“黃金價(jià)格為何可能擺脫美元的束縛而自行波動(dòng)？2008年爆發(fā)的金融危機(jī)本質(zhì)上應(yīng)是美元危機(jī)，黃金的上漲可能是因?yàn)楹ε旅绹?guó)主權(quán)債務(wù)會(huì)出現(xiàn)違約的巨大風(fēng)險(xiǎn)。”經(jīng)濟(jì)學(xué)家、成都大學(xué)副校長(zhǎng)張其佐今天接受新華社博鰲高端訪談時(shí)說(shuō)。
張其佐說(shuō)，由于擔(dān)心發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，尤其是美國(guó)主權(quán)債務(wù)違約的風(fēng)險(xiǎn)，黃金成了最好的避險(xiǎn)工具。據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)公布，僅2010年全球黃金需求創(chuàng)下了十年新高達(dá)3812.2公噸。從2008年發(fā)生金融危機(jī)至今，倫敦黃金期貨價(jià)格已從700多美元瘋漲到1700多美元，漲幅高在一倍以上。
張其佐指出，自從布雷頓森林體系解體之后國(guó)際貨幣體系進(jìn)入到牙買(mǎi)加體系，國(guó)際貨幣基金組織宣布取消黃金條款，即實(shí)施黃金非貨幣化，廢除了黃金的貨幣職能，黃金主要作為外匯儲(chǔ)備的補(bǔ)充，發(fā)揮緊急和最終國(guó)際支付功能。但美元一直占據(jù)國(guó)際貨幣基金和世界銀行的主導(dǎo)地位和話(huà)語(yǔ)權(quán)，美元作為全球最主要的儲(chǔ)備貨幣，人們普遍認(rèn)為購(gòu)買(mǎi)美元資產(chǎn)仍然安全。于是黃金只是當(dāng)作一種貴金屬的普通商品。因此，黃金與美元保持“負(fù)相關(guān)”的關(guān)系---即美元升值財(cái)商品價(jià)格下跌，美元貶值則商品價(jià)格上漲。從1995---2001年開(kāi)始，由于美國(guó)執(zhí)行強(qiáng)勢(shì)美元政策，從而此時(shí)黃金價(jià)格從約400美元猛跌到250美元；2002年之后由于美國(guó)放棄了強(qiáng)勢(shì)美元政策，從2002---2008年的7年間，黃金價(jià)格從250美元一路狂漲到近700美元。但從2008年金融危機(jī)至今，已打破了黃金與美元的“負(fù)相關(guān)”關(guān)系，即黃金價(jià)格在擺脫美元，開(kāi)始走出獨(dú)立行情：黃金價(jià)格上下波動(dòng)，已不在看美元的“臉色”，好象與美元無(wú)關(guān)了。
“黃金價(jià)格為何可能擺脫美元的束縛而自行波動(dòng)？2008年爆發(fā)的金融危機(jī)本質(zhì)上應(yīng)是美元危機(jī)，黃金的上漲可能是因?yàn)楹ε旅绹?guó)主權(quán)債務(wù)會(huì)出現(xiàn)違約的巨大風(fēng)險(xiǎn)。”張其佐說(shuō)。
“所以世界開(kāi)始重視黃金的國(guó)際貨幣屬性，黃金成了最好的避險(xiǎn)工具。雖然黃金價(jià)格試圖在擺脫美元強(qiáng)弱的束縛，但是否是一個(gè)短期還是一個(gè)長(zhǎng)期的現(xiàn)象，還有待進(jìn)一步觀察。”