當(dāng)前，能源競(jìng)爭(zhēng)正成為國(guó)與國(guó)之間競(jìng)爭(zhēng)的制高點(diǎn)。依托“能源獨(dú)立”戰(zhàn)略和非常規(guī)油氣的大規(guī)模開(kāi)發(fā)，以美國(guó)為代表的北美地區(qū)已崛起為可與中東比肩的全球能源高地，世界能源、經(jīng)濟(jì)乃至地緣政治版圖正在經(jīng)歷著深刻改變，中國(guó)該如何找到突破口呢？
事實(shí)上，能源的“準(zhǔn)金融屬性”已日益凸顯，能源金融正從能源資源中裂變出來(lái)，大大推動(dòng)了能源金融壟斷國(guó)在新的全球分工重組中獲得巨大套利空間。中國(guó)要把能源金融問(wèn)題提升到國(guó)家戰(zhàn)略高度來(lái)認(rèn)識(shí)，為防止美元貶值對(duì)我國(guó)外匯儲(chǔ)備收益的影響，應(yīng)該將龐大的外匯儲(chǔ)備通過(guò)購(gòu)買能源礦產(chǎn)資源或建立戰(zhàn)略儲(chǔ)備庫(kù)的方式，轉(zhuǎn)變成實(shí)物資源儲(chǔ)備，構(gòu)筑“五位一體”的能源金融體系迫在眉睫。
中國(guó)海外能源戰(zhàn)略面臨著洲際資源戰(zhàn)略合作、地緣政治資源利益、國(guó)際金融秩序、全球產(chǎn)業(yè)鏈、資源勘探開(kāi)發(fā)等方面的諸多風(fēng)險(xiǎn)，需要制定有針對(duì)性的能源金融一體化政策。制定有關(guān)能源金融一體化政策的一個(gè)思路是把金融安全與能源安全合并考慮，把單純的貨幣儲(chǔ)備及外匯儲(chǔ)備與能源等資源的實(shí)物儲(chǔ)備、期貨儲(chǔ)備密切結(jié)合起來(lái)，更好地幫助能源企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)套期保值、價(jià)格鎖定和規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
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二是設(shè)立國(guó)家能源專項(xiàng)發(fā)展基金 |
從現(xiàn)代金融角度看，能源基金是能源金融體系的核心和基礎(chǔ)。設(shè)立國(guó)家能源專項(xiàng)發(fā)展基金，積極促進(jìn)能源產(chǎn)業(yè)和金融資本的對(duì)接。國(guó)家能源專項(xiàng)發(fā)展基金包括海外并購(gòu)基金、產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金三部分，在融入資源全球化的階段，不僅支持到海外收購(gòu)資源型企業(yè)，建立風(fēng)險(xiǎn)勘探、油田開(kāi)采權(quán)的收購(gòu)、精細(xì)化工的投資、重大項(xiàng)目評(píng)估等提供專項(xiàng)基金，也可以賦予參與期貨市場(chǎng)交易的主體以較靈活的海外融資權(quán)限和定價(jià)權(quán)。
根據(jù)國(guó)際能源署(IEA)預(yù)測(cè)，2001~2030年中國(guó)能源部門的投資需要2.3萬(wàn)億美元，因此，只依靠一般的政策性銀行很難從根本上滿足資金的需求，必須建立專門支持能源產(chǎn)業(yè)的能源投資和能源儲(chǔ)備銀行。政府可以協(xié)調(diào)外匯儲(chǔ)備管理部門、能源企業(yè)、銀行、投資基金等，設(shè)計(jì)一系列約束與激勵(lì)制度，鼓勵(lì)和支持能源企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)出資建立能源戰(zhàn)略儲(chǔ)備銀行，并允許它們?cè)谀茉磻?zhàn)略儲(chǔ)備的物質(zhì)基礎(chǔ)上發(fā)行證券，這些證券可以作為資本金，也可以作為抵押貸款的標(biāo)的物。這一機(jī)制必須堅(jiān)持一個(gè)原則，即不經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)不得動(dòng)用能源戰(zhàn)略儲(chǔ)備的現(xiàn)貨，政府有權(quán)在特定條件下回購(gòu)或征用能源戰(zhàn)略儲(chǔ)備現(xiàn)貨。
