• 
    
  • <sup id="2www8"><delect id="2www8"></delect></sup>
  • <small id="2www8"></small>
    <tfoot id="2www8"><dd id="2www8"></dd></tfoot>
      • 亚洲日韩一区二区三区四区高清,91精品手机在线观看,专区一va亚洲v专区在线,中文字幕一区二区高清精品久久久

        銀行“暴利”之爭(zhēng)昭示金融改革須深化
        2012-03-28   作者:郭田勇(中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心)  來(lái)源:中國(guó)證券報(bào)
         
        【字號(hào)

         
          郭田勇

          價(jià)格管制下的銀行業(yè)“暴利”

          在一個(gè)較大的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體內(nèi),比較行業(yè)利潤(rùn)高低,不是看資產(chǎn)收益率(ROA),也不是看利潤(rùn)增長(zhǎng)率,最科學(xué)的是比較當(dāng)期凈資產(chǎn)收益率(ROE),即資本利得。也就是說(shuō)投資一元錢(qián),各行業(yè)能純賺多少。借用中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)楊再平副會(huì)長(zhǎng)的數(shù)據(jù),2004-2010年,中國(guó)銀行業(yè)ROE在15%-20%之間,遠(yuǎn)高于老百姓一直詬病的石油、煙草等壟斷行業(yè)。2011年ROE超過(guò)20%,略低于煙草但高于石油。
          自2003年改革后銀行業(yè)ROE就比較高,一直是個(gè)大家向往的賺錢(qián)行業(yè)。但為什么2011年人們才開(kāi)始詬病其暴利呢?原因有二:一是自2002年-2008年,中國(guó)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定較快發(fā)展;2009-2010年雖受金融危機(jī)影響,但受四萬(wàn)億投資拉動(dòng)作用,中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)總體狀況不錯(cuò)。你吃肉,我也能喝點(diǎn)湯,相安無(wú)事;二是2011年受?chē)?guó)際金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)宏觀(guān)調(diào)控政策影響,實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到制約,企業(yè)虧損、倒閉增加,通貨膨脹加劇,負(fù)利率現(xiàn)象嚴(yán)重,居民購(gòu)買(mǎi)力不斷下降,但銀行卻利用緊縮之機(jī)直接提高或變相提高貸款利率,收取各種費(fèi)用,民間融資泛濫并出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用受到質(zhì)疑。
          應(yīng)該說(shuō),用銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的原因來(lái)替代解釋銀行業(yè)“暴利”即ROE高,是明確偷換概念。在一個(gè)資本自由流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)體內(nèi),行業(yè)利潤(rùn)率最終會(huì)向社會(huì)平均利潤(rùn)率收斂。一個(gè)行業(yè)的ROE較長(zhǎng)時(shí)間遠(yuǎn)高于社會(huì)平均利潤(rùn)率,主要有兩個(gè)原因:其一,存在由于技術(shù)壁壘或行政壁壘導(dǎo)致的資本流動(dòng)障礙。技術(shù)創(chuàng)新是社會(huì)發(fā)展的動(dòng)力,社會(huì)鼓勵(lì)技術(shù)進(jìn)步,所以技術(shù)壁壘帶來(lái)的“暴利”很少有人指責(zé)。但行政壁壘帶來(lái)的“暴利”則不同,它明顯不公,會(huì)導(dǎo)致尋租、腐敗、低效等一系列問(wèn)題,阻礙社會(huì)的發(fā)展和進(jìn)步。應(yīng)當(dāng)承認(rèn),銀行ROE高有一定的技術(shù)壁壘,但不可否認(rèn)的是,目前銀行業(yè)存在較高的行政壁壘,體現(xiàn)為管理層面的機(jī)構(gòu)審批、準(zhǔn)入門(mén)檻等。其二,價(jià)格管制,且管制定價(jià)偏高。目前,我國(guó)利率沒(méi)有實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化,銀行還沒(méi)有獲得直接的定價(jià)權(quán),但央行的管制利率已經(jīng)為銀行保留了足夠的保護(hù)利差。目前,盡管銀行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量不算很少,有一定的競(jìng)爭(zhēng),但這種競(jìng)爭(zhēng)更多的體現(xiàn)在非價(jià)格方面,且一般的金融消費(fèi)者受益很少。所以就體現(xiàn)了價(jià)格管制下整個(gè)行業(yè)的集體性“暴利狂歡”。

