我國宏觀調(diào)控和金融改革取得顯著成效。但當(dāng)前我國經(jīng)濟發(fā)展已進入轉(zhuǎn)型期，國內(nèi)外環(huán)境中不確定、不穩(wěn)定的因素較多，需要把穩(wěn)增長、控通脹、防風(fēng)險和推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型結(jié)合起來，需要完善金融宏觀調(diào)控體系和深化金融改革，給實體經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣信貸環(huán)境，提升資源配置效率和金融服務(wù)水平，促進國民經(jīng)濟持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展。
近年來金融改革取得顯著成效
近些年來，我國金融業(yè)深化改革和進一步擴大開放，全面發(fā)揮金融的服務(wù)和調(diào)控功能，促進經(jīng)濟社會協(xié)調(diào)發(fā)展。
銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模大幅增長
截至2012年末，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)共有法人機構(gòu)3747家，資產(chǎn)總額達到133.60萬億元，全年新增總資產(chǎn)規(guī)模達到19.75萬億元，增幅達17.9%，成為資產(chǎn)總額增加最快的一年。截至2012年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)不良貸款余額為1.07萬億元，不良貸款率為1.56%；商業(yè)銀行不良貸款余額為4929億元，不良貸款率為0.95%。
證券業(yè)和保險業(yè)綜合實力較快提升
“十一五”期間，全國保費收入年均增長達26.5%；保險公司累計賠付1.3萬億元，是“十五”期間的3倍。我國保險業(yè)資產(chǎn)近3年以每年約1萬億元的速度在增加。2012年末，中國保險業(yè)資產(chǎn)總額為7.35萬億元，同比增長22.3%。2013年3月末，保險業(yè)總資產(chǎn)達到7.67萬億元，同比增長20.43%。2012年全國保費收入為1.55萬億元，同比增長8%；累計賠款、給付4716億元，同比增長20.0%。截至2012年末，保險資金的運用余額達6.85萬億元，占行業(yè)總資產(chǎn)的93.2%。截至2012年末，114家證券公司總資產(chǎn)為1.72萬億元，凈資產(chǎn)為6943.46億元，托管證券市值13.76萬億元。
金融市場平穩(wěn)較快發(fā)展
2012年末，上證綜合指數(shù)和深證成分指數(shù)分別收于2269點和9116點，比上年末分別上升70點和198點；我國滬市籌資額居亞洲第一。截至2012年末，滬、深股市上市公司達2494家；總市值為23.03萬億元；流通市值為18.16萬億元；籌資金額為6852.86億元。2012年，滬、深兩市股票累計成交31.72萬億元。
2012年累計發(fā)行各類債券(不含中央銀行票據(jù))7.97萬億元，增長24.3%。截至2012年末，債券市場債券托管量達26.0萬億元。2012年，銀行間市場累計成交263.6萬億元，同比增加34.2%。其中同業(yè)拆借累計成交46.7萬億元，同比增加39.8%；債券回購累計成交141.7萬億元，同比增加42.4%；現(xiàn)券成交75.2萬億元，同比增加18.2%。交易所市場政府債券回購累計成交34.6萬億元，同比增長73.5%。2012年，企業(yè)累計簽發(fā)商業(yè)匯票17.9萬億元；金融機構(gòu)累計貼現(xiàn)31.6萬億元。
2012年，外匯市場交易平穩(wěn)，掉期交易保持快速增長。2012年，人民幣外匯即期成交3.36萬億美元；人民幣外匯掉期交易累計成交金額折合2.52萬億美元；人民幣外匯遠期市場累計成交866億美元。全年“外幣對”累計成交金額折合857億美元。2012年，黃金市場運行平穩(wěn)，黃金交易累計成交6350.20噸；成交金額為2.15萬億元。
推進金融改革 提高金融服務(wù)水平
當(dāng)前國內(nèi)外環(huán)境中不確定、不穩(wěn)定的因素較多，需要把穩(wěn)增長、控通脹、防風(fēng)險和推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型結(jié)合起來，加強宏觀調(diào)控和加快推進金融體系改革，給經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣信貸環(huán)境。
