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自2007年底以來，銀行股并非A股市場的主角，只有一次例外，那就是去年年底到今年2月份的上漲行情。此后，手游、電子商務(wù)、傳媒等概念輪番上陣，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)新高不斷。近期自貿(mào)區(qū)概念股的火爆程度更是讓人大開眼界，如此的市場氛圍更凸顯了銀行股的落寞。
最近半年，銀行股可謂利空不斷，比如，對影子銀行的治理、地方融資平臺風(fēng)險、銀行息差收窄等等。而“錢荒”的出現(xiàn)，更對銀行股造成進一步?jīng)_擊。不過，如此多的利空給銀行股帶來的影響更多還是限于心理層面。以工商銀行為例，其股價從7月份以來一直維持在近半年的高位。中國銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等大型銀行股，也基本處于近半年來的中樞位置。
在創(chuàng)業(yè)板、題材股火爆走勢的誘惑下，不少投資者選擇了逃離銀行股。半年報數(shù)據(jù)顯示，兩市16只銀行股中，有9只二季度末的股東人數(shù)較一季度末有所減少，四大國有銀行均在其中。以工商銀行為例，其一季度末股東人數(shù)為92.20萬，二季度末就減少為90.36萬，民生銀行股東人數(shù)更由70.12萬下降至63.26萬。
股東人數(shù)減少，說明持股集中度在提高，有大機構(gòu)增持。就民生銀行來看，增持的主力為史玉柱家族。而四大銀行的增持則主要來自匯金公司，其不僅直接買入大型銀行股，還大舉買入交易型開放式指數(shù)基金，間接增持了銀行股。剛剛披露的半年報還顯示，16家上市銀行共實現(xiàn)凈利潤6191.49億元，平均凈利潤增速達13.56%，遠遠好于此前機構(gòu)的普遍預(yù)測。這或許是匯金公司大舉增持的一大動力。
近年來，圍繞銀行股的爭論中出現(xiàn)了不少外資的聲音，在某些時候甚至成為主流，對市場帶來較大影響。比如去年9月份和今年4、5月份，外資集體唱空中資銀行股，引發(fā)了不少投資者的跟風(fēng)行為。事后來看，這不過是“聲東擊西”的把戲——不少外資機構(gòu)不僅并未減持，反而趁機增持中資銀行股。
由此來看，圍繞銀行股的博弈中，除了把握價值投資的根本之外，還需要學(xué)會剔除市場雜音，尋找銀行股的正能量。
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