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在國內經(jīng)濟下滑、國際環(huán)境惡化的背景下，中國需順勢而為加快經(jīng)濟轉型步伐。經(jīng)濟轉型的核心任務是金融轉型，也即實現(xiàn)政府主導型金融體系向市場化、現(xiàn)代化的金融體系的轉換。這種轉換條件已基本成熟。中國金融體系的國家壟斷與行政管制的合理性正逐步消解，主要基于兩點：
第一，放權讓利的市場化改革過程中，政府財政實力的削弱需政府強化金融資源配置能力來彌補，這是中國漸進改革取得成功的重要經(jīng)驗。但是，改革已從三個方面顯著增強了政府的財政和調控能力：財政收入實現(xiàn)了超越GDP的高增長；大型國有企業(yè)進入高盈利狀態(tài)；國家的資產(chǎn)運作和使用已具有相當?shù)撵`活性和便利性。中國政府具有財政、貨幣和國有資產(chǎn)三大強有力的宏觀調控手段，有條件從金融資源配置的前臺退出，著力于金融生態(tài)環(huán)境的營造。
第二，市場信用基礎的缺失曾是實行金融行政管制的理由，但過度的行政管制已成為尋租行為和機會主義盛行的制度根源，成為市場有序發(fā)展的重要障礙。因此，逐步取消金融的行政管制，促進金融成功轉型已經(jīng)顯得刻不容緩。
金融轉型的內在要求在于加快金融體制改革，更大幅度開放國內金融服務市場，加快金融創(chuàng)新的步伐。
首先，就金融開放而言，外匯管制仍需加強，但金融服務市場的準入必須放寬。中國經(jīng)濟未來10年仍有較快的成長性。但中國仍是相對貧窮的國家，高成長的成果需優(yōu)先讓本國居民分享，而不是讓國際資本分享。如果外國資本更多進入，我國就會有更多外匯儲備積累，在對外投資能力相對弱小的情況下，國家財富會面臨匯率和資產(chǎn)貶值的雙重風險。
其次，金融改革的核心在于放松并最終取消行政管制。具體而言，需要在業(yè)務審批方面引入負面清單制度，即明確規(guī)定禁止發(fā)展的業(yè)務項目，除此之外放開經(jīng)營，以拓展金融創(chuàng)新空間；股票發(fā)行審批制度應逐步過渡到交易所核準與報備制度；逐步放開存款利率的限制，消除存款負利率和給銀行業(yè)的利差補貼，完成利率市場化改革的最后一個環(huán)節(jié)；合并現(xiàn)有金融監(jiān)管機構，以適應金融發(fā)展和有效監(jiān)管的內在需要，從根本上排除目前不同監(jiān)管部門之間的權力競爭和摩擦給中國金融發(fā)展造成的損失。
再次，需要大力促進金融創(chuàng)新。積極推進無分支機構的社區(qū)銀行的試點和發(fā)展，以促進消費信貸、消費服務業(yè)和中小企業(yè)的金融服務供給。大力發(fā)展私募股權投資(PE)、風險投資(VE)等各類進入實業(yè)的投資基金。加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和債券市場的發(fā)展，促進信用評級等社會中介服務業(yè)的規(guī)范發(fā)展。大力開發(fā)和發(fā)展各種信用增級機制，分散信貸和投資風險，促進小中企業(yè)、新創(chuàng)企業(yè)和服務業(yè)企業(yè)的融資。
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