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2012-04-16 作者：鮑顯銘 來源：經(jīng)濟(jì)日報(bào)
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東京金融中心的形成與發(fā)展，與日本政府加強(qiáng)金融監(jiān)管是緊密相關(guān)的。
上世紀(jì)90年代日本地產(chǎn)泡沫與股市泡沫（即“平成泡沫”）同時(shí)破滅，給金融機(jī)構(gòu)造成了沉重打擊，東京金融中心也進(jìn)入了漫長的衰退期。為了建立起透明、公開、公正的金融市場體系并恢復(fù)金融機(jī)構(gòu)的市場信譽(yù)，日本政府對金融制度進(jìn)行了大刀闊斧的改革。
首先是日本的金融監(jiān)管體制的改革。將擁有至高無上權(quán)力的大藏省（現(xiàn)財(cái)務(wù)省）的金融監(jiān)督檢查職能獨(dú)立出來，組建專門的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)日本金融廳，全面負(fù)責(zé)對金融市場的監(jiān)管工作。1998年正式成立的金融監(jiān)督廳，在總理府直接管轄下，負(fù)責(zé)對大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管工作。2000年，將對中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)由地方政府上收至中央政府，交由金融廳負(fù)責(zé)，將原屬于大藏省的金融政策制定權(quán)、企業(yè)財(cái)務(wù)制度檢查等職能轉(zhuǎn)移至金融廳，大藏省僅保留與金融廳一起對存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的聯(lián)合監(jiān)管權(quán)，以及參與破產(chǎn)處置和危機(jī)管理的制度性決策。至此，日本的金融監(jiān)管權(quán)再一次高度集中，金融廳成為日本金融監(jiān)管的最高行政部門。一個(gè)以金融廳為核心、由央行和存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共同參與、地方財(cái)務(wù)局等受托監(jiān)管的新的金融監(jiān)管體制框架得以形成，日本傳統(tǒng)的金融監(jiān)管制度就此宣告終結(jié)。
2006年日本制定的《金融商品交易法》被稱為日本金融制度改革的里程碑。它吸收合并了《金融期貨交易法》、《投資顧問業(yè)法》等法律，徹底修改了《證券交易法》，將“證券”的定義擴(kuò)展為“金融商品”。同時(shí)，為避免產(chǎn)生法律的真空地帶，最大限度地將具有投資性的金融商品、投資服務(wù)作為法的規(guī)制對象，構(gòu)筑了從銷售、勸誘到資產(chǎn)管理、投資顧問的橫向的、全方位的行業(yè)規(guī)制和行為規(guī)制的基本框架。為保護(hù)投資者，它將過去的縱向行業(yè)監(jiān)管的模式，改變?yōu)闄M向金融監(jiān)管模式。其主要內(nèi)容可以用“四個(gè)化”來概況：即適用對象和業(yè)務(wù)范圍的“橫貫化”、規(guī)制內(nèi)容的“靈活化”、信息披露的“公正化透明化”、對違法行為處罰的“嚴(yán)格化”。
日本金融監(jiān)管的中長期政策目標(biāo)是“強(qiáng)化市場”。包括以確保市場在公平、透明的前提下，提供多樣的運(yùn)用資金和籌集資金的機(jī)會(huì)；通過修訂銀行、證券和保險(xiǎn)間的防火墻監(jiān)管；經(jīng)常性地調(diào)整監(jiān)管方式創(chuàng)建更好的監(jiān)管環(huán)境等。同時(shí)，提高金融監(jiān)管質(zhì)量，盡早確定優(yōu)先議題并制定相應(yīng)對策，增強(qiáng)金融監(jiān)管的透明度和可預(yù)測性。由此可見，今后日本金融監(jiān)管的發(fā)展方向?qū)?huì)更加注重金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)。
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