美國(guó)財(cái)政懸崖，會(huì)不會(huì)讓投資者直接掉入地獄？巴菲特的回答是不，美東時(shí)間11月28日，巴菲特（Warren
Buffett）表示，他有信心，就算拖到明年年初，美國(guó)國(guó)會(huì)最后還是會(huì)通過(guò)計(jì)劃解決財(cái)政懸崖。
金融危機(jī)之后，巴菲特顯示出精準(zhǔn)的政治判斷能力，成為市場(chǎng)中的大贏家。2008年10月，巴菲特以50億美元投資換取高盛5萬(wàn)股股息率為10%的優(yōu)先股，并以每股115美元價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了高盛總值50億美元普通股的認(rèn)股權(quán)證。高盛股價(jià)最高達(dá)163.65美元，北京時(shí)間2012年11月29日達(dá)到119.33美元。其間，巴菲特把富國(guó)銀行、紐約梅隆等作為主要標(biāo)的物，來(lái)回操作，幾十億美元笑納囊中。之所以在當(dāng)時(shí)大舉介入金融股，是因?yàn)榘头铺嘏袛嗝绹?guó)金融機(jī)構(gòu)必然受到強(qiáng)有力的政府支撐，大到不會(huì)倒。從以后美國(guó)政府的救市舉措看，這樣的判斷是正確的。
由于對(duì)美債信心不足，美國(guó)債券大王差點(diǎn)遭遇滑鐵盧。
2008年之后，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)遭遇困境，投資者對(duì)美元與美債信心不足。2011年8月，全球最大債券基金太平洋資產(chǎn)管理公司（PIMCO）首席投資官比爾·格羅斯（BillGross）在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)承認(rèn)，自己做空美國(guó)國(guó)債是個(gè)錯(cuò)誤。2011年年初高調(diào)“拋棄”價(jià)值2440億美元的美債，沒(méi)想到日本地震、歐債危機(jī)使投資者紛紛進(jìn)入美債避險(xiǎn)，格羅斯只能借酒澆愁。全球性恐慌使美國(guó)國(guó)債價(jià)格大漲，連中國(guó)投資者都賺了一大筆。
當(dāng)然，金融股與房地產(chǎn)，不可能像2008年之前一樣成為美國(guó)最重要的投資標(biāo)的，而成為波段投資的選擇。上季度，巴菲特繼續(xù)增持“愛(ài)股”富國(guó)及紐約梅隆；而索羅斯第二季度沽清手持的金融股后，上季再次買(mǎi)入摩通及花旗，并首次大手增持美國(guó)國(guó)際集團(tuán)1522萬(wàn)股，成為其投資組合中第三重磅股。當(dāng)然，金融衍生品也咬了巴菲特一口，伯克希爾哈撒韋公司公布的今年第三季度業(yè)績(jī)，金融衍生品給公司帶來(lái)了大約20億美元的損失。巴菲特討厭金融衍生品，卻不妨礙他小試牛刀。
金融危機(jī)剛爆發(fā)之時(shí)，看多金融股與美債者勝利，那么在金融危機(jī)進(jìn)入牛皮糖階段時(shí)，又該如何著眼于將來(lái)？
押寶于工業(yè)再?gòu)?fù)蘇，巴菲特正在讓自己成為工業(yè)股的救星。根據(jù)伯克希爾的投資清單，巴菲特三季度買(mǎi)入了全球最大農(nóng)業(yè)機(jī)械生產(chǎn)商迪爾（Deere）的股票，截至9月30日，伯克希爾累計(jì)持有398萬(wàn)股的迪爾股票。三季度，巴菲特還大量增持了通用汽車(chē)的股份，增持比例達(dá)到50%左右。此外，巴菲特還披露了對(duì)金屬精密鑄件生產(chǎn)企業(yè)Precision以及商用汽車(chē)剎車(chē)和制動(dòng)系統(tǒng)生產(chǎn)商威伯科（Wab－co）的持股。Precision的產(chǎn)品大量應(yīng)用于航空、工業(yè)用燃?xì)鉁u輪機(jī)等領(lǐng)域，最近該公司剛剛宣布以29億美元收購(gòu)美國(guó)鈦金屬公司（TMC）。
不僅如此，由于今年美國(guó)房地產(chǎn)迅速?gòu)?fù)蘇，巴菲特還收購(gòu)了一家大型的全美房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步擴(kuò)大了伯克希爾旗下房產(chǎn)中介業(yè)務(wù)的行業(yè)領(lǐng)先地位，另外還廣泛涉足房貸和建材領(lǐng)域。
房地產(chǎn)復(fù)蘇紅利是第一波，未來(lái)工業(yè)復(fù)蘇紅利是第二波，關(guān)鍵問(wèn)題在于，這些公司不僅有未來(lái)的上漲預(yù)期，還有強(qiáng)勁的現(xiàn)金流與可變現(xiàn)資金，土地等資產(chǎn)總是與鐵路公司相伴而行。如果巴菲特的押寶是正確的，意味著未來(lái)美國(guó)的工業(yè)將繼續(xù)增長(zhǎng)，其引擎動(dòng)力超過(guò)消費(fèi)。
也許是巴菲特認(rèn)為消費(fèi)能力已經(jīng)到達(dá)天花板，近季看空內(nèi)需股，持續(xù)減持強(qiáng)生、卡夫及寶潔等，強(qiáng)生遭大規(guī)模拋售，上季度更大手減持多達(dá)95%至不足50萬(wàn)股；卡夫亦被減持近半，至約3000萬(wàn)股。但索羅斯仍在買(mǎi)入，他對(duì)美國(guó)人的消費(fèi)欲望仍有信心。
有多少人關(guān)心財(cái)政懸崖呢？當(dāng)然，匯率市場(chǎng)、債券市場(chǎng)有了炒作的理由，對(duì)于美國(guó)而言，財(cái)政懸崖不過(guò)是兩黨之間博弈的工具，到時(shí)間自然妥協(xié)。這與歐債危機(jī)不同，溫水煮青蛙式的歐債危機(jī)，正在消耗歐洲的財(cái)富。
不同的投資路徑顯示出對(duì)經(jīng)濟(jì)的明確判斷，從救金融，救房地產(chǎn)，到救實(shí)體經(jīng)濟(jì)，美國(guó)股票市場(chǎng)走出三部曲。