強化金融機構(gòu)組織體系建設(shè)
目前，我國多元化的金融機構(gòu)組織體系已基本形成，但國有大銀行仍然占據(jù)明顯的優(yōu)勢。截至2012年末，大型商業(yè)銀行的總資產(chǎn)達到62.66萬億元，在銀行機構(gòu)(包括農(nóng)村信用社、財務(wù)公司)總資產(chǎn)的占比為54.8%。截至2012年末，全國銀行業(yè)金融機構(gòu)網(wǎng)點總數(shù)達到20.51萬家。其中郵政儲蓄銀行網(wǎng)點數(shù)量達到3.9萬家，行業(yè)占比高達19%。5大銀行擁有的網(wǎng)點數(shù)量達到6.72萬家，占全國銀行業(yè)網(wǎng)點總數(shù)的32.8%。隨著我國經(jīng)濟改革和發(fā)展的不斷深入，經(jīng)濟增長的動力和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)都在發(fā)生變化，因此相應(yīng)要求建立和完善多層次、多元化的現(xiàn)代金融機構(gòu)組織體系。加快推進中小銀行機構(gòu)的分層配置、科學(xué)合理布局。適應(yīng)放寬中小金融機構(gòu)的準入門檻。設(shè)立城市社區(qū)銀行，加快推進農(nóng)村商業(yè)銀行、合作銀行和村鎮(zhèn)銀行的建設(shè)步伐。逐步完善政策性銀行運營的法制環(huán)境，明確界定政策性銀行業(yè)務(wù)范圍。建立和完善商業(yè)金融、合作金融、政策金融分工協(xié)作、民間借貸為補充的農(nóng)村金融服務(wù)體系。探索農(nóng)業(yè)銀行服務(wù)“三農(nóng)”新模式，強化農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行政策性職能定位，鼓勵國家開發(fā)銀行推動現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和新農(nóng)村建設(shè)。不斷完善以農(nóng)民為主體的合作金融制度，充分發(fā)揮農(nóng)民合作組織的金融功能。支持民間資本發(fā)起或參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融機構(gòu)。按照“分類指導(dǎo)，因地制宜，做實資本，服務(wù)三農(nóng)”的原則，進一步深化農(nóng)村信用社改革，保持縣域法人地位的長期總體穩(wěn)定。
改革和完善多層次、多功能的金融市場體系
中國資本市場改革與發(fā)展的首要目標是服務(wù)實體經(jīng)濟，確保經(jīng)濟可持續(xù)健康發(fā)展。根據(jù)“十二五”金融規(guī)劃發(fā)展目標，非金融企業(yè)直接融資占社會融資規(guī)模比重提高至15%以上。當(dāng)前，推進多層次資本市場發(fā)展的主要舉措包括“新三板”及債市互聯(lián)互通工作。新三板從2006年開始在中關(guān)村科技園區(qū)進行試點，以后擴展到上海、武漢、天津。2013年1月16日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)揭牌儀式在金融街金陽大廈舉行。2月8日，《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》及配套文件正式發(fā)布實施。新三板的“介紹上市”模式將會分流IPO堰塞湖，從而可能成為企業(yè)繞道上市的“綠色通道”。據(jù)預(yù)測，未來5年新三板掛牌公司將突破5000家，總市值突破10000億元，年交易量約4000億元。2013年初，中國證監(jiān)會召開的監(jiān)管工作會議明確提出，促進資產(chǎn)支持證券、金融債和公司債在銀行間市場以及交易所市場相互掛牌。此外，為了構(gòu)建多層次資本市場，進一步深化發(fā)行體制和退市制度改革；將推出創(chuàng)業(yè)板再融資規(guī)則；證券業(yè)協(xié)會主導(dǎo)的私募產(chǎn)品券商間市場也將邁出實質(zhì)性步伐。大力推進貨幣市場各子市場協(xié)調(diào)健康發(fā)展，加強市場基礎(chǔ)制度建設(shè)，優(yōu)化貨幣市場機構(gòu)投資者結(jié)構(gòu)。根據(jù)企業(yè)不同的利率、期限、償還方式等需求，設(shè)計與之相適應(yīng)的債券產(chǎn)品。研究探索推出高收益企業(yè)債、市政債、機構(gòu)債、大額存單、資產(chǎn)支持票據(jù)等創(chuàng)新產(chǎn)品。改進銀行間外匯市場交易系統(tǒng)和清算機制，支持中小金融機構(gòu)參與外匯市場，豐富外匯市場產(chǎn)品，繼續(xù)推進外匯市場的對外開放。加強對黃金市場的監(jiān)測分析，創(chuàng)新黃金市場產(chǎn)品。完善黃金市場倉儲、運輸、交割和黃金賬戶服務(wù)體系。