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四是創(chuàng)新能源企業(yè)全球資源布局的貿(mào)易融資工具 |
近幾年來(lái)，我國(guó)石油對(duì)外依存度大致每年提升3個(gè)百分點(diǎn)，2011年中國(guó)石油對(duì)外依存度達(dá)到56.5%，遠(yuǎn)超美國(guó)。2011年中國(guó)原油表觀消費(fèi)量4.5億噸，同年原油進(jìn)口量超過(guò)2.5億噸，約占全球原油貿(mào)易量的13.5%。2011年歐佩克一攬子油價(jià)平均每桶107.46美元，以每噸為7桶來(lái)進(jìn)行大概計(jì)算，我國(guó)2011年原油進(jìn)口花費(fèi)1910億美元，接近新增國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）中的兩成，能源安全形勢(shì)異常嚴(yán)峻。因此，中國(guó)必須積極推動(dòng)“走出去”戰(zhàn)略，強(qiáng)化全球能源供應(yīng)能力建設(shè)。充分利用全球能源資源是我國(guó)能源安全必須堅(jiān)持的長(zhǎng)期戰(zhàn)略。隨著美國(guó)能源獨(dú)立以及發(fā)達(dá)國(guó)家石油需求的持續(xù)下降，中東、加拿大、俄羅斯等能源出口國(guó)都在更加積極地尋找需求方，中國(guó)已經(jīng)成為戰(zhàn)略首選目標(biāo)。我們要抓住這一有利時(shí)機(jī)，不斷加強(qiáng)面向全球的能源資源勘探開(kāi)發(fā)、貿(mào)易和科技合作，必然要求加大支持我國(guó)企業(yè)“走出去”的貿(mào)易融資力度。
當(dāng)然，能源行業(yè)的融資方式除外儲(chǔ)以及政策性金融支持外，還有大量的可轉(zhuǎn)換貸款、票據(jù)融資、股票融資、長(zhǎng)短期債券融資以及引進(jìn)外資，今后還可通過(guò)完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，拓展資產(chǎn)支持證券、信托租賃等融資方式，形成多層次的貿(mào)易融資體系。
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五是大力推動(dòng)石油貨幣合約和“石油人民幣”進(jìn)程 |
國(guó)際上現(xiàn)有8000億至10000億“石油美元”流通，這造成了極大的匯率風(fēng)險(xiǎn)和美元貶值風(fēng)險(xiǎn)。因此石油交易中間，要尋求石油交易中間的貨幣多元化，和交易國(guó)家之間的貨幣的雙邊互換合作。目前，全球每天的原油需求量大約為8430萬(wàn)桶，其中中國(guó)每天就要消耗約750萬(wàn)桶，約占世界總需求量的9%左右。
而從未來(lái)趨勢(shì)看，隨著以美國(guó)為代表的北美能源新高地的崛起，以及中國(guó)、印度等新興市場(chǎng)成為全球石油消費(fèi)與貿(mào)易的主力，世界石油需求重心的正在東移，因此，有必要建立石油交易的“中國(guó)市場(chǎng)價(jià)格”，確立我們自己合理的石油金融戰(zhàn)略。國(guó)家應(yīng)鼓勵(lì)更多企業(yè)進(jìn)入國(guó)際石油金融市場(chǎng)，積極嘗試石油交易人民幣結(jié)算，即“石油人民幣”結(jié)算，逐步建立石油期貨市場(chǎng)等措施，以有效應(yīng)對(duì)油價(jià)的波動(dòng)。因此，中國(guó)必須加快建立以人民幣計(jì)價(jià)的“石油人民幣”體系，這將是人民幣主權(quán)貨幣在國(guó)際能源貿(mào)易中崛起的新路徑，也將是人民幣國(guó)際化的關(guān)鍵一步。