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26日，中國社會科學院陸家嘴研究基地課題組在上海發(fā)布了《完善上海金融生態(tài)，促進國際金融中心建設》報告。報告認為，上海要建設成國際金融中心政府需加快經(jīng)濟轉型和利率市場化的國家戰(zhàn)略，大力推進債券和理財市場發(fā)展。
報告指出，由于上海總部經(jīng)濟的落后導致金融機構集聚能力不強。在當前銀行主導的金融結構下，銀行機構的集中度決定了資金聚集和輻射的能力。從目前情況看，在上海注冊的銀行業(yè)機構中，僅有交通銀行、浦發(fā)銀行的規(guī)模較大，能排在全國前十家銀行的范圍；而國有四大銀行、三大政策性銀行，股份制中的民生銀行和光大銀行，總部都在北京，其資產(chǎn)份額占銀行體系至少60%以上。此外，金融監(jiān)管環(huán)境對當前上海金融市場的發(fā)展也形成了重要障礙。針對以上問題，報告認為，上海要建設成為國際金融中心需要具備三方面條件。
首先，加快經(jīng)濟轉型和利率市場化的國家戰(zhàn)略。就金融層面而言，配合經(jīng)濟轉型的重要方面是加快利率市場化步伐。在實體層面市場化改革逐步推進的過程中，資金價格體系也須相應推進，具體來講應重點推進以下兩個方面的建設。第一，加強債券市場建設，尤其是推動信用債券的發(fā)展；第二，進一步擴大存貸款利率浮動空間。
其次，大力推進債券市場發(fā)展。當前的監(jiān)管環(huán)境對債券市場的發(fā)展形成了較大障礙，須從以下幾個方面改革：第一，廢棄審批制，實施債券發(fā)行注冊制度，強化信息披露監(jiān)管。第二，在廢棄審批制度的基礎上建立統(tǒng)一的集中型債券監(jiān)管體制。第三，充分發(fā)揮市場自律的作用。
最后，大力推動理財市場發(fā)展。當前如此火爆的理財市場，風險狀況伴隨著火爆程度亦步亦趨，而當前造成問題的最主要原因是制度缺陷。對此報告認為應該在以下三個方面改進：第一，統(tǒng)一理財?shù)姆申P系、明確信托關系的基礎地位。第二，建立獨立的評級評價制度。隨著理財產(chǎn)品規(guī)模的增長和品種的日益復雜，隨著理財產(chǎn)品的發(fā)行制度由審批制轉向備案制，市場急需能夠填補監(jiān)管真空的市場紀律。評級/評價制度就是市場紀律的最重要組成部分。第三，建立信息披露機制。理財產(chǎn)品正在變得日益復雜。為做出正確的投資選擇，投資者需要得到關于理財產(chǎn)品充分和真實的信息。為保護投資者的利益，信息披露是理財產(chǎn)品銷售監(jiān)管的一個首當問題。
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