創(chuàng)新金融經(jīng)營模式 推動經(jīng)濟金融轉(zhuǎn)型
據(jù)統(tǒng)計，中國城鎮(zhèn)化率已經(jīng)連續(xù)兩年超過了50%。在城鎮(zhèn)化過程中，將需要40萬億到50萬億的投資需求。這些資金的籌集除了通過土地增值、發(fā)行國債和稅收安排外，還需要充分發(fā)揮金融推動作用。
加快銀行業(yè)金融機構(gòu)改革創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型發(fā)展
當(dāng)前，銀行業(yè)利差萎縮導(dǎo)致凈利高增長難以持續(xù)，拓展銀行盈利新途徑已成為當(dāng)務(wù)之急。
第一，推進經(jīng)營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級。完善多層次信貸投向政策體系和信貸資源調(diào)節(jié)體系，信貸資源向擴內(nèi)需、城鎮(zhèn)化、惠民生傾斜、向中西部地區(qū)和“三農(nóng)”傾斜，向節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以及第三產(chǎn)業(yè)傾斜，向事關(guān)全局和帶動性強的重點項目傾斜，支持科技自主創(chuàng)新領(lǐng)域的改革與發(fā)展。推動低碳經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟、生態(tài)經(jīng)濟等領(lǐng)域的綠色金融發(fā)展；嚴格控制高耗能、高污染和產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款。強化對就業(yè)和再就業(yè)、助學(xué)、扶貧開發(fā)等環(huán)節(jié)的金融服務(wù)。持續(xù)深入調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，全面推動個人和公司金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級。設(shè)立和完善服務(wù)于中小企業(yè)的專營機構(gòu)，創(chuàng)新服務(wù)小微企業(yè)的金融產(chǎn)品和信貸模式。積極推動動產(chǎn)、應(yīng)收賬款、倉單、股權(quán)和知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)質(zhì)押方式；簡化業(yè)務(wù)流程。建立中小企業(yè)的信用評級體系，積極推動多層次中小企業(yè)擔(dān)保體系。符合條件的中小企業(yè)可以通過銀行間債券市場、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板等直接融資。
第二，降低資本消耗，推動金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)快速成長。進一步加快經(jīng)營創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型，推動綜合化經(jīng)營模式的深入發(fā)展，擴大產(chǎn)品創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)的范圍。充分利用金融市場打造交易型銀行。發(fā)展投行、信用卡、離岸、托管、資產(chǎn)管理等新興領(lǐng)域業(yè)務(wù)。
第三，完善風(fēng)險管理體系，加強管控風(fēng)險的責(zé)任意識，提升風(fēng)險管控水平。加快風(fēng)險計量體系升級優(yōu)化和計量成果的實際應(yīng)用，推動實施風(fēng)險管理系統(tǒng)整合。加強零售信貸風(fēng)險管理，完善市場與流動性風(fēng)險管控體系，加強票據(jù)、表外和跨境跨業(yè)風(fēng)險管理。加強鋼貿(mào)、理財產(chǎn)品、民間借貸、房地產(chǎn)、船舶、光伏等重點領(lǐng)域風(fēng)險管控，關(guān)注過剩產(chǎn)能化解過程中的潛在風(fēng)險。
