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日前，國際貨幣基金組織（IMF）貨幣與資本市場部主任何塞·維納爾斯在東京的一場新聞發(fā)布會上表示，“中國的影子銀行是我們比較擔憂的一個領域。”當天，IMF發(fā)布《全球金融穩(wěn)定報告》稱，中國銀行業(yè)的不良貸款率依然較低，但一些領域信貸質量惡化的跡象
（尤其是對小企業(yè)的貸款）可能會對非銀行貸款機構產生更嚴重影響。因此，IMF對中國非銀行中介的信貸風險、流動性錯配和道德風險提出警告，尤其是信托和理財產品的相關風險。
應該注意到，IMF并不是第一家對中國銀行風險提出警示的國際機構，國際評級機構標準普爾和穆迪近期均發(fā)布研究報告對中國金融風險表示擔憂。標準普爾稱，隨著中國銀行業(yè)的經營環(huán)境變得困難，未來三到五年國內銀行的彈性將遭遇考驗，盈利能力面臨的壓力日益加劇。在企業(yè)違約上升和凈息差收窄背景下，中國銀行業(yè)正面臨信用下行周期。穆迪則稱，中國銀行業(yè)、尤其是股份制銀行的不良貸款正逐漸增加，中資銀行資產質量日益下降、利潤增長放緩對其信用狀況構成不利影響，這意味著銀行財務業(yè)績多年來不斷改善的局面即將終結。
國際機構對中國金融風險的擔憂并非空穴來風。不久前發(fā)布的2012年中國銀行業(yè)中報顯示，除工、交兩大行外，其余15家上市銀行的不良貸款余額共計2818．58億元，較上年末增加53．06億元，平均不良貸款率為0．77％，較年初上升0．015％。不良貸款的先行指標逾期客戶貸款和墊款也驟升，今年上半年激增857．64億元至3590．1億元。
值得注意的是，銀行業(yè)所蘊含的金融風險可能只是目前中國金融風險的冰山一角，相比之下，中國式的影子銀行體系可能才是更大的風險源。據(jù)專家估算，中國銀行體系貸款總額占GDP的比例為130％，而通過影子銀行提供的借貸總額占GDP約為40％，因此影子銀行的比重不容忽視，需要加強監(jiān)管并防范風險。
中國銀行董事長肖鋼近日也曾表示，中國金融五年內最大的風險是中國式的影子銀行體系。他認為，這個風險既和中國銀行業(yè)的風險密切相連，也與現(xiàn)在資本市場的風險相關。據(jù)了解，中國式的影子銀行體系主要包括信托、擔保、小貸公司、典當行、地下錢莊等。事實上，自2011年溫州民間借貸危機爆發(fā)以來，各地民間金融的風險便已陸續(xù)暴露，并牽連當?shù)氐你y行系統(tǒng)。由此看來，如何保持中國金融體系的健康，避免系統(tǒng)性金融風險就顯得格外重要。
當然，應當看到，監(jiān)管層對中國影子銀行體系的監(jiān)管也付出了努力。比如以各種方式切斷銀行系統(tǒng)與影子銀行的聯(lián)系，規(guī)范銀信合作、將表外業(yè)務盡可能納入表內、加強銀行業(yè)與影子銀行、民間金融之間的防火墻建設等。從銀監(jiān)會年報看，自2009年開始，“影子銀行”字眼頻現(xiàn)。在2010年年報中，“影子銀行”提到了16次；2011年年報則提到了14次，并特地開設了“影子銀行”專欄。
不過，正如分析人士所言，監(jiān)管層對影子銀行的治理，以及對中國金融風險的防范與化解，不能僅僅靠查漏補缺這一招，哪里有風險，就急匆匆地切斷該處與銀行業(yè)的聯(lián)系。若以“一刀切”與“緊急滅火”的方式處理，勢必將傷及實體經濟的運行，反而引發(fā)更大風險。更為重要的是，由于正規(guī)渠道依然無法解決實體經濟中所存在的金融需求，影子銀行系統(tǒng)仍會在風聲過后卷土重來，這些運動式的治理，更像是在抽刀斷水，治標而不治本。
要解決中國金融風險必須推進改革：一是價格形成機制，特別是“兩率”的市場化改革；二是放開金融市場的準入，讓更多民間資本更加自由地進入市場從事金融業(yè)務；三是推動銀行業(yè)改革，讓商業(yè)銀行能夠為更多的企業(yè)提供融資服務；四是打破配置金融資源過程中的壟斷和不公平，完善金融組織機構，尤其需要改進對小微企業(yè)的服務。更為重要的一點是，如何讓原處于地下的影子銀行系統(tǒng)按照正規(guī)的方式運營，發(fā)展多層次的金融體系，平衡經濟運行中的風險與收益。
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