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　　現(xiàn)行的制度體系及運(yùn)作模式下，基金份額持有人的分散性，決定了基金在面臨上市公司的虛假陳述等一系列的起訴事件中，單個(gè)基金份額持有人影響力有限，基金仍然是作為基金份額持有人的利益維護(hù)者，在維護(hù)全體基金份額持有人切身利益上，應(yīng)當(dāng)發(fā)揮積極作用。
　　但目前受制于各種環(huán)境因素影響，基金持有人的利益，并不能夠得到相應(yīng)的保護(hù)。這也造成了投資者對(duì)于基金產(chǎn)品面臨內(nèi)外部投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的無(wú)奈。這顯然是不符合“公開(kāi)、公平、公正”的三公市場(chǎng)原則和誠(chéng)實(shí)守信的機(jī)制。
　　筆者認(rèn)為，目前將基金行使訴訟權(quán)擋在門外的主要原因，是基于兩點(diǎn)：一是缺失的基金持有人大會(huì)。任何一家基金管理公司都應(yīng)當(dāng)設(shè)立基金持有人大會(huì)這樣的保護(hù)性組織或者部門，安排專門的人員，對(duì)侵害基金持有人的相關(guān)行為進(jìn)行約束和管理。而基金行業(yè)內(nèi)更應(yīng)當(dāng)形成聯(lián)合性組織，由中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)等組建基金持有人組織機(jī)構(gòu)，對(duì)當(dāng)前的各家基金管理公司分散的基金持有人保護(hù)性組織進(jìn)行統(tǒng)一的監(jiān)督和管理，并敦促其履行相應(yīng)的職責(zé)。二是基金持有人會(huì)費(fèi)的管理和使用。基金持有人大會(huì)只有保證充足的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，才能夠在行使基金持有人利益時(shí)，有充分的主動(dòng)權(quán)，使維權(quán)資源得到高效運(yùn)用。不妨從各基金管理公司管理和運(yùn)作的各類基金產(chǎn)品當(dāng)中，按照一定的比例，從基金管理和運(yùn)作規(guī)模中，按年提取。針對(duì)不同的基金產(chǎn)品類型，設(shè)置不同的提取比例。只有這樣，才能夠提升基金持有人的組織運(yùn)作效率，提升保護(hù)基金持有人的力度，調(diào)動(dòng)參與維護(hù)基金持有人利益的積極性。
　　當(dāng)然，基金在維護(hù)持有人利益上做事后的追溯，并不是基金持有人大會(huì)的根本目的，關(guān)鍵是要做好事先的事件預(yù)防工作。
　　首先，增強(qiáng)調(diào)研力量，建立健全基金選擇股票池的生產(chǎn)過(guò)程留痕。可以說(shuō)，作為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，基金只有在選擇上市公司股票時(shí)，爭(zhēng)取到上市公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的第一手資料，并時(shí)刻跟蹤上市公司的主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力變化狀況，對(duì)企業(yè)的多元化發(fā)展有相應(yīng)程度的敏感性，從而避免因一系列不可預(yù)料的“黑天鵝”事件使基金管理人感到措手不及。
　　其次，推進(jìn)基金經(jīng)理的指令下達(dá)責(zé)任制。基金選擇上市公司，進(jìn)行相應(yīng)的投資決策安排，需要充分考慮到上市公司的基本面變化，做好倉(cāng)位的控制和管理，更應(yīng)當(dāng)及時(shí)把握二級(jí)市場(chǎng)股票的價(jià)格波動(dòng)及市場(chǎng)環(huán)境變化，并及時(shí)做出相應(yīng)的決策調(diào)整，降低因“黑天鵝”導(dǎo)致發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率。
　　第三，將參與上市公司治理納入到基金對(duì)上市公司股票進(jìn)行價(jià)格估值的體系之中，并形成有效的投資文化。
　　最后，建立共同維護(hù)上市公司市值管理，增進(jìn)資本市場(chǎng)投資文化和諧體系。基金在選擇投資上市公司前，要確立正確的目標(biāo)定位，立足于加強(qiáng)聯(lián)系和溝通，深入了解和把握上市公司的經(jīng)營(yíng)管理動(dòng)向，而不能僅盯二級(jí)市場(chǎng)的變化，對(duì)上市公司的股票價(jià)值做出判斷。要通過(guò)對(duì)于上市公司市值的共同維護(hù)和管理，以分享上市公司現(xiàn)金分紅作為投資上市公司股票的主要獲利手段，將會(huì)大大降低各種訴訟事件發(fā)生。同時(shí)，加強(qiáng)日常的調(diào)研溝通，也有利于通過(guò)相應(yīng)的民事和解等制度，而降低對(duì)上市公司市值產(chǎn)生的不利影響。