          客觀(guān)認(rèn)識(shí)金融業(yè)作用

          有人認(rèn)為,銀行業(yè)利潤(rùn)高,可以不要國(guó)家救助,可以給國(guó)家多交利潤(rùn),可以更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),可以承擔(dān)社會(huì)責(zé)任等等。這些是任何一個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的基本責(zé)任,而不能成為行業(yè)攫取高額利潤(rùn)的理由。
          至于“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的命脈”的觀(guān)點(diǎn),需要客觀(guān)分析。對(duì)金融業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用,不同時(shí)期也有不同認(rèn)識(shí)。
          從供給角度來(lái)分析,銀行業(yè)是服務(wù)行業(yè),其提供的信貸和支付結(jié)算等服務(wù)維持著整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效運(yùn)轉(zhuǎn),就像血管對(duì)于生命的功能一樣。但如果銀行業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放,多種供給主體形成競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng),單個(gè)供給主體對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的作用和影響有限。30多年銀行業(yè)改革發(fā)展的實(shí)踐已證明了這一點(diǎn)。
          從危機(jī)角度看,工、農(nóng)、中、建以及國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行等資產(chǎn)規(guī)模較大的銀行是系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu),一家機(jī)構(gòu)出問(wèn)題,大家都會(huì)出問(wèn)題,就會(huì)形成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),國(guó)家救助和處置的成本會(huì)極大,處理不好很可能需要國(guó)際救助,就會(huì)將國(guó)民經(jīng)濟(jì)拖入深淵。從這個(gè)角度理解,可以說(shuō)大型商業(yè)銀行仍然是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的命脈。從危機(jī)和系統(tǒng)重要性的角度說(shuō),應(yīng)建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和體制,保證系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)不產(chǎn)生大量的不良資產(chǎn),避免出現(xiàn)大量的資本損失而引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō),防范系統(tǒng)性金融機(jī)構(gòu)不出問(wèn)題,應(yīng)更多地通過(guò)加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,提高監(jiān)管水平,并促進(jìn)其完善公司治理、加強(qiáng)內(nèi)部控制等措施來(lái)解決,而不是通過(guò)政策紅利維持整個(gè)行業(yè)的高ROE來(lái)解決。從短期來(lái)看,在宏觀(guān)審慎監(jiān)管體系尚未完善、存款保險(xiǎn)制度尚未建立的情況下,我們沒(méi)有辦法有效防范銀行危機(jī)并切斷其向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的傳遞渠道,保持銀行業(yè)適度盈利乃次優(yōu)或無(wú)奈之選擇。

          金融改革仍需深化

          1997年亞洲金融危機(jī)后的十多年,中國(guó)政府大大加快了對(duì)金融部門(mén)的改革,包括關(guān)閉了大批有問(wèn)題的中小金融機(jī)構(gòu),重組了部分金融機(jī)構(gòu),加快了對(duì)大型國(guó)有銀行、保險(xiǎn)公司的股份制改革,推進(jìn)農(nóng)村信用社改革,推進(jìn)證券公司綜合治理等,推進(jìn)利率和匯率管理體制改革,同時(shí)推動(dòng)外部的金融法制、會(huì)計(jì)制度、金融監(jiān)管、金融市場(chǎng)和金融生態(tài)等多方面的改革。尤其是國(guó)有商業(yè)銀行,通過(guò)剝離處置不良資產(chǎn)、注入資本、公開(kāi)上市,在國(guó)家財(cái)政支持下,脫胎換骨,面貌煥然一新,公司治理逐步健全,風(fēng)險(xiǎn)管控能力和盈利能力不斷提高,市場(chǎng)地位和實(shí)力顯著提升,服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的效率和能力日益增強(qiáng),為國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康平穩(wěn)運(yùn)行和金融穩(wěn)定奠定了良好的基礎(chǔ) 。
          但與此同時(shí),我國(guó)金融領(lǐng)域還存在一些突出的問(wèn)題,主要是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)方式總體粗放,公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理仍存在不少問(wèn)題,農(nóng)村金融和中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展相對(duì)滯后,利率、匯率等方面的市場(chǎng)化改革還需進(jìn)一步推進(jìn),金融宏觀(guān)調(diào)控還有待改進(jìn),金融監(jiān)管能力有待進(jìn)一步提升,金融業(yè)的服務(wù)能力和水平與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要相比還有不小差距。

          做好改革頂層設(shè)計(jì)

