最近，我在廣東汕頭、湖北黃石和江西贛州等地調(diào)研，發(fā)現(xiàn)許多民營(yíng)企業(yè)家的情緒都很低落。他們手里有錢(qián)不知道往哪里投，也不知道投出去能不能收回來(lái)，越干越恐慌，越干越?jīng)]勁。這種情緒正在發(fā)酵，成為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一個(gè)突出問(wèn)題。建議相關(guān)部門(mén)注意這個(gè)情況，幫助民間資本找到投資出路，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
縣域占國(guó)土面積94%以上，其人口總量占全國(guó)人口75%以上，老祖宗早就說(shuō)過(guò)，“郡縣治則天下安”。縣域是治國(guó)理政的基石和底座，但由于金融制度設(shè)計(jì)缺陷，縣域金融供給長(zhǎng)期處于短缺狀態(tài)。截至2012年底，全國(guó)共有6080家小貸公司、9071家融資性擔(dān)保公司、6084家典當(dāng)行和876家村鎮(zhèn)銀行。這些民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)大多集中在縣域范圍內(nèi)，規(guī)模小，服務(wù)弱，有一個(gè)“傷其十指”和“斷其一指”的關(guān)系問(wèn)題。除少數(shù)縣級(jí)市以外，各種金融機(jī)構(gòu)像毛細(xì)管一樣滲透到縣域，把錢(qián)收上來(lái)，但留在縣域使用的僅占30%左右。
要從根本上改善縣域融資環(huán)境，有必要組建民間資本控股的縣域股份制銀行，握指成拳，整合小而散的村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和融資租賃公司等民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)。建議放開(kāi)主發(fā)起人限制條件，對(duì)于那些符合條件的村鎮(zhèn)銀行，可以一步到位，允許民間資本控股轉(zhuǎn)為縣域股份制銀行。我認(rèn)為，只有支持民間資本進(jìn)入縣域金融市場(chǎng)，才能消除各大商業(yè)銀行在縣一級(jí)的“資金抽血”現(xiàn)象，促進(jìn)本地金融資本與產(chǎn)業(yè)資本有效對(duì)接，實(shí)現(xiàn)縣域范圍內(nèi)資金使用本地化，就近滿(mǎn)足更接地氣的融資需求，保障和改善基層民生事業(yè)。
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籌集民間資本設(shè)立城鎮(zhèn)建設(shè)專(zhuān)項(xiàng)基金 |
就某個(gè)特定的縣域而言，推動(dòng)新型城鎮(zhèn)化大約需要50～100億元，縣級(jí)可用財(cái)力根本承擔(dān)不起。在這種情況下，建議縣級(jí)政府用財(cái)政投入少量種子資金，通過(guò)設(shè)立股權(quán)投資基金、戰(zhàn)略投資基金和私募股權(quán)基金的方式，放大金融杠桿撬動(dòng)民間資本跟進(jìn)。我注意到，中國(guó)證監(jiān)會(huì)山西證監(jiān)局通過(guò)市場(chǎng)化手段，指導(dǎo)成立了國(guó)內(nèi)首批城鎮(zhèn)建設(shè)基金，共募集25億元用于靈石、襄垣和武鄉(xiāng)三個(gè)試點(diǎn)縣的產(chǎn)業(yè)化和城鎮(zhèn)化項(xiàng)目，提供了這樣一個(gè)創(chuàng)新思路。
值得關(guān)注的是，山西三個(gè)試點(diǎn)縣的城鎮(zhèn)建設(shè)基金，90%以上都來(lái)自以煤老板為主體的民間資本，不到10%來(lái)自政府財(cái)政，明顯區(qū)別于地方政府融資平臺(tái)資金來(lái)源于財(cái)政，投資由財(cái)政主導(dǎo)的做法。進(jìn)一步的跟蹤研究表明，這批基金還吸引了國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行山西分行、民生銀行山西分行、晉商銀行和山西中小企業(yè)信用擔(dān)保公司等多家金融機(jī)構(gòu)加入，通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿預(yù)期撬動(dòng)100億元后續(xù)資金。這種嘗試，打開(kāi)了一條市場(chǎng)化融資通道，有利于減輕地方政府負(fù)債壓力。
一些民營(yíng)企業(yè)家對(duì)我說(shuō)，他們特別希望與國(guó)有企業(yè)平等競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)入一些以往不能進(jìn)入的投資領(lǐng)域和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。但民營(yíng)資本畢竟不是財(cái)政資金，投出去賺到錢(qián)，企業(yè)才能生存，才能為社會(huì)做更大貢獻(xiàn)。因此，能不能吸引民間資本，吸引多少民間資本，實(shí)際上取決于從中央到地方各級(jí)政府，能不能把服務(wù)做到位，幫助民間投資獲得安全穩(wěn)定的收益。
我認(rèn)為，改革不應(yīng)該有既定框框，改革創(chuàng)新的模式需要從實(shí)踐中創(chuàng)造。為了增強(qiáng)當(dāng)前宏觀(guān)調(diào)控的針對(duì)性和協(xié)調(diào)性，建議支持民間資本“非禁即入”，開(kāi)放更多的投資領(lǐng)域和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，包括對(duì)民間資本進(jìn)入城市供水供氣、垃圾污水處理、地鐵地下空間經(jīng)營(yíng)權(quán)等公用事業(yè)，在價(jià)格政策上保證正常收益；對(duì)民間資本參與老城區(qū)、棚戶(hù)區(qū)和城中村改造項(xiàng)目，給予財(cái)政貼息以提高回報(bào)率；對(duì)民間資本下鄉(xiāng)支持農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，增加財(cái)政配套資金；對(duì)民營(yíng)資本進(jìn)入醫(yī)療、文化和教育等領(lǐng)域，可以放松管制，允許特許經(jīng)營(yíng)。
為民間資本打開(kāi)通道，建立市場(chǎng)投資主體和政府互動(dòng)模式，不僅可以立足當(dāng)前，有效籌措資金緩解地方政府負(fù)債，防范地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)；而且還可以著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，引領(lǐng)民間資本創(chuàng)造財(cái)富，提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量和效益，成為“兩個(gè)百年”和“中國(guó)夢(mèng)”的托舉力量。現(xiàn)在最重要的是，應(yīng)當(dāng)盡快梳理出一份系統(tǒng)的研究報(bào)告，根據(jù)非公經(jīng)濟(jì)36條（2005年）、中小企業(yè)29條（2009年）、鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資新36條（2010年）明文規(guī)定的政策措施，對(duì)執(zhí)行落實(shí)情況進(jìn)行督查，創(chuàng)造條件釋放民間資本的活力和創(chuàng)造力。