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上周五（5月10日），證監(jiān)會對萬福生科造假上市一案涉案各方開出了史上最嚴罰單，彰顯監(jiān)管層從嚴治市決心。保薦機構(gòu)平安證券亦公布了先行補償方案。無論是巨額罰單，還是先行補償方案，對今后此類案件的處理都具有標桿意義。
欺詐發(fā)行、財務造假等行為嚴重損害投資者權(quán)益，是資本市場的毒瘤。但過去很長一段時間，由于違法成本低，一些企業(yè)和中介機構(gòu)不惜鋌而走險，給投資者和市場造成極大的傷害。時至今日，嚴打違法違規(guī)行為已經(jīng)成為資本市場最為迫切的一項工作。
此次監(jiān)管層對萬福生科案開出的罰單，無論力度還是廣度都是空前的，表明了監(jiān)管層嚴打“害群之馬”的決心。除了行政處罰，萬福生科及公司相關(guān)責任人也已被移送公安機關(guān)追究刑責。保薦機構(gòu)平安證券被處以巨額罰款、暫停3個月保薦機構(gòu)資格，涉案項目保薦人、保薦業(yè)務負責人、內(nèi)核負責人以及保薦項目協(xié)辦人均撤銷相關(guān)資格。值得注意的是，盡管相關(guān)責任主體主動認錯，甚至主動提出賠償方案，但監(jiān)管層依然從嚴從重進行處罰。
就此而言，萬福生科案的第一個標桿意義在于：凡遇違法違規(guī)行為，監(jiān)管層必嚴打；凡遇類似案件，將比照萬福生科案予以重罰。
在萬福生科案罰單公布的同時，平安證券宣布，將先行墊付出資3億元設立投資者利益補償專項基金。眾所周知，20多年來，資本市場查處的大案要案不少，但投資者真正獲得民事賠償?shù)牟⒉欢啵朔煞ㄒ?guī)不健全外，訴訟周期長、成本高、權(quán)益難保障也阻礙了投資者獲賠的機會。
此次平安證券主動先行補償投資者損失，開創(chuàng)了市場化機制保護投資者合法權(quán)益先河。如若各方達成共識，今后類似案件相關(guān)責任方都能迅速賠付投資者，將對證券違法違規(guī)民事賠償具有極大推動作用。這是萬福生科案另一標桿意義。
國務院常務會議日前提出要保護投資者權(quán)益。監(jiān)管層如何保護投資者權(quán)益？嚴打違法違規(guī)者就是有效措施，讓投資者盡快獲得賠償更是實實在在的舉措，這些舉措都將對資本市場健康發(fā)展產(chǎn)生積極深遠影響。
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