          從銀行業(yè)“暴利”可以看出,應(yīng)做好改革頂層設(shè)計(jì),以更大的決心和勇氣推進(jìn)金融領(lǐng)域重點(diǎn)改革。
          首先,應(yīng)明確改革總體方向。本輪歐美金融危機(jī)后,關(guān)于中國(guó)改革方向出現(xiàn)了很多討論。“摸著石頭”最終的目標(biāo)是“過(guò)河”,不能在中間停滯,更不能“渾水摸魚(yú)”。目前,中國(guó)的改革已經(jīng)進(jìn)入攻堅(jiān)期,要深化財(cái)稅、金融、企業(yè)、價(jià)格、收入分配制度等方面改革,努力在重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)取得突破,更好地發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用,破除制約經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的體制機(jī)制障礙,增強(qiáng)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。建立健全社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制,仍然應(yīng)該是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的總體方向。
          第二,做好改革頂層設(shè)計(jì)。當(dāng)前金融改革已進(jìn)入“深水區(qū)”,涉及面廣,尤其是涉及部門(mén)職責(zé)和利益,難度極大。因此,改革不能由利益部門(mén)主導(dǎo),否則極易“跑偏”。應(yīng)借鑒國(guó)有銀行改革的經(jīng)驗(yàn),成立多部門(mén)組成的國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下的改革工作小組,設(shè)計(jì)改革總體方案,利益部門(mén)具體落實(shí)實(shí)施方案。
          第三,推進(jìn)金融市場(chǎng)化改革的基本制度建設(shè)。一是建立并不斷完善宏觀(guān)審慎管理制度。當(dāng)前亟需建立與宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和信貸增長(zhǎng)掛鉤的動(dòng)態(tài)撥備制度,控制信貸規(guī)模的過(guò)快增長(zhǎng),建立“逆周期”的利潤(rùn)調(diào)節(jié)機(jī)制;二是加快推出存款保險(xiǎn)制度,為中小銀行發(fā)展提供制度支持,控制過(guò)多系統(tǒng)重要性銀行的出現(xiàn),同時(shí)為利率市場(chǎng)化改革、破除市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘做好準(zhǔn)備;三是建立消費(fèi)者保護(hù)制度。消費(fèi)者首先需要保護(hù),其次才需要教育。應(yīng)由相對(duì)獨(dú)立的第三方承擔(dān)該職能,不應(yīng)由監(jiān)管部門(mén)負(fù)責(zé),更不能由行業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)。
          第四,按照市場(chǎng)化原則推進(jìn)相關(guān)重大改革。要完善審批等準(zhǔn)入制度,堅(jiān)決取消各種不必要的金融管制,最大限度地減少對(duì)微觀(guān)金融活動(dòng)的干預(yù)。放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻,鼓勵(lì)更多的民間資本進(jìn)入金融業(yè)。國(guó)家除控制幾家大型金融機(jī)構(gòu)外,其他的中小金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)應(yīng)逐步轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑫r(shí)放寬民間資本成立金融機(jī)構(gòu)的種種限制。此外,推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革,發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的功能和作用,激發(fā)各類(lèi)金融市場(chǎng)主體的活力,優(yōu)化金融資源配置。加快票據(jù)、債券等直接融資市場(chǎng)的發(fā)展,讓資金供需雙方有更多的比較選擇。
          第五,加強(qiáng)金融管理,服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。應(yīng)進(jìn)一步明確政府作用的領(lǐng)域和邊界,做到該放的堅(jiān)決放開(kāi),該管的切實(shí)管好。一是加強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù),清理規(guī)范各種收費(fèi)行為;二是引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。管理部門(mén)要從多方面采取措施,確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì),有效解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴問(wèn)題。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)牢固樹(shù)立服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的思想,全面提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平,實(shí)現(xiàn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的共生共榮;三是加強(qiáng)金融監(jiān)管,防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)金融監(jiān)管能力建設(shè),完善監(jiān)管規(guī)則,更新監(jiān)管理念、制度和方式,加強(qiáng)監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè),不斷提升監(jiān)管有效性。同時(shí),要不斷改進(jìn)和完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制,形成金融監(jiān)管合力,防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

          凡標(biāo)注來(lái)源為“經(jīng)濟(jì)參考報(bào)”或“經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)”的所有文字、圖片、音視頻稿件,及電子雜志等數(shù)字媒體產(chǎn)品,版權(quán)均屬新華社經(jīng)濟(jì)參考報(bào)社,未經(jīng)書(shū)面授權(quán),不得以任何形式發(fā)表使用。
         
        相關(guān)新聞:
        · 銀行資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題比暴利更揪心 2012-03-15
        · 銀行暴利說(shuō)到底有多失真 2012-03-13
        · 銀行“暴利”從何而來(lái) 2012-02-17
        · 加大金融改革力度是消除銀行暴利唯一途徑 2012-02-07
        頻道精選:
        ·[財(cái)智]誠(chéng)信缺失 家樂(lè)福超市多種違法手段遭曝光·[財(cái)智]歸真堂創(chuàng)業(yè)板上市 “活熊取膽”引各界爭(zhēng)議
        ·[思想]夏斌:人民幣匯率不能一浮了之·[思想]劉宇:轉(zhuǎn)型,還須變革戶(hù)籍制度
        ·[讀書(shū)]《歷史大變局下的中國(guó)戰(zhàn)略定位》·[讀書(shū)]秦厲:從迷思到真相
         
        關(guān)于我們 | 版面設(shè)置 | 聯(lián)系我們 | 媒體刊例 | 友情鏈接
        經(jīng)濟(jì)參考報(bào)社版權(quán)所有 本站所有新聞內(nèi)容未經(jīng)協(xié)議授權(quán),禁止下載使用
        新聞線(xiàn)索提供熱線(xiàn):010-63074375 63072334 報(bào)社地址:北京市宣武門(mén)西大街甲101號(hào)
        Copyright 2000-2010 XINHUANET.com All Rights Reserved.京ICP證010042號(hào)
        亚洲日韩一区二区三区四区高清
      • 
        
      • <sup id="2www8"><delect id="2www8"></delect></sup>
      • <small id="2www8"></small>
        <tfoot id="2www8"><dd id="2www8"></dd></tfoot>