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塞浦路斯掀起的這場金融風(fēng)波雖然未釀成大禍，但市場對其潛在的外溢風(fēng)險依然心有余悸。而“三駕馬車”強(qiáng)加的“自救”方案一再“變臉”，更使這個彈丸之國乃至整個歐元區(qū)的信譽(yù)都受到嚴(yán)重?fù)p害。
為獲得100億歐元的國際援助，塞浦路斯不得不吞下這劑幾經(jīng)修改的“自救”苦藥。在“存款征稅”議案被議會斷然否決之后，塞政府被迫與“三駕馬車”達(dá)成了新的救助協(xié)議，但70億歐元的自籌資金分文不能少。為防止出現(xiàn)銀行擠兌和資金外逃，塞政府使出了“殺手锏”——資本管制。這在歐元區(qū)史上還是頭一回。沒過幾天，“三駕馬車”又突然發(fā)現(xiàn)塞銀行業(yè)的黑洞更大，所需自救資金高達(dá)130億歐元，幾乎是原先預(yù)估的兩倍之多。盡管如此，塞浦路斯也只能忍痛允諾自行解決，因為“三駕馬車”早已放出狠話，100億歐元的救助金是“不容再談判”的！
如此一來，10萬歐元以上的大額存款將蒙受更高的減記損失。第一大銀行——塞浦路斯銀行實施資本重組，第二大銀行——大眾銀行則將被清算而宣告倒閉，數(shù)以千計的銀行員工因此而丟了飯碗。加之信譽(yù)掃地，昔日的離岸金融中心地位恐怕將一去不復(fù)返。
對塞浦路斯經(jīng)濟(jì)而言，這種“自救”方案無異于釜底抽薪。銀行業(yè)曾經(jīng)是塞浦路斯經(jīng)濟(jì)的重要支柱，其資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的8倍！人口不足百萬的袖珍島國一躍而為全球幾大離岸金融中心之一。國際債權(quán)人這次以“自救”為援助條件而逼其銀行業(yè)“瘦身”，等于給已經(jīng)持續(xù)5年之久的經(jīng)濟(jì)大衰退雪上加霜。即便按照歐盟委員會的保守預(yù)測，受財政緊縮和銀行重組的影響，今明兩年塞浦路斯經(jīng)濟(jì)還將萎縮13%，另有研究機(jī)構(gòu)則預(yù)測其萎縮幅度可能高達(dá)20%。
但另一方面，巨大的“金融泡沫”又正是導(dǎo)致塞浦路斯深陷危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)住ｉL期以來，塞銀行業(yè)盲目過度擴(kuò)張，成了海外離岸公司和富豪們青睞的“避稅天堂”，其中大多來自俄羅斯和英國。更加致命的是，塞浦路斯兩大銀行購買了大量希臘“有毒”國債，減記損失多達(dá)50億歐元，致使整個銀行系統(tǒng)陷入危如累卵的境地。塞政府原指望“三駕馬車”為銀行業(yè)紓困，卻吃了“閉門羹”。而“自救”方案又一波三折，以至演變成一場震撼全球的軒然大波。
歐盟逼迫塞浦路斯“自救”，表明核心國家再也無法忍受南部國家接踵而來的呼救了。表面上看，救助塞浦路斯的特別方案是歐元區(qū)成員國的集體決策，但實際上則是德國和歐洲中央銀行說了算，并與新上任不久的歐元集團(tuán)主席、荷蘭財長戴塞爾布盧姆一拍即合。
在歐元區(qū)，塞浦路斯經(jīng)濟(jì)規(guī)模微不足道，此次掀起如此軒然大波似乎折射出這樣幾個問題。其一，歐債危機(jī)并未真正緩解，“前仆后繼”的可能性依然存在。其二，為自保，加之各自國內(nèi)種種政治因素的掣肘，德國等核心國家越來越不肯再拿納稅人的大筆金錢來填補(bǔ)外圍國家的無底黑洞。因此，逼迫后者“自救”實際上已成為未來的紓困模板，即讓投資者和儲戶為銀行“自救”埋單。其三，在沒有雄厚經(jīng)濟(jì)實力支撐、又缺乏有效監(jiān)管的基礎(chǔ)上，建立避稅港型離岸金融中心的風(fēng)險極大，經(jīng)不起任何大風(fēng)大浪的侵襲。事實上，最近一次歐盟財長會議已就打擊“避稅天堂”和實施銀行“自救”達(dá)成了廣泛共識，并將出臺具體方案。
有專家將“三駕馬車”強(qiáng)加給塞浦路斯的“自救”協(xié)議稱作“休克療法”，但最終能否助其“亡羊補(bǔ)牢”，走出危機(jī)，看來還是一大問號。迫在眉睫的是，130億歐元的自籌資金從何而來？如果操作不當(dāng)，這一不確定性就可能節(jié)外生枝，再掀波瀾。
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