量降低，集中度上升。
從兩國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程可以得出如下結(jié)論：利率市場(chǎng)化改革會(huì)造成銀行業(yè)總體數(shù)量的減少，并且對(duì)行業(yè)集中度也會(huì)有一定的影響，使行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。
具體到中國(guó)的實(shí)際，一方面，銀行業(yè)現(xiàn)有集中程度很高，大型股份制商業(yè)銀行的市場(chǎng)占比達(dá)到2/3以上，市場(chǎng)處于被保護(hù)的壟斷狀態(tài)。對(duì)于利率市場(chǎng)化前期銀行業(yè)相對(duì)分散的美國(guó)來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化尚且引起了行業(yè)集中程度的提高，由此，我們有充分的理由擔(dān)憂利率市場(chǎng)化將進(jìn)一步加大我國(guó)商業(yè)銀行的行業(yè)集中程度；另一方面，從理論上講，由于我國(guó)中小銀行自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力還遠(yuǎn)不足以應(yīng)對(duì)利率自由化帶來(lái)的沖擊，可以推斷，基于良好的風(fēng)險(xiǎn)控制而帶來(lái)的對(duì)集中度提高的對(duì)沖效應(yīng)，至少短時(shí)期內(nèi)還十分有限。不難想象，由于自身經(jīng)營(yíng)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱，部分中小銀行可能會(huì)受利率市場(chǎng)化的沖擊而降低市場(chǎng)份額，甚至被迫退出。
中國(guó)銀行業(yè)要做好充足的準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)這些可能會(huì)出現(xiàn)的危機(jī)。一方面，銀行自身應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力和定價(jià)能力，提高防范和應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力，更大地發(fā)揮集中度提高的對(duì)沖效應(yīng)。另一方面，銀行業(yè)要建立健全市場(chǎng)退出機(jī)制，以建立和維持健康的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)整個(gè)行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。