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2010年，美國銀行資產(chǎn)總值為8.6萬億歐元，占國內(nèi)生產(chǎn)總值的80%；而歐盟銀行資產(chǎn)總值達(dá)42.9萬億歐元，占國內(nèi)生產(chǎn)總值的350%。世界三十大銀行的半數(shù)總部坐落于歐盟。如果歐盟出現(xiàn)銀行混亂，將波及整個世界經(jīng)濟。美國的巨頭銀行是太大不能倒，歐盟的銀行系統(tǒng)則不僅是太大不能倒，還太大難救。
歐洲銀行必須比美國銀行更加安全，因為歐洲銀行可能造成的系統(tǒng)風(fēng)險性更大。管制危機具有不可置疑的重要性。令人高興的是，由芬蘭央行行長利卡寧所領(lǐng)導(dǎo)的專家委員會對歐盟銀行結(jié)構(gòu)的建議對銀行系統(tǒng)有所裨益。利卡寧報告有四個要點：第一，建議限制銀行交易活動。做市環(huán)境下的所有權(quán)交易和其他資產(chǎn)或衍生品頭寸都應(yīng)歸屬于分隔的法人實體。第二，要求自救安排債務(wù)工具的結(jié)構(gòu)層次。此類工具也應(yīng)是高層管理報酬的一部分，以便使高層利益與債權(quán)人而非股東聯(lián)系在一起。第三，交易資產(chǎn)和房地產(chǎn)貸款的資本要求應(yīng)考慮風(fēng)險權(quán)重的缺陷，交易賬戶資產(chǎn)需要額外的資本緩沖。第四，對改善管治提出了一系列建議。
現(xiàn)在最重要的是，為限制交易活動制定實施步驟。這包括兩個階段：第一階段的觸發(fā)器是交易資產(chǎn)超過總體資產(chǎn)的15-25%。第二階段是監(jiān)管者下定決心認(rèn)可分離的必要性。同時歐洲委員會校準(zhǔn)銀行總體資產(chǎn)分配的標(biāo)準(zhǔn)。
總體來說，利卡寧報告中的建議是鼓舞人心的，所提到的風(fēng)險權(quán)重、資本要求、自救安排、改善管治都值得深思。這是一種進(jìn)步，但接下來必須更向前，不能退后。（賀艷燕
編譯）
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