第四，加快金融創(chuàng)新，提升農(nóng)村金融服務(wù)能力。鼓勵國家控股的大型銀行和各商業(yè)銀行通過多種方式開辦農(nóng)村金融業(yè)務(wù)，不斷延伸農(nóng)村金融供應(yīng)鏈，提高資金配置效率。擴大林權(quán)抵押貸款規(guī)模，完善林業(yè)貸款貼息政策。深入研究和探索將農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)、宅基地使用權(quán)及房屋所有權(quán)用于貸款抵押。創(chuàng)新支農(nóng)貸款擔(dān)保機制。引導(dǎo)鼓勵涉農(nóng)金融機構(gòu)適度提額度、改周期、增服務(wù)；簡化貸款辦理流程。加強農(nóng)村電子銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行建設(shè)。深入推進農(nóng)村支付清算體系建設(shè)和信用環(huán)境建設(shè)。支持農(nóng)業(yè)企業(yè)擴大直接融資規(guī)模。繼續(xù)運用多種貨幣信貸政策工具，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大支農(nóng)力度。
大力發(fā)展多元化金融機構(gòu)和金融業(yè)務(wù)，優(yōu)化投融資結(jié)構(gòu)
第一，推進信托業(yè)的發(fā)展，服務(wù)實體經(jīng)濟。截至2012年末，信托業(yè)管理的資產(chǎn)達到7萬億元，今年2月末，達到8.27萬億元。近年來，信托業(yè)對基礎(chǔ)建設(shè)及房地產(chǎn)投資的比重高達45%左右。信托業(yè)需要加快改革和轉(zhuǎn)型，找準自己的市場定位，改善與銀行合作的同時，加強自營業(yè)務(wù)和拓寬自身銷售渠道。據(jù)預(yù)測，到2020年，中國信托業(yè)管理的資產(chǎn)規(guī)模將達到20萬億至30萬億元。
第二，推進證券機構(gòu)加快發(fā)展。目前，券商的資產(chǎn)管理存在著業(yè)務(wù)模式單一、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重、業(yè)績對行情依賴性高、銷售渠道擁擠、客戶服務(wù)較為簡單粗放、客戶流失率高等現(xiàn)象。因此，券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)需要進行多方位創(chuàng)新和改革，嘗試從產(chǎn)品自身及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式的各個環(huán)節(jié)進行突破，打造出具有券商特色和核心競爭力的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。2012年我國新基金發(fā)行數(shù)量和募集規(guī)模達到了261只、6450億元。目前，基金銷售多元化體系已經(jīng)基本搭建完成，將會帶來新的銷售業(yè)務(wù)模式和差異化的服務(wù)，而更多的競爭將有助于投資者享受到更多的金融服務(wù)。
第三，加快保險市場改革與創(chuàng)新。進一步提升保險的服務(wù)能力與水平，有針對性的提供保險的產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足人民群眾多層次的保險需求。鼓勵和引導(dǎo)人民群眾參加商業(yè)養(yǎng)老、健康等保險；進一步拓寬小額保險試點的范圍。大力發(fā)展出口信用保險；促進環(huán)境污染、公眾、火災(zāi)等相關(guān)領(lǐng)域的責(zé)任保險發(fā)展；推動建立和完善巨災(zāi)保險制度。2012年11月，國務(wù)院頒布了《農(nóng)業(yè)保險條例》，要求積極發(fā)展包括農(nóng)業(yè)保險在內(nèi)的“三農(nóng)”保險業(yè)務(wù)，有效放大財政補貼對“三農(nóng)”的支持效應(yīng)，促進城鄉(xiāng)和區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展。加強銀保合作；進一步推進保險資金運用體制改革，分散投資風(fēng)險，提高保險公司投資收益。重點解決保險市場存在的銷售誤導(dǎo)和理賠難等問題，切實維護保險消費者的合法權(quán)益。
加大實體經(jīng)濟發(fā)展的金融支持力度
當(dāng)前，我國正處于經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的重要關(guān)口。這個過程將面臨嚴峻挑戰(zhàn)。例如，經(jīng)濟增長下行壓力和產(chǎn)能相對過剩的矛盾，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本上升和創(chuàng)新能力不足并存等問題。長期以來，我國主要依靠出口和投資拉動經(jīng)濟增長，但目前外需受到國際金融危機的持續(xù)影響盡顯疲弱。因此要著力擴大內(nèi)需，提高經(jīng)濟增長的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，但也存在較多困難，在刺激投資的措施下，工業(yè)的生產(chǎn)力提高了，但市場并沒有充分擴張，在國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境變化和居高不下的成本壓力下，不少企業(yè)進入了微利甚至是虧損的困境。近年來，在刺激消費政策的推動下，消費對經(jīng)濟的貢獻有所提升，但目前家庭消費僅占中國經(jīng)濟的1/3，出口和投資占2/3，消費的增長難以在短期內(nèi)彌補出口和投資增長放緩的缺口，因此，總的經(jīng)濟增長速度將比以前有所下降。從長期來看，我國經(jīng)濟平穩(wěn)增長，需要不斷加強和改善宏觀調(diào)控，推動經(jīng)濟增長“三駕馬車”動力更趨均衡；同時進一步推進經(jīng)濟金融體制改革，加快經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。
實施穩(wěn)健貨幣政策，適當(dāng)擴大社會融資總規(guī)模
按照黨的十八大和中央經(jīng)濟工作會議的部署，當(dāng)前和今后一段時期，實施穩(wěn)健的貨幣政策也包含著“切實降低實體經(jīng)濟發(fā)展的融資成本”的內(nèi)涵。根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展的需要，實施穩(wěn)健貨幣政策，適當(dāng)擴大社會融資總規(guī)模，推動經(jīng)濟發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整。近年來，隨著我國經(jīng)濟金融的較快發(fā)展，社會融資規(guī)模也逐步擴大。據(jù)統(tǒng)計，2012年全年社會融資規(guī)模為15.76萬億元，比上年多2.93萬億元。2013年一季度社會融資規(guī)模為6.16萬億元，比上年同期多2.27萬億元。適當(dāng)擴大社會融資總規(guī)模，通過資金量的增加和資金運用，直接對實體經(jīng)濟提供全部資金支持，使市場上資金供需保持總體平衡，從而將市場利率維持在較為合理的水平，達到降低實體經(jīng)濟融資成本的目的。同時，通過拓寬融資渠道，提高金融與實體經(jīng)濟的契合度，切實發(fā)揮金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的作用。
調(diào)整和優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，為實體經(jīng)濟注入穩(wěn)定有效流動性
當(dāng)前，在適當(dāng)擴大社會融資總規(guī)模基礎(chǔ)上，著重調(diào)整和優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，為實體經(jīng)濟注入穩(wěn)定有效流動性，促進資源合理配置。由于金融組織結(jié)構(gòu)、金融產(chǎn)品創(chuàng)新和“金融脫媒”等因素的影響，社會融資結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大變化。目前，盡管金融機構(gòu)貸款仍然占據(jù)主導(dǎo)地位，是實體經(jīng)濟資金的主要來源，但新增人民幣貸款在社會融資規(guī)模中的占比呈現(xiàn)逐步下降的趨勢。據(jù)統(tǒng)計，2002年新增人民幣貸款以外融資1637億元，為同期新增人民幣貸款的8.9%；2012年新增人民幣貸款以外融資7.56萬億元，為同期新增人民幣貸款的92.2%。從2002年至2012年，社會融資規(guī)模結(jié)構(gòu)中新增人民幣貸款占比從91.9%降至52.1%；直接融資占比從4.9%上升至15.9%。隨著我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級換代和居民生活水平的提高，將會提出對金融需求多樣化的要求，也必將不僅促使銀行業(yè)綜合化經(jīng)營，也會帶動非銀行金融機構(gòu)的更快發(fā)展；加快推動多層次金融市場建設(shè)，擴大直接融資，促使社會融資結(jié)構(gòu)的調(diào)整和改善，有效引導(dǎo)資金滿足實體經(jīng)濟特別是“三農(nóng)”和小微企業(yè)的資金需求。